Определение
APR (годовая процентная ставка) — это простая годовая ставка без учета капитализации процентов, а APY (годовая процентная доходность) учитывает проценты на проценты, поэтому APY выше всякий раз, когда проценты капитализируются чаще одного раза в год.
Как это работает
APR показывает годовую ставку до капитализации процентов. При APR 10% проценты за год на $1 000 составят $100, если ничего не реинвестировать. APY показывает, во что превращается ставка, когда проценты прибавляются к балансу и сами начинают приносить проценты. Формула: APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, где n — количество периодов начисления в году, например 12 при ежемесячной капитализации или 365 при ежедневной.
Чем чаще капитализируются проценты, тем больше разница между двумя показателями, хотя по мере учащения капитализации эта разница растет все медленнее. Если проценты капитализируются один раз в год, APR и APY равны. Поставщики могут указывать тот показатель, который им выгоднее: стоимость заимствования часто показывают как APR, а сберегательные продукты или стейкинг — как APY, потому что эта цифра выглядит выше.
В криптовалютах ставки по стейкингу, кредитованию и пулам ликвидности обычно переменные и могут меняться ежедневно, поэтому ни один из показателей не является обещанием будущей доходности. Кроме того, APY предполагает, что каждое вознаграждение реинвестируется по той же ставке в течение всего года. Чтобы честно сравнить продукты, переведите оба показателя в одну меру и проверьте частоту капитализации и комиссии.
Пример (условные цифры)
Допустим, $5 000 приносят 10% APR в течение 1 года. Без капитализации проценты = $5 000 × 0,10 = $500.
Ежемесячная капитализация: APY = (1 + 0,10 ÷ 12)^12 − 1 ≈ 10,47%, или около $523,57 процентов.
Ежедневная капитализация: APY = (1 + 0,10 ÷ 365)^365 − 1 ≈ 10,52%, или около $525,78 процентов.
Одну и ту же ставку 10% APR можно представить как APY около 10,47% или 10,52%, поэтому два разных числа могут описывать одну и ту же ставку.
Частые ошибки
- Считать APR и APY одним и тем же числом.
- Сравнивать APY одного продукта с APR другого.
- Полагать, что заявленная в криптовалютном продукте APY сохранится весь год.
- Забывать, что APY предполагает реинвестирование каждого вознаграждения по той же ставке.
Калькуляторы по теме
Словарь носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. В примерах используются условные цифры.