Определение
Усреднение стоимости (DCA) — это инвестирование фиксированной суммы через равные промежутки времени, например каждую неделю или каждый месяц, независимо от цены. Поскольку сумма не меняется, при низкой цене покупается больше единиц, а при высокой — меньше.
Как это работает
Вместо того чтобы вложить всю сумму в один день, при усреднении стоимости деньги делят на равные покупки по графику. Каждая покупка дает количество единиц = сумма ÷ цена. Итоговая средняя стоимость единицы = общая потраченная сумма ÷ общее количество купленных единиц. Поскольку при низких ценах покупается больше единиц, эта средняя ниже простого среднего цен покупки всякий раз, когда цены различаются.
Главное преимущество — меньший риск неудачного выбора момента. Покупателю не нужно угадывать правильный день, а единичная покупка на временном пике имеет меньший вес. Многие пользуются этим методом просто потому, что он совпадает с ритмом регулярного дохода, а некоторые биржи и брокеры предлагают автоматические регулярные покупки.
Усреднение стоимости не гарантирует прибыли и не защищает от убытков. Если цена упадет и не восстановится, каждая покупка потеряет в стоимости. При устойчивом росте цен вложение всей суммы в начале позволило бы купить больше единиц. Важны и комиссии: фиксированная комиссия за покупку составляет большую долю небольших частых покупок, поэтому на результат влияют и число покупок, и их размер.
Пример (условные цифры)
Допустим, вы 4 месяца подряд ежемесячно вкладываете $100 в токен X, а в дни покупок цена составляет $10, $8, $5 и $10.
Куплено единиц: $100 ÷ $10 = 10, $100 ÷ $8 = 12,5, $100 ÷ $5 = 20 и $100 ÷ $10 = 10, всего 52,5 единицы.
Средняя стоимость = $400 ÷ 52,5 = около $7,62 за единицу, тогда как простое среднее 4 цен = ($10 + $8 + $5 + $10) ÷ 4 = $8,25.
По итоговой цене в $10 эти 52,5 единицы стоят $525, но если бы цена осталась на уровне $5, они стоили бы всего $262,50.
График покупок снизил среднюю стоимость, но будет ли в итоге прибыль, все равно зависит от того, куда пойдет цена.
Частые ошибки
- Считать, что регулярные покупки по графику гарантируют прибыль, если продолжать их достаточно долго.
- Не учитывать комиссию за каждую покупку: комиссия $1 с каждой покупки на $100 обходится в 1% еще до того, как цена вообще изменится.
- Считать среднюю стоимость как простое среднее цен, а не как общую потраченную сумму ÷ общее количество единиц.
Калькуляторы по теме
Словарь носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. В примерах используются условные цифры.