В третьем квартале 2026 года прибыль First Interstate снизилась до $62,2 млн, или $0,65 на разводненную акцию, несмотря на десятый квартал подряд расширения чистой процентной маржи. Согласно результатам, опубликованным 22 октября, чистый процентный доход вырос, однако отсутствие прибыли от продажи филиалов, полученной в предыдущем квартале, и увеличение резервов на кредитные убытки оказали давление на прибыль.
Ключевые выводы
- Чистый процентный доход вырос на 2% по сравнению со вторым кварталом, а маржа с учетом эквивалента полной налогооблагаемости достигла 3,55%.
- Прибыль в размере $19,5 млн от продажи филиалов увеличила показатель предыдущего квартала, осложнив последовательное сравнение прибыли.
- Объем кредитов сократился на $296 млн, и руководство ожидает дальнейшего снижения кредитного портфеля в четвертом квартале.
Содержание
- Прибыль First Interstate сравнивается с более высокой базой
- Расширение маржи увеличивает процентный доход, несмотря на сокращение кредитного портфеля
- Кредитные показатели улучшаются неравномерно
- Выкуп акций продолжается, руководство отдает приоритет росту
- Заключение
Прибыль First Interstate сравнивается с более высокой базой
Сообщение о финансовых результатах за третий квартал компании показало снижение чистой прибыли с $83,9 млн, или $0,87 на разводненную акцию, во втором квартале. Прибыль также снизилась по сравнению с $71,4 млн, или $0,69 на акцию, годом ранее.
При последовательном сравнении учитывается прибыль в размере $19,5 млн от продажи одиннадцати филиалов в Небраске во втором квартале. Поскольку эта прибыль больше не учитывалась, непроцентный доход в третьем квартале снизился на $18,4 млн, до $43,3 млн.
Резервы на кредитные убытки также существенно изменились. First Interstate начислила $10,5 млн расходов на формирование резервов под кредитные убытки, тогда как в предыдущем квартале размер этих расходов был сокращен на $3,2 млн. Частично эффект компенсировало снижение операционных расходов: непроцентные расходы уменьшились на $1,8 млн, до $157,1 млн.
| Показатель | Детали |
|---|---|
| Средняя доходность кредитов | 5,67% в III квартале 2026 года, на 5 базисных пунктов выше, чем в предыдущем квартале. |
| Отношение кредитов к депозитам | 65,4% на 30 сентября против 66,6% на 30 июня. |
| Коэффициент капитала первого уровня обыкновенных акций | 14,36%, снижение на 18 базисных пунктов за квартал. |
| Остаток разрешенной программы выкупа акций | На 30 сентября 2026 года оставалось $103,4 млн. |
| График выплаты дивидендов | Дата фиксации реестра — 3 ноября 2026 года; дата выплаты — 13 ноября 2026 года. |
Расширение маржи увеличивает процентный доход, несмотря на сокращение кредитного портфеля
Чистый процентный доход увеличился на $4 млн, до $206,2 млн: более высокая доходность процентных активов и снижение процентных расходов по срочным депозитам перевесили давление, вызванное сокращением кредитного портфеля. Показатель оставался немного ниже $206,8 млн, полученных годом ранее.
Чистая процентная маржа с учетом эквивалента полной налогооблагаемости, показатель, не предусмотренный GAAP, выросла до 3,55% с 3,48% во втором квартале и 3,36% годом ранее. Отдельно раскрытая маржа без учета FTE составила 3,53% против 3,45% в предыдущем квартале. При сравнении показателей маржи банка важно не смешивать эти две величины.
Объем кредитов, учитываемых как инвестиции, сократился на $296 млн, до $13,99 млрд. Сокращению способствовали полное погашение кредитов, частичные погашения и продолжающееся уменьшение портфеля непрямого потребительского кредитования. Депозиты снизились на $52,8 млн, до $21,39 млрд, хотя остатки на беспроцентных счетах росли второй квартал подряд.
Финансовый директор Дэвид Делла Камера заявил, что прогноз на четвертый квартал подразумевает сокращение кредитного портфеля и стабильный или растущий объем депозитов, то есть в ближайшей перспективе сохранится давление на структуру процентных активов. Руководство не представило прогноз на 2027 год.
Кредитные показатели улучшаются неравномерно
Объем проблемных активов за квартал сократился на 6,1%, до $155 млн. Объем кредитов, отнесенных к категориям повышенного риска, в целом оставался стабильным на уровне $939,5 млн: рост на $2,1 млн по сравнению с предыдущим кварталом и снижение примерно на 19% относительно уровня годом ранее.
При этом чистые списания по кредитам выросли до $9,9 млн, что соответствует 0,28% средних кредитов в годовом выражении, против $9,7 млн во втором квартале и $2,3 млн годом ранее. Резерв на кредитные убытки увеличился до 1,30% кредитов на конец отчетного периода с 1,28%.
Эти показатели объясняют, почему сокращение проблемных активов не обязательно сразу приводит к снижению расходов на кредитные убытки: реализованные потери по кредитам оставались высокими по сравнению с кварталом годом ранее.
Выкуп акций продолжается, руководство отдает приоритет росту
За квартал First Interstate выкупила около 2,04 млн акций на сумму $76,3 млн. Совокупный объем выкупа по программе, утвержденной в августе 2025 года, достиг $346,6 млн.
Делла Камера заявил, что компания по-прежнему считает целесообразным направлять на эти цели избыточный капитал, однако назвал рост баланса главным приоритетом при распределении капитала. Конкретный целевой объем выкупа акций за квартал он не указал.
Совет директоров также объявил дивиденды в размере $0,47 на обыкновенную акцию. В рамках операционной деятельности банк планирует объединить три подразделения в четвертом квартале 2026 года и открыть два филиала в Колорадо в первой половине 2027 года.
Заключение
Рост процентной маржи поддержал выручку First Interstate, однако сокращение кредитного портфеля и увеличение расходов на формирование резервов под кредитные убытки ограничили эффект для прибыли. Следующая подтвержденная дата, важная для акционеров, — 3 ноября, дата фиксации реестра для выплаты дивидендов; выплата состоится 13 ноября.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
