Definition
Risk/reward-kvoten jämför hur mycket en affär kan förlora om stop lossen nås med hur mycket den kan vinna om målet nås. En kvot på 1:3 innebär att man riskerar $1 för en möjlig vinst på $3.
Så fungerar det
För en lång affär är risk = ingångskurs − stop loss-kurs och reward = take profit-kurs − ingångskurs. För en kort affär är subtraktionen omvänd. Kvoten skrivs oftast som risk:reward, till exempel 1:2 eller 1:3, men vissa handlare skriver den tvärtom som reward:risk, så det är klokt att kontrollera vilken ordning en siffra använder.
Kvoten hänger direkt ihop med hur ofta en affär måste gå med vinst för att man ska gå jämnt ut. Nödvändig träffsäkerhet för nollresultat = 1 ÷ (1 + reward ÷ risk). En handlare behöver vinna 50 % av affärerna vid 1:1, ungefär 33 % vid 1:2 och 25 % vid 1:3, före kostnader. Avgifter och slippage höjer de här siffrorna något.
En kvot säger i sig ingenting om huruvida en affär är bra. Ett avlägset mål ger en attraktiv kvot på papperet, men det kanske sällan nås, så den verkliga träffsäkerheten sjunker. Att flytta stop lossen närmare för att förbättra kvoten kan göra att normala kurssvängningar utlöser den. Kvoten är bara användbar tillsammans med en realistisk bedömning av hur sannolikt varje utfall är, och med positionsstorleken, som avgör hur mycket pengar risken motsvarar.
Exempel (hypotetiska siffror)
Anta att du planerar att köpa Token X till $100, med en stop loss på $95 och ett take profit-mål på $115.
Risk = $100 − $95 = $5 per enhet och reward = $115 − $100 = $15 per enhet, så kvoten är 5:15, eller 1:3.
Nödvändig träffsäkerhet för nollresultat = 1 ÷ (1 + $15 ÷ $5) = 1 ÷ 4 = 25 %.
Över 4 sådana affärer med 1 vinst och 3 förluster: 1 × $15 − 3 × $5 = $0 per enhet före avgifter.
Ett upplägg med 1:3 går jämnt ut med 1 vinst av 4, men bara om målet faktiskt nås så ofta.
Vanliga misstag
- Att välja ett avlägset mål bara för att få kvoten att se bra ut, utan att fråga hur ofta det nås.
- Att dra åt stoppen för att förbättra kvoten tills normalt kursbrus utlöser den.
- Att blanda ihop skrivsätten risk:reward och reward:risk när man jämför upplägg.
Relaterade kalkylatorer
Ordlistan är endast avsedd för utbildning och utgör inte investeringsrådgivning. Exemplen bygger på hypotetiska siffror.