ผลประกอบการ Hilltop: กำไรจากธนาคารถูกหักล้างด้วยผลขาดทุนจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยในไตรมาส 3

ผลประกอบการ Hilltop สำหรับไตรมาสที่สามของปี 2026 แสดงให้เห็นว่าธุรกิจธนาคารทำกำไรได้ แต่ถูกหักล้างด้วยผลขาดทุนจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยและการปรับลดมูลค่าตามความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย ผลประกอบการที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 23 ตุลาคมระบุว่าบริษัทมีกำไรสุทธิ 24.9 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.44 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด โดยการเติบโตของสินเชื่อและส่วนต่างการปล่อยสินเชื่อที่กว้างขึ้นของ PlainsCapital Bank สวนทางกับผลการดำเนินงานที่อ่อนแอลงของ PrimeLending

ประเด็นสำคัญ

• รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 122 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของสินเชื่อเพื่อธุรกิจ
• PrimeLending ขาดทุนก่อนหักภาษี 10.8 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากปริมาณสินเชื่อที่ล็อกอัตราดอกเบี้ยจำนองและส่วนต่างกำไรจากการขายสินเชื่อลดลง
• ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้จากการปล่อยสินเชื่อจะเติบโตต่อไป แต่เตือนว่าการแข่งขันเพื่อเงินฝากอาจจำกัดส่วนต่างดอกเบี้ย

สารบัญ

• ผลประกอบการ Hilltop สะท้อนผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันในแต่ละธุรกิจ
• ความอ่อนแอของธุรกิจสินเชื่อที่อยู่อาศัยและการปรับลดมูลค่ากดดันความสามารถในการทำกำไร
• การเติบโตของสินเชื่อหนุนแนวโน้ม ขณะที่ต้นทุนเงินฝากเผชิญแรงกดดัน
• ยังมีเงินทุนพร้อมใช้ แต่การซื้อหุ้นคืนชะลอลง
• สรุป

ผลประกอบการ Hilltop สะท้อนผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันในแต่ละธุรกิจ

PlainsCapital Bank มีกำไรก่อนหักภาษี 44 ล้านดอลลาร์ ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้นมากกว่า 25 จุดเบสิกพอยต์จากปีก่อน เป็น 3.49% ขณะที่สินเชื่อที่ถือไว้เพื่อการลงทุนเพิ่มขึ้น 134 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 580 ล้านดอลลาร์ หรือ 7% เมื่อเทียบกับปีก่อน

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิของ Hilltop โดยรวมเพิ่มขึ้น 10 ล้านดอลลาร์ เป็น 122 ล้านดอลลาร์ ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิรวมอยู่ที่ 3.33% เพิ่มขึ้น 12 จุดเบสิกพอยต์จากไตรมาสก่อน ตัวเลขรวมดังกล่าวแตกต่างจากส่วนต่างดอกเบี้ยของบริษัทย่อยที่เป็นธนาคาร

Hilltop Securities มีกำไรก่อนหักภาษี 7 ล้านดอลลาร์ จากรายได้สุทธิ 117 ล้านดอลลาร์ ธุรกิจการเงินภาครัฐสร้างรายได้สุทธิ 37 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ฝ่ายบริหารระบุว่าความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยกดดันกิจกรรมการซื้อขาย ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยรวมลดลง 7.8 ล้านดอลลาร์จากปีก่อน เป็น 264 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับประโยชน์จากค่าตอบแทนผันแปรที่ลดลง

ความอ่อนแอของธุรกิจสินเชื่อที่อยู่อาศัยและการปรับลดมูลค่ากดดันความสามารถในการทำกำไร

ผลขาดทุนก่อนหักภาษี 10.8 ล้านดอลลาร์ของ PrimeLending เกิดขึ้นพร้อมกับปริมาณสินเชื่อที่ล็อกอัตราดอกเบี้ยลดลง 18% เหลือ 2.2 พันล้านดอลลาร์ และส่วนต่างกำไรจากการขายสินเชื่อแคบลง 26 จุดเบสิกพอยต์ เหลือ 200 จุดเบสิกพอยต์ รายได้จากสินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลง 9 ล้านดอลลาร์

Jeremy B. Ford ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยพุ่งขึ้นเกือบ 70 จุดเบสิกพอยต์ในเดือนกันยายน ส่งผลให้กิจกรรมการซื้อบ้านและประสิทธิผลของการป้องกันความเสี่ยงลดลง William B. Furr ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่าบริษัทจะปรับค่าใช้จ่ายให้สอดคล้องกับสภาวะตลาด พร้อมเดินหน้ารับสมัครเจ้าหน้าที่สินเชื่อที่มีผลงานดี

