В третьем квартале 2026 года прибыль First Western выросла примерно на 88% в годовом выражении — до $6,0 млн, или $0,60 на разводненную акцию. Согласно опубликованным 22 октября результатам, рост кредитования ускорился, а чистая процентная маржа расширилась, хотя снижение комиссионных доходов частично нивелировало улучшение. Разовая налоговая льгота также способствовала росту прибыли по сравнению с предыдущим кварталом.
Ключевые выводы
- За квартал объем кредитов увеличился на $95 млн, а чистая процентная маржа расширилась до 2,95%.
- Последовательный рост чистой прибыли включал налоговую льготу; прибыль до налогообложения немного снизилась.
- Руководство ожидает рост кредитного портфеля примерно на 10% в 2026 году и ставит цель достичь рентабельности активов в 1% в 2027 году.
Содержание
- Результаты First Western отражают рост доходов от кредитования
- Налоговая льгота и снижение расходов поддержали чистую прибыль
- Кредитные показатели улучшаются на фоне возобновления отчислений на покрытие кредитных убытков
- Руководство ожидает дальнейшего роста и ставит цели по рентабельности
- Заключение
Результаты First Western отражают рост доходов от кредитования
Финансовые результаты First Western за третий квартал показали увеличение чистого процентного дохода на 5,5% по сравнению со вторым кварталом — до $23,0 млн, а в годовом выражении — на 17,9%. Чистая процентная маржа достигла 2,95% против 2,90% в предыдущем квартале и 2,54% в третьем квартале 2025 года.
Более высокая доходность кредитов помогла компенсировать удорожание фондирования. Доходность активов, приносящих процентный доход, выросла на семь базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как стоимость фондирования увеличилась на два базисных пункта. Таким образом, банк получил более широкий спред, несмотря на небольшое удорожание фондирования.
Объем кредитов, удерживаемых для инвестиционных целей, за квартал увеличился на 3,5% — до $2,81 млрд, продемонстрировав рост шестой квартал подряд. Объем новых выданных кредитов составил $163 млн при средней ставке 6,79%, что выше средней доходности погашаемых кредитов в 6,26%. Общий объем депозитов вырос на $70 млн — до $2,92 млрд.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Коэффициент эффективности, не по GAAP | 72,2% против 74,0% во II квартале 2026 года |
| Материальная балансовая стоимость на акцию, не по GAAP | $26,28, рост на 2,9% по сравнению с предыдущим кварталом |
| Активы под управлением | $7,21 млрд, снижение на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом |
| Погашение субординированного долга | За квартал погашено $10 млн |
Налоговая льгота и снижение расходов поддержали чистую прибыль
Во втором квартале чистая прибыль составляла $5,7 млн, или $0,57 на разводненную акцию. Однако прибыль до налогообложения снизилась с $7,40 млн до $7,28 млн. Налоговый расход за квартал был сокращен на $0,4 млн благодаря приобретенному налоговому кредиту на чистое топливо.
Во время телефонной конференции по итогам отчетности 23 октября финансовый директор Дэвид Вебер назвал налоговую льготу разовой и заявил, что без аналогичных возможностей разумной оценкой эффективной налоговой ставки будет примерно 23%.
Непроцентные доходы снизились на 9,4% по сравнению с предыдущим кварталом — до $5,8 млн, что отражает сокращение доходов от ипотечных операций и банковских комиссий. Частично это компенсировал рост комиссий за трастовое управление и управление инвестициями на 2,6%. Непроцентные расходы сократились на 1,9% — до $20,8 млн, отчасти потому, что в предыдущем квартале был списан технологический актив на $0,4 млн.
Кредитные показатели улучшаются на фоне возобновления отчислений на покрытие кредитных убытков
Объем неработающих активов снизился до $13,3 млн, или 0,39% совокупных активов, против $16,3 млн, или 0,50%, на 30 июня. Компания объяснила квартальное снижение погашениями и списанием задолженности.
First Western отразила расходы на создание резерва под кредитные убытки в размере $647 000 против высвобождения $469 000 во втором квартале. Новые отчисления в основном были обусловлены ростом кредитного портфеля. Резерв на покрытие кредитных убытков составлял 0,74% от общего объема кредитов — немного ниже показателя 0,75% на 30 июня.
Руководство ожидает дальнейшего роста и ставит цели по рентабельности
Генеральный директор Скотт Уайли заявил, что укрепление портфеля потенциальных сделок поддерживает прогноз роста кредитного портфеля примерно на 10% в 2026 году и темпы роста в среднем подростковом диапазоне процентов по мере перехода к 2027 году. Это ожидания руководства, а не уже достигнутые результаты.
Уайли также сообщил, что руководство ожидает от First Western рентабельности активов на уровне 1% в 2027 году, не уточнив, идет ли речь о среднем показателе за полный год или о достижении этого уровня в течение года. Отчетная рентабельность средних активов в третьем квартале составила 0,74%.
Стоимость фондирования остается сдерживающим фактором. По словам Вебера, ставка по совокупным депозитам на 30 сентября составляла 2,86%, а ставки по индексируемым счетам денежного рынка объемом $740 млн будут полностью отражать изменения базовых ставок.
Заключение
Результаты четвертого квартала покажут, продолжит ли увеличение объема выдачи кредитов поддерживать процентные доходы на фоне роста стоимости фондирования. Прогноз роста First Western и цель по рентабельности на 2027 год остаются ориентирами, а разовая налоговая льгота делает последнее последовательное улучшение чистой прибыли менее показательным с точки зрения базового операционного прогресса.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
