Definition
Diversifiering innebär att sprida pengar över olika tillgångar vars priser inte rör sig helt i takt, så att en stor förlust i ett innehav får mindre effekt på portföljen som helhet.
Så fungerar det
Idén bygger på korrelation, ett mått från −1 till +1 på hur nära två tillgångars avkastning rör sig tillsammans. När innehaven har låg eller negativ korrelation tenderar förluster i vissa att delvis vägas upp av andra, så portföljen svänger mindre än sina delar. Att lägga till många tillgångar som rör sig nästan identiskt tillför lite.
Diversifiering minskar den specifika risken, risken som är knuten till ett bolag eller ett projekt, till exempel en misslyckad produkt, ett bedrägeri eller ett hackerangrepp. Den tar inte bort marknadsrisken, den risk som drabbar nästan allt på en gång, som en lågkonjunktur eller en kraftig räntehöjning. Indexfonder och ETF:er är vanliga sätt att äga många bolag genom en enda produkt.
Korrelationer är inte fasta. De tenderar att stiga under kriser, när många tillgångar faller samtidigt just när diversifieringen behövs som mest. Inom krypto tenderar många mynt att röra sig nära varandra, så att äga flera mynt kan vara betydligt mindre diversifierat än det ser ut. Diversifiering har också en kostnad på uppsidan: den bästa tillgången väger mindre i en spridd portfölj.
Exempel (hypotetiska siffror)
Anta att du har $10 000 och att aktierna i Bolag X faller 60 % efter ett problem som är specifikt för just det bolaget.
Om hela $10 000 ligger i Bolag X blir förlusten $10 000 × 60 % = $6 000.
Om pengarna fördelas jämnt på 10 bolag och bara Bolag X faller blir förlusten $1 000 × 60 % = $600, eller 6 % av portföljen.
Om ett marknadsbrett fall i stället sänker varje innehav med 30 % förlorar båda portföljerna $10 000 × 30 % = $3 000.
Spridningen begränsade skadan av ett enskilt bolags problem, men inte av ett fall som drabbade allt på en gång.
Vanliga misstag
- Att äga många mynt eller aktier som rör sig nästan identiskt och kalla det diversifierat.
- Att förvänta sig att diversifiering ska förhindra förluster vid ett marknadsbrett fall.
- Att anta att korrelationer som har uppmätts under lugna perioder håller under en kris.
Relaterade kalkylatorer
Ordlistan är endast avsedd för utbildning och utgör inte investeringsrådgivning. Exemplen bygger på hypotetiska siffror.