Определение
Кит — это человек или организация, владеющие очень большим количеством криптовалюты, настолько большим, что их сделки или переводы могут заметно сдвинуть цену или настроения рынка.
Как это работает
Официального порога нет: кого считать китом, зависит от предложения монеты и от того, насколько легко она торгуется. Поскольку публичные блокчейны показывают баланс каждого адреса и все переводы, аналитики и сервисы оповещений отслеживают крупные кошельки и сообщают о значительных перемещениях, например о крупном депозите на биржу или выводе с нее.
Киты важны из-за глубины рынка — объема ордеров на покупку и продажу вблизи текущей цены. Если у монеты тонкая книга ордеров, один крупный рыночный ордер может «съесть» несколько ценовых уровней и резко сдвинуть цену. Крупные держатели часто дробят ордера, торгуют на внебиржевом рынке или используют алгоритмы, чтобы уменьшить это влияние. Долю предложения, принадлежащую крупнейшим адресам, иногда используют как грубую меру концентрации владения.
Ончейн-данные требуют внимательного прочтения. Один адрес может принадлежать бирже, кастодиану или смарт-контракту, который хранит средства множества пользователей, а один человек может контролировать много адресов. Перевод на биржу может быть продажей, залогом по займу или внутренним перемещением, поэтому он не доказывает, что последует продажа.
Пример (условные цифры)
Допустим, на адресе хранится 5 000 000 монет A из 100 000 000 в обращении, а монета A торгуется по $1.
Его доля в циркулирующем предложении = 5 000 000 ÷ 100 000 000 = 5%.
Адрес отправляет 2 000 000 монет стоимостью 2 000 000 × $1 = $2 000 000 на биржу, где ордера на покупку в пределах 5% от цены составляют в сумме всего $600 000.
Для продажи всего объема разом понадобилось бы в $2 000 000 ÷ $600 000 ≈ 3,3 раза больше таких ордеров, поэтому, если не растянуть продажу во времени, цена упала бы более чем на 5%.
Пример показывает, что влияние держателя на рынок зависит от глубины книги ордеров, а сам перевод не говорит о том, состоится ли продажа.
Частые ошибки
- Считать каждый крупный депозит на биржу верным признаком продажи.
- Полагать, что один адрес — это один человек, хотя он может принадлежать бирже или кастодиану.
- Копировать сделки кошелька кита, не зная его целей, хеджей и горизонта инвестирования.
Калькуляторы по теме
Словарь носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. В примерах используются условные цифры.