ภาพรวมบริการสินเชื่อและการปล่อยกู้ของ HilltopSecurities อธิบายถึงความเชื่อมโยงกับ PlainsCapital Bank และ PrimeLending ซึ่งมีผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบทั่วไป สินเชื่อที่มีรัฐบาลสนับสนุน และสินเชื่อเพื่อการปรับปรุงที่อยู่อาศัย ข้อมูลพื้นฐานของธุรกิจดังกล่าวแยกต่างหากจากผลประกอบการทางการเงินของไตรมาสนี้

ผลขาดทุนจากการปรับมูลค่าตามราคาตลาดก่อนหักภาษีของธุรกิจสินเชื่อที่อยู่อาศัยและธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รวมกันอยู่ที่ประมาณ 16 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึง 6.6 ล้านดอลลาร์ในพอร์ตสินเชื่อที่อยู่อาศัยระหว่างดำเนินการซื้อขาย แยกต่างหากจากรายการดังกล่าว การปรับมูลค่าหลักทรัพย์เผื่อขายสุทธิจากการป้องกันความเสี่ยงส่งผลกระทบเชิงลบประมาณ 21 ล้านดอลลาร์ต่อกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จสะสม ผลกระทบทางบัญชีเหล่านี้เป็นคนละรายการ ไม่ใช่ค่าใช้จ่ายรายการเดียวที่บันทึกในกำไรรายไตรมาส

การเติบโตของสินเชื่อหนุนแนวโน้ม ขณะที่ต้นทุนเงินฝากเผชิญแรงกดดัน

Hilltop คาดว่าสินเชื่อธนาคารรวมเฉลี่ยตลอดทั้งปีจะเติบโต 7%–8% จากระดับปี 2025 โดยไม่รวมสินเชื่อคลังสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ถือครองไว้ Furr กล่าวว่าตลาดในรัฐเท็กซัสเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของการเติบโตล่าสุด โดยประมาณ 300 ล้านดอลลาร์มาจากสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ ส่วนที่เหลือมาจากสินเชื่อธุรกิจและอุตสาหกรรม

ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะปรับดีขึ้นต่อเนื่องตามการเติบโตของสินเชื่อ อย่างไรก็ตาม Furr กล่าวว่าอัตราต้นทุนเงินฝากน่าจะแตะจุดต่ำสุดแล้ว และการแข่งขันอาจดันต้นทุนเงินฝากที่มีดอกเบี้ยให้สูงขึ้น ด้วยเหตุนี้ ส่วนต่างดอกเบี้ยรวมอาจทรงตัวหรือปรับลดลงเล็กน้อยจาก 3.33% แม้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะเพิ่มขึ้นก็ตาม

ค่าใช้จ่ายสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน Hilltop บันทึกค่าใช้จ่ายสำรองผลขาดทุนด้านเครดิต 10.1 ล้านดอลลาร์ และเพิ่มค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิต 9 ล้านดอลลาร์ เป็น 94 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนการเติบโตของสินเชื่อและการปรับระดับความเสี่ยงด้านเครดิต ฝ่ายบริหารกล่าวว่าไม่ได้คาดว่าจะมีความเสี่ยงเชิงระบบที่สำคัญในพอร์ตสินเชื่อ แต่จะติดตามความเสี่ยงเฉพาะรายต่อไป

ยังมีเงินทุนพร้อมใช้ แต่การซื้อหุ้นคืนชะลอลง

Hilltop คืนเงินให้ผู้ถือหุ้นประมาณ 33 ล้านดอลลาร์ ประกอบด้วยเงินปันผล 12.6 ล้านดอลลาร์ และการซื้อหุ้นคืน 20 ล้านดอลลาร์ ยอดซื้อหุ้นคืนต่ำกว่า 50 ล้านดอลลาร์ที่ดำเนินการในแต่ละไตรมาสของสองไตรมาสก่อนหน้า

Ford ระบุว่าการซื้อคืนชะลอลงเพราะบริษัทใช้ความระมัดระวัง ขณะที่ราคาหุ้นปรับสูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งสัญญาณกดดันกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จสะสม เขากล่าวว่าไม่น่าจะใช้วงเงินที่เหลือทั้งหมดภายในไตรมาสเดียว โดยยังมีวงเงิน 85 ล้านดอลลาร์ภายใต้การอนุมัติที่หมดอายุในเดือนมกราคม วงเงินอนุมัติที่เหลือเป็นเพียงขีดความสามารถในการซื้อหุ้นคืน ไม่ใช่ข้อผูกมัดว่าจะต้องใช้เงินเต็มจำนวน

สรุป

ไตรมาสที่สี่จะเป็นบททดสอบว่าการเติบโตของสินเชื่อจะช่วยเพิ่มรายได้จากการปล่อยสินเชื่อได้ต่อเนื่องหรือไม่ ในขณะที่ต้นทุนเงินฝากสูงขึ้นและสภาวะสินเชื่อที่อยู่อาศัยยังยากลำบาก ฝ่ายบริหารกล่าวว่าจะปรับปรุงแนวโน้มเงินฝากในการประชุมเดือนมกราคม

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อสงวนสิทธิ์

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ได้ถือเป็นการรับรอง