Целевой показатель маржи Sterlite на FY2029 вырос примерно до 30% с 27%, при этом компания в сфере оптических решений для связи сохранила цель по выручке в размере INR20,000 crore. В ходе обсуждения финансовых результатов 23 октября 2026 года руководство Sterlite Technologies объяснило повышение целевого уровня EBITDA-маржи ростом бизнеса дата-центров, увеличением продаж аксессуаров и рекордным портфелем заказов.
Ключевые выводы
- Руководство повысило целевой показатель EBITDA-маржи на FY2029 примерно на три процентных пункта, не меняя цель по выручке.
- Операционная EBITDA-маржа во II квартале FY2027 достигла 27,1%; в отчетную EBITDA также вошла единовременная прибыль от возврата тарифных пошлин.
- Портфель заказов объемом INR35,274 crore поддерживает планы расширения, однако поставки по-прежнему зависят от производственных мощностей и выполнения проектов клиентами.
Содержание
- Целевой показатель маржи Sterlite отражает изменение структуры продаж
- Операционные улучшения и возврат тарифных пошлин увеличили квартальную прибыль
- Рост портфеля заказов предъявляет требования к мощностям и поставкам
- Новые виды оптоволокна остаются долгосрочной возможностью
- Заключение
Целевой показатель маржи Sterlite отражает изменение структуры продаж
Управляющий директор Анкит Агарвал заявил, что повышение целевого показателя маржи на FY2029 отражает смещение в сторону более прибыльного портфеля решений для дата-центров и увеличение коэффициента дополнительных продаж — показателя, используемого компанией для оценки бизнеса аксессуаров.
В первом полугодии FY2027 на дата-центры приходилось 33% выручки. Руководство ставит цель довести эту долю примерно до 50% по итогам всего финансового года, поэтому запланированное изменение структуры продаж является важной частью планов по повышению прибыльности, а не уже достигнутым результатом.
В первом полугодии коэффициент дополнительных продаж составил 24% против 20% годом ранее; цель на полный финансовый год — выше 25%. Агарвал заявил, что прежде чем вносить какие-либо изменения в целевой показатель выручки, компания продолжит оценивать портфель заказов, исполнение контрактов и наращивание мощностей.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Выручка за H1 FY2027 | INR4,439 crore, рост на 116% в годовом исчислении |
| Операционная EBITDA за H1 FY2027 | INR1,082 crore, маржа 24,4% |
| Географическая структура выручки за H1 | Северная Америка — 61%; Европа — 21%; остальные регионы мира — 18% |
| Чистая денежная позиция | INR703 crore против INR483 crore в предыдущем квартале |
Операционные улучшения и возврат тарифных пошлин увеличили квартальную прибыль
Выручка во II квартале FY2027 достигла рекордных INR2,529 crore, увеличившись на 145% в годовом исчислении и на 32% по сравнению с предыдущим кварталом. Операционная EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — составила INR685 crore, а маржа выросла на 624 базисных пункта последовательно, до 27,1%.
Отчетная EBITDA была выше и составила INR846 crore, поскольку включала единовременную чистую прибыль в размере INR161 crore от возврата пошлин США. Это различие важно при сопоставлении базовой операционной рентабельности за квартал с долгосрочным целевым показателем маржи.
Квартальная прибыль после уплаты налогов достигла рекордных INR517 crore. Компания также признала обесценение на INR49 crore и дополнительную амортизацию на INR22 crore, связанные с дочерней компанией Speedon Networks. Финансовый директор Аджай Джанджхари заявил, что штрафы за досрочное погашение кредитов привели к росту финансовых расходов, несмотря на сокращение долга, и ожидает снижения чистых финансовых расходов.
Рост портфеля заказов предъявляет требования к мощностям и поставкам
Портфель невыполненных заказов достиг INR35,274 crore — примерно в 4,6 раза больше, чем INR7,687 crore в начале финансового года. Объем заказов, полученных в первом полугодии, составил INR32,000 crore — примерно в четыре раза больше, чем объем заказов, полученных за весь FY2026.
Пятилетнее соглашение на сумму $1.2 billion с глобальным оператором гипермасштабируемой облачной инфраструктуры последовало за ранее объявленным контрактом на $1.11 billion. Руководство также сообщило о продолжающихся контрактах с телекоммуникационными операторами и независимыми поставщиками оптоволоконной инфраструктуры: портфель заказов не ограничивается клиентами из сектора дата-центров.
Sterlite обязалась ежегодно инвестировать около INR1,000 crore в капитальные затраты вплоть до FY2029 для увеличения мощностей по производству преформ, волокна и кабеля на 50%, а также строительства нового предприятия с нуля по выпуску предварительно оконцованных решений. Около INR3,021 crore из портфеля заказов запланировано к исполнению в III квартале FY2027.
Агарвал признал, что у клиентов возникают сложности с проектами, связанные с доступностью земли, электроэнергии и воды, но отметил, что содержание переговоров с клиентами не изменилось. Таким образом, портфель заказов обеспечивает поток будущих поставок, а не уже признанную выручку.
Новые виды оптоволокна остаются долгосрочной возможностью
Руководство ожидает, что технологии полого и многожильного волокна получат широкое применение в течение следующих полутора-двух лет. При этом вопросы установки и обслуживания еще предстоит проработать совместно с клиентами и монтажниками.
Конструкция многожильного волокна STL объединяет несколько оптических сердцевин в одной жиле, позволяя передавать световые сигналы параллельно. В документации компании говорится, что такая конструкция обеспечивает до четырехкратного увеличения пропускной способности при тех же физических габаритах; это поясняет потенциал технологии, а не отражает последние финансовые результаты или сроки ее коммерциализации.
Заключение
Следующий запланированный этап — исполнение заказов примерно на INR3,021 crore в III квартале FY2027. Ход поставок, доля выручки от дата-центров и наращивание мощностей помогут оценить, насколько операционные результаты соответствуют повышенному целевому показателю маржи на FY2029.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
