По итогам первого полугодия 2027 финансового года совокупный доход Supreme Power вырос на 79,91% год к году и составил ₹135,57 crore. В обновлении о результатах от 22 октября 2026 года председатель компании В. Раджамохан сообщил, что целевой показатель выручки производителя трансформаторов за весь финансовый год установлен на уровне ₹300–350 crore — выше прежнего прогноза в ₹275 crore, — при этом нижняя граница диапазона рентабельности была снижена.
Главное
- Прибыль за первое полугодие росла медленнее, чем доход, поскольку рост цен на сырьё оказал давление на маржу.
- Портфель заказов на ₹565,80 crore обеспечивает будущий объём работ, однако графики заказчиков могут задержать их выполнение.
- Руководство ожидает чистую рентабельность в размере 9%–12% в 2027 финансовом году и положительный операционный денежный поток во втором полугодии.
Содержание
- Прибыль Supreme Power: доход растёт быстрее прибыли
- Портфель заказов ставит вопрос об исполнении
- Наращивание мощностей поддерживает целевой показатель выручки
- Оборотный капитал остаётся приоритетом второго полугодия
- Заключение
Прибыль Supreme Power: доход растёт быстрее прибыли
Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации за первое полугодие выросла на 65,46%, до ₹23,62 crore, а чистая прибыль увеличилась на 45,09%, до ₹13,65 crore. Оба показателя росли медленнее совокупного дохода, что указывает на то, что расширение бизнеса не привело к пропорциональному росту прибыли.
Раджамохан указал на повышение цен на холоднокатаную анизотропную электротехническую сталь и трансформаторное масло, а также на временной разрыв между ростом затрат и корректировкой цен для заказчиков. Теперь компания ожидает, что чистая рентабельность за весь финансовый год составит 9%–12%, тогда как ранее прогнозировался диапазон 10%–12%.
На странице с информацией для инвесторов компании размещена запись телеконференции по итогам первого полугодия 2027 финансового года. Эта страница предоставляет доступ к материалам телеконференции, а не воспроизводит финансовые показатели или прогнозы.
| Показатель | Детали |
|---|---|
| Новые заказы, полученные в первом полугодии 2027 финансового года | 11 заказов на сумму ₹209,24 crore |
| Сроки исполнения новых заказов | 7–17 месяцев |
| Доля государственных заказов в портфеле | Около 27%–28% |
| Потребность в запасах при целевом масштабе деятельности | По оценке руководства, ₹60–70 crore, что соответствует запасам на два–два с половиной месяца |
Портфель заказов ставит вопрос об исполнении
Портфель заказов составил ₹565,80 crore, и Раджамохан ожидает, что к концу 2027 финансового года он достигнет ₹600–800 crore. На силовые трансформаторы приходится примерно 75%–78% невыполненных заказов, что делает их крупнейшей товарной категорией.
Согласно требованиям заказчиков, около ₹353 crore заказов необходимо исполнить до конца марта 2027 года. Более консервативная оценка руководства по объёму исполнения во втором полугодии составляет ₹200–250 crore, поскольку сроки проектов заказчиков могут сдвигаться. Это расхождение подчёркивает важность сроков поставки и отличает полученные заказы от выручки, которая в итоге будет признана.
По словам руководства, в 70%–80% заказов предусмотрены условия корректировки цены. Они обеспечивают защиту от роста затрат на сырьё, хотя результаты первого полугодия показывают, что сроки такой корректировки всё ещё могут влиять на рентабельность.
Наращивание мощностей поддерживает целевой показатель выручки
По прогнозу руководства, в 2027 финансовом году загрузка нового предприятия в Каннуре достигнет 40%–50%, а в 2028 финансовом году — почти 80%. Наращивание производства и расширение деятельности в Махараштре должны обеспечить дальнейший рост.
По словам Раджамохана, силовые трансформаторы большей мощности обеспечивают несколько более высокую маржу, чем распределительные трансформаторы. Однако он оценил это преимущество всего в 1–1,5 процентного пункта и отметил, что его нивелируют более высокие накладные расходы и потребность в квалифицированных кадрах. Поэтому более выгодная структура продукции не означает автоматического увеличения чистой рентабельности.
Оборотный капитал остаётся приоритетом второго полугодия
Рост запасов и торговой дебиторской задолженности увеличил потребность в оборотном капитале. Раджамохан заявил, что компания сосредоточена на наращивании выручки, а не на сокращении запасов, и ожидает, что операционный денежный поток станет положительным во втором полугодии 2027 финансового года.
Выход на дополнительные рынки также пока не завершён. Одобрение PGCIL ещё не получено, компания пока не получила заказов от центров обработки данных, а для работы в этом сегменте ей необходимы подтверждённый опыт и сертификаты типовых испытаний для трансформаторов мощностью свыше 160 MVA.
Заключение
Следующая проверка для Supreme Power — выполнение заказов во втором полугодии: превращение невыполненных заказов в выручку при одновременном улучшении генерации денежных средств. Целевой показатель выручки в ₹300–350 crore и ожидаемое возвращение операционного денежного потока к положительному значению остаются прогнозами руководства, а не уже достигнутыми результатами.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
