Начиная с 2028 года результаты стресс-тестов ФРС будут учитываться при расчете буферов капитала банков на основе усредненных показателей в соответствии с изменениями, утвержденными Советом управляющих Федеральной резервной системы 30 сентября 2026 года. Правила также требуют ежегодно собирать мнения общественности о сценариях и существенных изменениях моделей, а банки с крупными торговыми портфелями будут оцениваться по нескольким расчетам рыночных шоков. По оценке Совета, совокупный эффект изменений позволит примерно на 50 процентов снизить годовую волатильность требований к капиталу, не оказывая существенного влияния на их совокупный уровень.

Ключевые выводы

  • Начиная с 2028 года при расчете буфера капитала по результатам стресс-тестов будут усредняться результаты двух последних ежегодных надзорных стресс-тестов для организаций, проходивших тестирование в оба года.
  • Банки с крупными торговыми портфелями ежегодно будут проходить проверку по двум глобальным рыночным шокам; для каждой организации будет использоваться сценарий с более высокими потерями.
  • Совет утвердил требования к прозрачности и модели для теста 2027 года, однако отдельная поправка к модели комиссионных доходов пока остается предложением.

Содержание

Как стресс-тесты ФРС повлияют на буферы капитала

Изменения правил расчета буферов капитала определяют, как результаты ежегодных тестов будут преобразовываться в требования. Для организации, подпадающей под надзорные стресс-тесты в оба соответствующих года, Совет будет усреднять результаты двух последних тестов, а не опираться на результат только одного года.

Усреднение начнется в 2028 году, чтобы в расчеты включались только модели, разработанные с учетом мнений общественности. Такой график отделяет утверждение политики от ее внедрения: новый подход к усреднению не вступает в силу немедленно.

Оценка Совета о снижении примерно на 50 процентов волатильности требований год к году касается колебаний требований к капиталу, а не уменьшения необходимого капитала на такую величину. Совет не ожидает, что изменения существенно повлияют на совокупные требования.

ПоложениеПодробности
Усреднение буферов капиталаУтверждено; начнет применяться в 2028 году с использованием результатов двух последних ежегодных тестов для организаций, проходивших тестирование в оба года.
Глобальные рыночные шокиДля банков с крупными торговыми портфелями ежегодно применяются два компонента; результат каждой организации определяется сценарием с более высокими потерями.
Участие общественностиТребуется ежегодно собирать мнения о сценариях и существенных изменениях моделей.
Модели стресс-тестированияУтверждены модели, которые будут использоваться для стресс-теста 2027 года.
Модель непроцентных доходовПредложена поправка; срок подачи комментариев — 60 дней после публикации в Федеральном реестре.

Для банков с торговыми операциями будут использоваться более высокие из двух оценок потерь от шоков

Для банков с крупными торговыми портфелями пересмотренная система меняет компонент глобального рыночного шока, предусматривающий воздействие шоков на отдельные сегменты рынка. Теперь эти организации будут ежегодно проходить тестирование по двум компонентам глобального рыночного шока.

При расчете результатов Совет будет использовать тот шок, который приводит к наибольшим потерям для каждой отдельной организации. Таким образом, выбор будет осуществляться индивидуально для каждой организации, а не на основе одного шока для всех затронутых банков. Выбор сценария с более высокими потерями применяется наряду с отдельным переходом к усреднению годовых результатов для расчета буферов капитала.

Сбор мнений общественности станет ежегодным требованием

Правило о прозрачности обязывает Совет ежегодно приглашать общественность к обсуждению сценариев стресс-тестирования и любых существенных изменений моделей. Оно также обновляет принципы разработки гипотетических сценариев и утверждает модели, которые будут использоваться при стресс-тестировании в 2027 году.

Правило также вносит несколько изменений в календарь тестирования. В представленном отчете эти изменения не описаны, поэтому он не устанавливает полный пересмотренный график.

Итоговые правила в основном соответствуют предложениям, опубликованным в 2025 году. Они последовали за объявлением Совета в декабре 2024 года о намерении изменить тест, чтобы повысить его устойчивость. По словам Совета, цель теста — обеспечить способность крупных банков сохранять достаточный капитал и продолжать кредитование во время тяжелой рецессии.

Модель комиссионных доходов остается открытой для обсуждения

Отдельное предложение предусматривает пересмотр модели непроцентных доходов, чтобы точнее учитывать различия в бизнес-моделях банков, связанных с получением комиссионных доходов. В случае принятия оно заменит действующую модель, используемую для прогнозирования комиссионных доходов каждого банка в условиях стресса.

В отличие от уже утвержденных правил прозрачности и расчета буферов капитала, эта поправка пока не принята. Комментарии необходимо подать в течение 60 дней после публикации в Федеральном реестре; в представленном отчете конкретная календарная дата не указана.

Заключение

Утвержденная система сочетает более широкое участие общественности с менее волатильным методом расчета буферов капитала по результатам стресс-тестирования. Ключевое различие касается сроков: модели для 2027 года уже утверждены, усреднение начнется в 2028 году, а отдельное изменение модели комиссионных доходов остается на рассмотрении.

Читайте другие новости

Другие новости FinanceVelix

Отказ от ответственности

Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой рекомендацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.