Definition
En stop loss är en order som automatiskt stänger en position när priset når en nivå du har bestämt i förväg, för att begränsa förlusten i en affär.
Så fungerar det
En stop loss är vilande tills utlösningsnivån, som kallas stoppkurs, nås. För en lång position ligger stoppen under ingångskursen; för en kort position ligger den över. När den utlöses blir den antingen en marknadsorder eller en limitorder, beroende på vilken typ som har valts.
En stop market-order blir en marknadsorder, så den stänger nästan alltid positionen, men avslutet kan bli sämre än stoppkursen när marknaden rör sig snabbt eller gappar, det vill säga hoppar förbi en nivå utan att det handlas däremellan. En stop limit-order blir en limitorder till ett pris du anger, så utgångspriset är skyddat, men om marknaden rör sig förbi limiten kanske ordern inte genomförs och positionen förblir öppen. Vissa börser låter dig också välja om utlösningen ska utgå från senaste pris eller markpriset.
Placeringen utgår oftast från den prisnivå som skulle visa att affärsidén är fel, till exempel strax bortom en färsk botten eller topp, snarare än från ett jämnt tal. Avståndet från ingång till stopp är också underlaget för positionsstorleken: riskerat belopp ÷ stoppavstånd ger positionens storlek. En stopp som ligger för nära träffas ofta av normalt kursbrus.
Exempel (hypotetiska siffror)
Anta att du köper 100 Token X till $20 och lägger en stop market-order på $18,50, strax under en färsk botten som skulle visa att din affärsidé var fel.
Planerad förlust = ($20 − $18,50) × 100 = $150, före avgifter.
Om priset gappar från $18,70 direkt till $18,00 utlöses stoppen och genomförs nära $18,00: ($20 − $18,00) × 100 = $200.
En stop limit-order med limiten $18,40 skulle inte genomföras vid $18,00 och positionen skulle förbli öppen, vilket visar att en stopp begränsar den planerade risken men inte garanterar utgångspriset.
Vanliga misstag
- Att lägga stoppen så nära ingångskursen att normala kurssvängningar utlöser den.
- Att anta att en stop market-order alltid genomförs exakt till stoppkursen.
- Att flytta stoppen längre bort när priset närmar sig den, vilket förstorar den planerade förlusten.
- Att lägga stoppen på ett jämnt tal utan koppling till affärsupplägget.
Relaterade kalkylatorer
Ordlistan är endast avsedd för utbildning och utgör inte investeringsrådgivning. Exemplen bygger på hypotetiska siffror.