Определение
Кредитное плечо позволяет управлять позицией, превышающей собственный капитал, за счет заемных средств или маржинального депозита, поэтому прибыль и убытки умножаются относительно вложенных денег.
Как это работает
Деньги, которые вы вкладываете, называются маржой, а плечо = размер позиции ÷ маржа. Имея $1 000 маржи и плечо 10x, вы управляете позицией на $10 000. Каждое процентное движение цены при этом умножается: при плече 10x движение на 1% равно 10% маржи, а движение на 5% — 50%. В криптовалютах плечо чаще всего используют во фьючерсах и бессрочных контрактах; на рынках акций и валют трейдеры пользуются маржинальными счетами и другими продуктами с плечом.
Для убытков умножение работает точно так же. Когда убытки съедают большую часть маржи, позиция закрывается автоматически — это называется ликвидацией, поэтому позицию с плечом может уничтожить движение, которое для позиции без плеча было бы умеренным. Торговые комиссии начисляются на полный размер позиции, а не на маржу, как и платежи финансирования по бессрочным контрактам, поэтому с ростом плеча растут и издержки.
Плечо не меняет движения цены, необходимого для прибыли; оно меняет то, сколько это движение добавляет к капиталу или отнимает от него. Поэтому многие трейдеры сначала определяют сумму, которую готовы потерять, и рассчитывают размер позиции от нее, а не начинают с максимального доступного плеча.
Пример (условные цифры)
Допустим, вы вносите $1 000 маржи и открываете длинную позицию по монете A с плечом 10x на $10 000 по цене $50 — это 200 монет.
Если монета A вырастет на 3%, до $51,50, прибыль = 200 × $1,50 = $300, то есть 30% маржи.
Если монета A упадет на 3%, до $48,50, убыток тоже составит $300, или 30% маржи.
При условной комиссии 0,05% за сделку открытие и закрытие обойдутся примерно в 2 × $10 000 × 0,05% = $10, или 1% маржи.
Пример показывает, что плечо умножает прибыль, убытки и издержки на один и тот же коэффициент.
Частые ошибки
- Оценивать результат сделки с плечом относительно размера позиции, а не маржи.
- Забывать, что комиссии и финансирование начисляются на полный размер позиции.
- Сначала выбирать плечо и лишь потом рассчитывать сумму под риском.
Калькуляторы по теме
Словарь носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. В примерах используются условные цифры.