В третьем квартале 2026 года прибыль First Bank составила $12,2 млн, или $0,49 на разводненную акцию: рост доходности кредитов и кредитования увеличил чистый процентный доход. В ходе обсуждения результатов 23 октября банк также обозначил более высокую целевую величину роста кредитного портфеля на 2027 год, повысил квартальный дивиденд и утвердил новую программу обратного выкупа акций. При этом кредитные потери оставались сосредоточенными в портфеле Business Express.
Главное
- Чистая процентная маржа в пересчете на эквивалент налогооблагаемого дохода увеличилась на 6 базисных пунктов, до 3,74%, поскольку доходность кредитов росла быстрее стоимости депозитов.
- За квартал объем кредитов увеличился на $50,2 млн, а руководство нацелено на рост примерно на $300 млн в 2027 году.
- Квартальный дивиденд вырос на 33%, до $0,12 на акцию, а чистые списания за вычетом возмещений увеличились до $1,9 млн.
Содержание
- Прибыль First Bank растет благодаря повышению доходности кредитов
- Портфель заявок на кредитование позволяет повысить целевой показатель роста на 2027 год
- Business Express остается главной проблемой в сфере кредитного риска
- Доходность для акционеров повышается на фоне улучшения эффективности
- Вывод
Прибыль First Bank растет благодаря повышению доходности кредитов
Чистый процентный доход увеличился на $2 млн, или 5,6%, по сравнению со вторым кварталом и на $1,2 млн, или 3,4%, год к году. Финансовый директор Эндрю Хибшман связал последовательное улучшение с ростом средних доходных активов, повышением доходности кредитов и дисциплинированной ценовой политикой по депозитам.
Доходность кредитов выросла на 15 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, до 6,48%, тогда как общая стоимость депозитов увеличилась на 5 базисных пунктов, до 2,47%. Эта разница способствовала расширению чистой процентной маржи банка в пересчете на эквивалент налогооблагаемого дохода, несмотря на удорожание фондирования.
Руководство ожидает, что маржа останется стабильной или немного улучшится, однако это прогноз, а не опубликованный результат. Хибшман назвал препятствиями конкуренцию за депозиты и снижение эффекта от амортизации учета приобретений.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Рентабельность средних активов | 1,18% в III квартале 2026 года |
| Рентабельность средних активов до расходов на резервы | 1,79%, на 8 базисных пунктов выше, чем во II квартале |
| Непроцентные доходы | $2,0 млн против $2,1 млн во II квартале |
| Расходы на формирование резервов | $2,2 млн, практически без изменений по сравнению с предыдущим кварталом |
| Резерв на покрытие кредитных убытков | 1,37% от общего объема кредитов; около 132% от объема неработающих кредитов |
| Материальная балансовая стоимость на акцию | $16,59 против $16,27 на 30 июня |
Портфель заявок на кредитование позволяет повысить целевой показатель роста на 2027 год
Основной вклад в квартальный рост кредитования внесли займы коммерческим и промышленным предприятиям, коммерческая недвижимость, занимаемая владельцами, и строительные кредиты. За квартал First Bank оформил и профинансировал новые кредиты на $124 млн, тогда как погашения кредитов составили $53 млн.
Директор по кредитованию Питер Кэхилл сообщил, что 30 сентября объем вероятных к финансированию заявок составлял $363 млн — примерно на 12% выше среднего уровня в марте и июне. Руководство нацелено на рост кредитного портфеля примерно на $300 млн в 2027 году по сравнению с прежним годовым ориентиром около $200 млн. Этот портфель заявок не означает, что кредитование уже состоялось.
За квартал депозиты увеличились на $43 млн, или на $87 млн без учета сокращения брокерских депозитов на $44 млн. Объем беспроцентных депозитов с 30 июня по 30 сентября снизился на $48,7 млн, хотя их средний остаток за квартал увеличился на $32 млн. Различие между этими показателями показывает, что снижение на конец квартала не отражало средний уровень фондирования в течение всего периода.
Business Express остается главной проблемой в сфере кредитного риска
Чистые списания за вычетом возмещений увеличились до $1,9 млн с $1,6 млн во втором квартале — главным образом из-за кредитов Business Express. Генеральный директор Патрик Райан сообщил, что около $8,5 млн списаний с начала года пришлись почти исключительно на этот портфель, тогда как списания в других сегментах были близки к нулю.
В число вариантов кредитования Business Express First Bank входят срочные кредиты, кредитные линии, а также финансирование автомобилей и оборудования для предприятий. Продуктовая линейка не включает стартапы, некоммерческие организации и сделки с недвижимостью, что отличает ее от операций банка по кредитованию под залог недвижимости.
Райан отметил, что число новых проблемных кредитов сокращается, а просрочки улучшаются, однако не назвал точных сроков нормализации стоимости кредитного риска. По итогам квартала объем неработающих активов немного увеличился и составил $35,7 млн.
Кэхилл сообщил, что после окончания квартала банк получил погашение на $5,5 млн по проблемному кредиту на недвижимость. Отдельно ожидалось, что участие банка в кредите на $9,5 млн для учреждения по уходу за пожилыми людьми будет полностью погашено позднее в четвертом квартале после того, как суд принял соглашение. На тот момент погашение еще не состоялось.
Доходность для акционеров повышается на фоне улучшения эффективности
First Bank повысил квартальный дивиденд на 33%, до $0,12 на акцию, и одобрил обратный выкуп до 1,2 млн акций на общую сумму не более $24 млн в период до сентября 2027 года. Разрешение предусматривает возможность покупки акций, но не означает, что они уже были выкуплены.
Коэффициент эффективности улучшился до 52,4% с 54,5%, несмотря на умеренный рост непроцентных расходов до $20,3 млн, главным образом из-за затрат на зарплаты и льготы. Райан сообщил, что банк намерен к 2027 году снизить отношение непроцентных расходов к средним активам до 1,90%, возможно, уже к середине года.
Вывод
Рост доходов от кредитования поддержал повышение прибыльности и выплат акционерам First Bank, однако ценовая конкуренция за депозиты и потери по портфелю Business Express остаются сдерживающими факторами. В следующем квартале стоит следить за завершением ожидаемого погашения кредита учреждению для пожилых людей и за тем, будут ли заявки из портфеля профинансированы.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix носит общий информационный характер и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
