Определение
Стоп-лосс — это ордер, который автоматически закрывает позицию, когда цена достигает заранее заданного уровня, чтобы ограничить убыток по сделке.
Как это работает
Стоп-лосс остается неактивным, пока не будет достигнута цена срабатывания, которую называют стоп-ценой. Для длинной позиции стоп ставится ниже цены входа, для короткой — выше. При срабатывании он превращается в рыночный или лимитный ордер в зависимости от выбранного типа.
Стоп-маркет превращается в рыночный ордер, поэтому почти всегда закрывает позицию, но исполнение может оказаться хуже стоп-цены, если рынок движется быстро или открывается с гэпом, то есть перескакивает уровень без сделок между ценами. Стоп-лимит превращается в лимитный ордер по заданной вами цене, поэтому цена выхода защищена, но если рынок проскочит лимит, ордер может не исполниться и позиция останется открытой. Некоторые биржи также позволяют выбрать, по какой цене срабатывает стоп: по последней или по маркировочной.
Уровень стопа обычно выбирают по цене, достижение которой показало бы, что торговая идея ошибочна, например чуть за недавним минимумом или максимумом, а не по круглому числу. Расстояние от входа до стопа служит и исходными данными для расчета размера позиции: сумма под риском ÷ расстояние до стопа = размер позиции. Слишком близкий стоп часто выбивает обычный рыночный шум.
Пример (условные цифры)
Допустим, вы покупаете 100 токенов X по $20 и ставите стоп-маркет на $18,50 — чуть ниже недавнего минимума, пробой которого показал бы, что ваша торговая идея ошибочна.
Запланированный убыток = ($20 − $18,50) × 100 = $150 без учета комиссий.
Если цена гэпом перескочит с $18,70 сразу на $18,00, стоп сработает и исполнится около $18,00: ($20 − $18,00) × 100 = $200.
Стоп-лимит с лимитом $18,40 не исполнился бы по $18,00, и позиция осталась бы открытой — это показывает, что стоп ограничивает запланированный риск, но не гарантирует цену выхода.
Частые ошибки
- Ставить стоп так близко к входу, что его выбивают обычные колебания цены.
- Считать, что стоп-маркет всегда исполняется точно по стоп-цене.
- Отодвигать стоп по мере приближения к нему цены, увеличивая запланированный убыток.
- Ставить стоп на круглое число без связи с торговым сетапом.
Калькуляторы по теме
Словарь носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. В примерах используются условные цифры.