Definition
Positionsstorlek handlar om att bestämma hur många enheter man ska köpa eller sälja i en affär så att förlusten, om stop lossen nås, motsvarar en planerad andel av kontot. Den styr risken per affär i stället för att förutsäga utfallet.
Så fungerar det
Den vanliga metoden utgår från det riskerade beloppet, oftast en fast procentsats av kontot: riskerat belopp = kontots storlek × risk i %. Därefter kommer avståndet till stop lossen: risk per enhet = ingångskurs − stoppkurs för en lång affär, omvänt för en kort. Sedan är positionsstorlek = riskerat belopp ÷ risk per enhet, och positionens värde = positionsstorlek × ingångskurs.
Det innebär att det är stop lossen som bestämmer storleken, inte tvärtom. En vid stopp leder till en mindre position och en snäv stopp tillåter en större, medan det belopp som förloras vid stoppen är detsamma. En fast procentsats gör också att positionerna krymper efter förluster och får växa efter vinster, vilket bromsar hur snabbt en förlustsvit skadar kontot.
Hävstång ändrar inte beräkningen; den ändrar bara hur mycket marginal positionen kräver. Den planerade förlusten kan ändå överskridas om priset gappar förbi stoppen, om en stop market-order genomförs med slippage eller om avgifter lämnas utanför. Positionsstorleken kan också begränsas av likviditeten eller av en regel om hur stor del av kontot som får placeras i en enskild tillgång.
Exempel (hypotetiska siffror)
Anta att ett konto på $20 000 riskerar 2 % per affär och att planen är att köpa Token X till $80 med en stop loss på $75.
Riskerat belopp = $20 000 × 2 % = $400; risk per enhet = $80 − $75 = $5.
Positionsstorlek = $400 ÷ $5 = 80 enheter, värda 80 × $80 = $6 400, eller 32 % av kontot.
Om stoppen nås blir förlusten ungefär 80 × $5 = $400 före avgifter och slippage, trots att $6 400 låg i affären.
Det är stoppavståndet och riskprocenten, inte bara kontots storlek, som avgör hur stor positionen blir.
Vanliga misstag
- Att först välja antalet enheter och sedan placera stoppen där förlusten känns acceptabel.
- Att blanda ihop det riskerade beloppet med positionens värde eller med den marginal som används.
- Att bortse från gap, slippage och avgifter, som kan göra den verkliga förlusten större än planerat.
Relaterade kalkylatorer
Ordlistan är endast avsedd för utbildning och utgör inte investeringsrådgivning. Exemplen bygger på hypotetiska siffror.