Прибыль SLB выросла по сравнению с предыдущим кварталом: выручка увеличилась на 5%, до $9,45 млрд, в III квартале 2026 года благодаря восстановлению активности на Ближнем Востоке и росту в Северной Америке. Энерготехнологическая компания объявила результаты 23 октября и спрогнозировала выручку в IV квартале на уровне около $10 млрд, а также дальнейшее расширение скорректированной маржи, хотя рентабельность оставалась ниже уровня годичной давности.

Основные выводы

  • Скорректированная прибыль составила $0,64 на акцию против $0,55 во II квартале, но ниже $0,69 годом ранее.
  • Отчетная выручка выросла на 6% в годовом исчислении; без учета влияния приобретения ChampionX рост составил 2%.
  • Прогноз на IV квартал предполагает, что выручка на Ближнем Востоке останется примерно на уровне $1,9 млрд, а не продолжит восстановление, наблюдавшееся в III квартале.

Содержание

Прибыль SLB восстанавливается, но годовое сравнение остается менее благоприятным

Объявленные результаты SLB за III квартал 2026 года показали, что скорректированная EBITDA последовательно выросла на 9%, до $2,07 млрд. Скорректированная маржа EBITDA увеличилась на 71 базисный пункт, до 21,9%, а операционная маржа сегментов до налогообложения расширилась во всех четырех подразделениях.

Последовательное улучшение не восстановило рентабельность до уровня годичной давности. Скорректированная EBITDA практически не изменилась по сравнению с III кварталом 2025 года, а ее маржа снизилась на 121 базисный пункт. Операционная маржа сегментов до налогообложения составила 16,7% против 18,2% годом ранее.

Отчетная разводненная прибыль составила $0,49 на акцию против $0,52 во II квартале и $0,50 годом ранее. В число расходов вошли $0,03 на акцию на затраты, связанные со слиянием с ChampionX и интеграцией, а также неденежный расход в размере $187 млн на урегулирование пенсионных обязательств, эквивалентный $0,12 на акцию.

Приобретение также влияет на сравнение выручки: последний квартал включал полный квартал деятельности ChampionX, тогда как в периоде годичной давности были учтены два месяца. Без учета влияния приобретения глобальная выручка выросла в годовом исчислении на 2%, а не на заявленные 6%.

ПоказательДанные
Операционный денежный поток в III квартале$1,51 млрд
Свободный денежный поток в III квартале$828 млн
Капитальные инвестиции в III квартале$682 млн, включая капитальные затраты, проекты APS и данные геологоразведки
Выкуп акций в III квартале$656 млн
Чистый долг на конец квартала$9,2 млрд, без изменений по сравнению с годичной давностью
Прогноз капитальных инвестиций на 2026 годОколо $2,5 млрд

Рост поддерживают восстановление на Ближнем Востоке и услуги по добыче

Выручка на Ближнем Востоке последовательно выросла на 13%, примерно до $1,9 млрд, несмотря на возобновившиеся сбои в конце квартала. Выручка в Северной Америке увеличилась на 7%, до $2,40 млрд, благодаря химикатам для добычи, механизированной добыче и решениям для центров обработки данных.

Выручка подразделения «Системы добычи» последовательно выросла на 6%, до $4 млрд. Подразделения «Строительство скважин» и «Разработка месторождений» каждое показали рост на 5%, достигнув соответственно примерно $2,89 млрд и $1,63 млрд.

Выручка цифрового направления снизилась на 1%, до $693 млн: рост в сегментах приложений и цифровых операций не компенсировал сокращения продаж данных геологоразведки. Тем не менее его операционная маржа до налогообложения увеличилась до 28%. Отдельно выручка Data Center Solutions последовательно выросла на 23%, однако руководство отметило, что из-за затрат на расширение деятельности это направление пока не повышает общую маржу SLB.

Прогноз на IV квартал предполагает паузу в росте на Ближнем Востоке

Руководство ожидает, что в IV квартале выручка последовательно вырастет на 5%–7%, примерно до $10 млрд, а маржа скорректированной EBITDA расширится еще на 100–150 базисных пунктов. Этот прогноз предполагает, что выручка на Ближнем Востоке останется примерно на прежнем уровне — $1,9 млрд.

Генеральный директор Оливье Ле Пёш сообщил, что четыре контракта с Saudi Aramco на комплексное строительство скважин охватывают более 450 скважин на первоначальный срок в три года. Мобилизацию планируется начать в IV квартале, а выход на полную мощность ожидается в 2027 году.

К долгосрочным планам расширения относится также ожидаемое приобретение Kelvion, которое добавит технологии терморегулирования в портфель Data Center Solutions. Сделка по-прежнему зависит от выполнения условий закрытия и получения разрешений регулирующих органов; ожидается, что она будет завершена в первой половине 2027 года.

Генерация денежных средств поддерживает выкуп акций и выплату дивидендов

SLB продолжила возвращать денежные средства акционерам, одновременно финансируя инвестиции. Руководство планирует выкупить акции на сумму около $2,4 млрд за весь год и направить акционерам в общей сложности чуть более $4 млрд в 2026 году.

Руководство предупредило, что свободный денежный поток в IV квартале будет зависеть от сроков поступления платежей в отдельных странах. Совет директоров также утвердил квартальный дивиденд в размере $0,295 на акцию, который будет выплачен 7 января 2027 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 2 декабря 2026 года.

Заключение

Прогноз на IV квартал задает следующий ориентир для прибыли SLB: дальнейший рост продаж и маржи без предположения о новом увеличении выручки на Ближнем Востоке. Руководство сообщило, что подробнее расскажет о марже в 2027 году в январе.

Читайте также

Другие новости FinanceVelix

Отказ от ответственности

Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой рекомендацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.