Словарь финансовых и криптовалютных терминов

Рыночная капитализация — это общая рыночная стоимость всех единиц актива, находящихся в обращении: текущая цена, умноженная на циркулирующее предложение для криптовалюты или на количество акций в обращении для акции.

Циркулирующее предложение — это количество монет или токенов, которые прямо сейчас доступны для торговли на рынке. В него не входят заблокированные единицы, токены на вестинге, резервы и сожженные монеты.

Максимальное предложение — это наибольшее количество монет или токенов криптовалюты, которое может когда-либо существовать согласно правилам ее протокола. Когда этот предел достигнут, новые единицы создавать нельзя.

Полностью разводненная оценка (FDV) — это капитализация, которую имела бы криптовалюта, если бы все ее максимальное предложение находилось в обращении по текущей цене: цена × максимальное предложение.

Объем торгов — это общая стоимость сделок с активом за определенный период, чаще всего за последние 24 часа; обычно его указывают в долларах США и суммируют по всем рынкам, где торгуется актив.

Доминирование биткоина — это доля биткоина в общей капитализации криптовалютного рынка в процентах. Она показывает, какая часть совокупной стоимости криптовалют приходится на биткоин по сравнению со всеми остальными монетами.

Альткоин — это любая криптовалюта, кроме биткоина. Слово образовано от английских «alternative» и «coin» и охватывает все: от крупных блокчейн-сетей до совсем мелких токенов.

Сезон альткоинов — неофициальное название периода, когда значительная часть альткоинов показывает результаты лучше биткоина. Единого официального определения у него нет, и разные трекеры измеряют его по-разному.

Стейблкоин — это криптовалюта, которая должна сохранять стабильную стоимость относительно базового актива, чаще всего доллара США, так чтобы 1 токен стоил около $1.

Халвинг биткоина — это заложенное в протокол событие, при котором количество новых биткоинов, выплачиваемых майнерам за каждый блок, сокращается вдвое. Он происходит каждые 210 000 блоков, то есть примерно раз в четыре года.

Блокчейн — это общий цифровой реестр, в котором транзакции объединяются в блоки, а каждый блок связан с предыдущим, поэтому изменить запись после ее добавления очень трудно.

Доказательство доли владения (proof of stake, PoS) — это способ достижения консенсуса в блокчейне, при котором валидаторы блокируют монеты сети в качестве залога и выбираются для предложения и подтверждения блоков пропорционально размеру своего стейка.

Стейкинг — это блокировка криптовалюты для поддержки безопасности блокчейна на proof of stake в обмен на вознаграждение, которое обычно выплачивается в том же токене.

APR (годовая процентная ставка) — это простая годовая ставка без учета капитализации процентов, а APY (годовая процентная доходность) учитывает проценты на проценты, поэтому APY выше всякий раз, когда проценты капитализируются чаще одного раза в год.

Комиссия за газ — это плата за обработку транзакции или выполнение смарт-контракта в Ethereum и подобных блокчейнах. Она покрывает вычисления и хранение данных, которые использует сеть, и оплачивается в нативной монете сети.

Децентрализованные финансы (DeFi) — это набор финансовых услуг, таких как торговля, кредитование и заимствование, которые работают на смарт-контрактах в блокчейне, а не через банк, брокера или другого центрального посредника.

Децентрализованная биржа (DEX) — это платформа, на которой пользователи обменивают токены напрямую из своих кошельков через смарт-контракты, не передавая средства центральному оператору.

Непостоянные потери — это недополученная поставщиком ликвидности сумма по сравнению с простым хранением тех же токенов, которая возникает из-за изменения соотношения цен токенов в пуле.

Криптокошелек — это программа или устройство, где хранятся приватные ключи, необходимые для управления криптовалютой и подписи транзакций; сами монеты при этом остаются записанными в блокчейне.

Кит — это человек или организация, владеющие очень большим количеством криптовалюты, настолько большим, что их сделки или переводы могут заметно сдвинуть цену или настроения рынка.

HODL — криптовалютный сленг, означающий удержание монеты несмотря на колебания цены вместо частых входов в позицию и выходов из нее; термин появился из-за опечатки в слове «hold» в посте на форуме о биткоине в 2013 году.

Индекс страха и жадности — это оценка настроений рынка по шкале от 0 до 100, где 0 означает крайний страх, а 100 — крайнюю жадность.

Кредитное плечо позволяет управлять позицией, превышающей собственный капитал, за счет заемных средств или маржинального депозита, поэтому прибыль и убытки умножаются относительно вложенных денег.

Ликвидация — это принудительное закрытие позиции с кредитным плечом биржей или протоколом, когда маржа на счете опускается ниже требуемого поддерживающего уровня.

Бессрочные фьючерсы — это фьючерсные контракты без даты экспирации, которые позволяют открывать длинные или короткие позиции на цену актива, обычно с плечом, а регулярные платежи финансирования удерживают цену контракта вблизи спотовой.

Ставка финансирования — это периодический платеж между трейдерами с длинными и короткими позициями по бессрочному фьючерсу, который устанавливается так, чтобы цена контракта оставалась близкой к спотовой.

Рыночный ордер покупает или продает немедленно по лучшим доступным в данный момент ценам, а лимитный ордер исполняется только по заданной вами цене или лучше и может не исполниться вовсе.

Стоп-лосс — это ордер, который автоматически закрывает позицию, когда цена достигает заранее заданного уровня, чтобы ограничить убыток по сделке.

Тейк-профит — это ордер, который автоматически закрывает позицию полностью или частично, когда цена достигает целевого уровня, фиксируя прибыль без необходимости следить за рынком.

Проскальзывание — это разница между ценой, которую вы ожидаете при размещении сделки, и ценой, по которой сделка фактически исполняется.

