Záťažové testy Fedu sa od roku 2028 premietnu do kapitálových rezerv bánk na základe priemerovaných výsledkov, a to podľa zmien, ktoré Rada Federálneho rezervného systému schválila 30. septembra 2026. Pravidlá tiež vyžadujú každoročné verejné pripomienkovanie scenárov a podstatných zmien modelov, pričom banky s rozsiahlymi obchodnými portfóliami budú čeliť výpočtom založeným na rôznych trhových šokoch. Rada očakáva, že tieto zmeny spoločne znížia medziročnú volatilitu kapitálových požiadaviek približne o 50 percent bez podstatného vplyvu na ich celkovú výšku.
Kľúčové závery
- Od roku 2028 sa pri výpočte kapitálového rezervného vankúša pre stresové obdobie spriemerujú výsledky dvoch najnovších každoročných záťažových testov dohľadu v prípade subjektov testovaných v oboch rokoch.
- Banky s rozsiahlymi obchodnými portfóliami budú každoročne čeliť dvom globálnym trhovým šokom; pri každej banke sa použije výsledok s vyššou stratou.
- Rada dokončila požiadavky na transparentnosť a schválila modely pre test v roku 2027, samostatná revízia modelu príjmov z poplatkov však zostáva návrhom.
Obsah
- Ako záťažové testy Fedu zmenia kapitálové rezervy
- Obchodné banky budú čeliť vyššej z dvoch strát zo šokov
- Verejné pripomienkovanie sa stáva každoročnou požiadavkou
- Modelovanie príjmov z poplatkov zostáva otvorené na pripomienkovanie
- Záver
Ako záťažové testy Fedu zmenia kapitálové rezervy
Zmeny pravidla o kapitálových rezervách upravujú spôsob, akým sa výsledky každoročných testov premietnu do požiadaviek. V prípade subjektu, na ktorý sa vzťahujú záťažové testy dohľadu v oboch príslušných rokoch, Rada spriemeruje výsledky dvoch najnovších testov namiesto toho, aby vychádzala z výsledku jediného ročného testu.
Priemerovanie sa začne v roku 2028, aby sa do výpočtu zahrnuli iba modely, pri ktorých sa zohľadnili verejné pripomienky. Toto načasovanie oddeľuje dokončenie politiky od jej zavedenia: nový prístup založený na priemerovaní sa nezačne uplatňovať okamžite.
Odhad Rady, podľa ktorého sa medziročná volatilita zníži približne o 50 percent, sa týka kolísania kapitálových požiadaviek, nie zníženia požadovaného kapitálu v takomto rozsahu. Rada neočakáva, že zmeny podstatne ovplyvnia celkovú výšku požiadaviek.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Priemerovanie kapitálového rezervného vankúša | Dokončené; začne sa v roku 2028 a pri subjektoch testovaných v oboch rokoch sa použijú výsledky dvoch najnovších každoročných testov. |
| Globálne trhové šoky | Pre banky s rozsiahlymi obchodnými portfóliami sa každoročne použijú dve zložky; výsledok každej banky určí vyššia strata. |
| Účasť verejnosti | Vyžaduje sa každoročné pripomienkovanie scenárov a podstatných zmien modelov. |
| Modely záťažových testov | Modely schválené pre záťažový test v roku 2027. |
| Model neúrokových príjmov | Navrhovaná revízia; pripomienky treba predložiť do 60 dní od uverejnenia vo Federal Register. |
Obchodné banky budú čeliť vyššej z dvoch strát zo šokov
V prípade bánk s rozsiahlymi obchodnými portfóliami revidovaný rámec mení zložku globálneho trhového šoku, ktorá uplatňuje šoky na konkrétne zložky trhu. Tieto subjekty sa teraz budú každý rok testovať voči dvom zložkám globálneho trhového šoku.
Rada pri výpočte výsledkov každej jednotlivej banky použije šok, ktorý spôsobí najväčšie straty. Výber je teda špecifický pre každú banku, a nejde o výber jediného šoku pre všetky dotknuté banky. Tento výber podľa vyššej straty sa uplatňuje popri samostatnej zmene, ktorou je priemerovanie ročných výsledkov na účely kapitálových rezerv.
Verejné pripomienkovanie sa stáva každoročnou požiadavkou
Pravidlo o transparentnosti vyžaduje, aby Rada každý rok vyzvala verejnosť na pripomienkovanie scenárov záťažových testov a všetkých podstatných zmien modelov. Aktualizuje tiež rámec, ktorým sa riadi tvorba hypotetických scenárov, a schvaľuje modely, ktoré sa použijú pri záťažovom teste v roku 2027.
Pravidlo prináša aj niekoľko úprav harmonogramu testovania. Správa, z ktorej sa vychádza, tieto úpravy neuvádza podrobne, a preto nestanovuje úplný revidovaný harmonogram.
Konečné pravidlá sa vo veľkej miere podobajú návrhom zverejneným v roku 2025. Nadväzujú na oznámenie Rady z decembra 2024, že test upraví s cieľom zvýšiť jeho odolnosť. Rada opisuje účel testu ako zabezpečenie toho, aby veľké banky zostali dostatočne kapitálovo vybavené a mohli pokračovať v poskytovaní úverov počas vážnej recesie.
Modelovanie príjmov z poplatkov zostáva otvorené na pripomienkovanie
Samostatný návrh by upravil model neúrokových príjmov tak, aby lepšie zachytával rozdiely v obchodných modeloch bánk, ktoré vytvárajú príjmy z poplatkov. Ak by bol prijatý, nahradil by súčasný model používaný na projekciu príjmov každej banky z poplatkov v záťažových podmienkach.
Na rozdiel od dokončených pravidiel o transparentnosti a kapitálových rezervách táto revízia ešte nebola prijatá. Pripomienky treba predložiť do 60 dní od uverejnenia vo Federal Register; správa, z ktorej sa vychádza, neuvádza konkrétny pevný termín.
Záver
Dokončený rámec spája dôkladnejšiu verejnú kontrolu s menej volatilnou metódou určovania kapitálových rezerv súvisiacich so záťažovými testami. Kľúčovým rozdielom je načasovanie: modely pre rok 2027 už boli schválené, priemerovanie sa začne v roku 2028 a samostatná zmena modelu príjmov z poplatkov sa naďalej posudzuje.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie prináša riziko straty. Fakty vychádzajú z materiálov dostupných v čase uverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a v prípade potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.