Ликвидность — это то, насколько легко актив можно быстро купить или продать, не сильно сдвинув его цену. На ликвидном рынке много покупателей и продавцов, узкий спред между бидом и аском и много ордеров вблизи текущей цены.

Комиссии мейкера и тейкера — это торговые комиссии в процентах от стоимости сделки. Мейкер добавляет в книгу ордеров ордер, который ждет исполнения; тейкер исполняет уже имеющийся там ордер и обычно платит по более высокой ставке.

Усреднение стоимости (DCA) — это инвестирование фиксированной суммы через равные промежутки времени, например каждую неделю или каждый месяц, независимо от цены. Поскольку сумма не меняется, при низкой цене покупается больше единиц, а при высокой — меньше.

Стоимость приобретения — это общая сумма, уплаченная за актив, включая комиссии. Если разделить ее на количество единиц, получится средняя стоимость единицы — точка отсчета для расчета прибыли или убытка и для налоговой отчетности.

Прибыль и убыток (PnL) — это доход или потеря по позиции. Реализованный PnL относится к уже закрытым позициям, а нереализованный — это бумажная прибыль или убыток по позициям, которые еще открыты.

Соотношение риска и прибыли сравнивает, сколько может потерять сделка при срабатывании стоп-лосса, с тем, сколько она может принести при достижении цели. Соотношение 1:3 означает, что вы рискуете $1 ради потенциальных $3.

Расчет размера позиции — это определение того, сколько единиц купить или продать в сделке, чтобы убыток при срабатывании стоп-лосса равнялся запланированной доле счета. Он контролирует риск на сделку, а не предсказывает ее исход.

Просадка — это снижение стоимости от пика до последующего минимума, обычно выраженное в процентах. Максимальная просадка — наибольшее такое снижение за определенный период для счета, портфеля, стратегии или актива.

Короткая продажа — это продажа взятого взаймы актива в расчете выкупить его позже по более низкой цене. Продавец в шорт зарабатывает, если цена падает, и теряет, если она растет.

Бычий рынок — это продолжительный период роста цен, а медвежий — продолжительный период их снижения. Эти термины описывают общее направление рынка, класса активов или отдельного актива на протяжении месяцев, а не дней.

Диверсификация — это распределение денег между разными активами, цены которых не движутся полностью синхронно, чтобы крупный убыток по одному из них меньше влиял на весь портфель.

Коэффициент цена/прибыль (P/E) сравнивает цену акции компании с ее прибылью на акцию и показывает, сколько долларов инвесторы платят за каждый $1 годовой прибыли компании.

Прибыль на акцию (EPS) — это часть чистой прибыли компании, приходящаяся на одну обыкновенную акцию; ее рассчитывают, деля прибыль, доступную владельцам обыкновенных акций, на количество акций в обращении.

Дивидендная доходность — это годовые дивиденды на акцию, деленные на текущую цену акции и выраженные в процентах; она показывает денежный доход от дивиденда относительно цены.

Экс-дивидендная дата — это первый торговый день, когда акция торгуется без права на следующий объявленный дивиденд; покупатели в этот день или позже не получат эту выплату.

Биржевой фонд (ETF) — это инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже как обычная акция, а сам фонд владеет корзиной активов, например акций, облигаций или сырьевых товаров.

Индексный фонд — это паевой фонд или ETF, цель которого — повторять доходность рыночного индекса, владея теми же ценными бумагами или их репрезентативной выборкой примерно в тех же пропорциях.

Волатильность показывает, насколько широко доходность актива колеблется вокруг своего среднего значения за период; обычно ее выражают как годовое стандартное отклонение доходности.

Бета-коэффициент показывает, насколько чувствительной была доходность актива к доходности рыночного ориентира: бета, равная 1, означает, что в среднем актив двигался вместе с рынком, больше 1 — сильнее рынка, меньше 1 — слабее.

52-недельный максимум — это самая высокая цена, которой актив достигал за последние 52 недели; он служит ориентиром, показывающим, где находится текущая цена в диапазоне за последний год.

Сплит акций увеличивает количество акций компании за счет дробления каждой существующей акции на несколько, снижая цену одной акции в той же пропорции и не меняя общей стоимости компании.

Скользящая средняя — это средняя цена актива за заданное число последних периодов, которая пересчитывается каждый период, поэтому движется вместе с графиком и сглаживает краткосрочные колебания.

Индекс относительной силы (RSI) — это индикатор импульса, который сопоставляет недавний рост цены с недавним снижением по шкале от 0 до 100, обычно за 14 периодов.

Валютный курс — это цена одной валюты, выраженная в другой. Курс EUR/USD 1,10 означает, что 1 евро стоит 1,10 доллара США.

Спред бид-аск — это разница между самой высокой ценой, которую готов заплатить покупатель (бид), и самой низкой ценой, которую готов принять продавец (аск). Это издержки покупки с немедленной последующей продажей.

Пипс — это стандартная единица измерения изменения валютного курса. Для большинства валютных пар он равен 0,0001, то есть четвертому знаку после запятой; для пар, котируемых в японских иенах, — 0,01.

Инфляция — это общий рост цен на товары и услуги с течением времени. По мере роста цен на каждую денежную единицу можно купить меньше, поэтому инфляцию также описывают как потерю покупательной способности.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) отслеживает среднее изменение во времени цен, которые домохозяйства платят за фиксированную корзину потребительских товаров и услуг, и служит стандартной мерой инфляции.

Процентная ставка — это цена заимствования денег или вознаграждение за их сбережение, выраженное в процентах от суммы займа или сбережений в год.

Сложный процент — это проценты, начисляемые как на первоначальную сумму, так и на уже добавленные к ней проценты, поэтому со временем баланс растет быстрее, чем при простых процентах.