ผลประกอบการ MarketAxess: กำไรไตรมาส 3 ลดลง ขณะที่ต้นทุนควบรวมกิจการเพิ่มขึ้น

ผลประกอบการของ MarketAxess ในไตรมาสที่สามของปี 2026 แสดงให้เห็นว่ากำไรที่รายงานลดลง เนื่องจากต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการโดย Intercontinental Exchange ซึ่งยังอยู่ระหว่างดำเนินการส่งผลกระทบต่อผลลัพธ์ แพลตฟอร์มซื้อขายตราสารหนี้ทางอิเล็กทรอนิกส์รายงานรายได้ 210.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1% จากปีก่อนหน้า และกำไรต่อหุ้นปรับลด 1.53 ดอลลาร์ สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน หากไม่รวมรายการสำคัญ กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 1% เป็น 1.86 ดอลลาร์

ประเด็นสำคัญ

• ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการ 13.1 ล้านดอลลาร์ ทำให้ความสามารถในการทำกำไรที่รายงานและตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วแตกต่างกัน
• ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันเพิ่มขึ้น 13% แต่รายได้ค่าคอมมิชชันรวมยังทรงตัว
• MarketAxess ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส 0.78 ดอลลาร์ ขณะที่ข้อเสนอซื้อกิจการด้วยเงินสดในราคา 167 ดอลลาร์ต่อหุ้นยังอยู่ระหว่างดำเนินการ

สารบัญ

• ผลประกอบการ MarketAxess แยกต้นทุนควบรวมกิจการออกจากผลการดำเนินงาน
• ปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นไม่ได้ทำให้รายได้ค่าคอมมิชชันเติบโต
• ประกาศจ่ายเงินปันผล ขณะที่เงินสดและเงินกู้ยืมลดลง
• การเข้าซื้อกิจการโดย ICE ที่ยังอยู่ระหว่างดำเนินการเปลี่ยนแนวโน้มการรายงาน
• บทสรุป

ผลประกอบการ MarketAxess แยกต้นทุนควบรวมกิจการออกจากผลการดำเนินงาน

ผลประกอบการไตรมาสสามของบริษัท ซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม 2026 แสดงให้เห็นว่ากำไรสุทธิลดลงเหลือ 54.0 ล้านดอลลาร์ จาก 68.3 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 10% เป็น 136.0 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่รายงานลดลง 560 จุดพื้นฐาน เหลือ 35.4%

ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดระหว่างผลการดำเนินงานที่รายงานกับตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วคือค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการ 13.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับธุรกรรมกับ Intercontinental Exchange ที่ยังอยู่ระหว่างดำเนินการ หากไม่รวมรายการสำคัญ ค่าใช้จ่ายทรงตัวที่ 122.9 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 60 จุดพื้นฐาน เป็น 41.6%

ถึงกระนั้น กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 65.7 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วขยับขึ้นเล็กน้อย MarketAxess ยังรายงานรายได้ที่ไม่ใช่จากการดำเนินงานลดลง โดยสะท้อนปัจจัยต่าง ๆ ซึ่งรวมถึงเครดิตภาษีในปีก่อน รายได้ดอกเบี้ยที่ลดลง และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วเป็นข้อมูลเพิ่มเติม ไม่ได้ใช้แทนผลประกอบการตามหลักบัญชีที่รายงาน

ปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นไม่ได้ทำให้รายได้ค่าคอมมิชชันเติบโต

ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันรวมเพิ่มขึ้น 13% จากไตรมาสที่สามของปี 2025 ปริมาณการซื้อขายบล็อกเพิ่มขึ้น 21% เป็น 5.4 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ขณะที่ปริมาณการซื้อขายแบบพอร์ตโฟลิโอเพิ่มขึ้น 37% เป็น 1.9 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน

แม้กิจกรรมการซื้อขายขยายตัว แต่รายได้ค่าคอมมิชชันรวมทรงตัวที่ 179.9 ล้านดอลลาร์ รายได้ค่าคอมมิชชันจากสินเชื่อลดลง 2% เหลือ 161.2 ล้านดอลลาร์ โดยค่าธรรมเนียมต่อเงินที่ซื้อขายหนึ่งล้านดอลลาร์ลดลง ซึ่งหักล้างผลจากกิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นบางส่วน

ค่าธรรมเนียมสินเชื่อรวมต่อเงินที่ซื้อขายหนึ่งล้านดอลลาร์ลดลง 9% ซึ่ง MarketAxess ระบุว่าส่วนใหญ่เป็นผลจากสัดส่วนของโปรโตคอลและผลิตภัณฑ์การซื้อขาย รวมถึงการซื้อขายพันธบัตรที่มีอายุสั้นกว่าในตลาดสินเชื่อเกรดลงทุนของสหรัฐฯ ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าเหตุใดปริมาณการซื้อขายที่แข็งแกร่งขึ้นจึงไม่ได้ทำให้รายได้เพิ่มขึ้นในระดับใกล้เคียงกัน

บริการเป็นแหล่งการเติบโตอีกทางหนึ่ง โดยรายได้รวมจากบริการข้อมูล บริการหลังการซื้อขาย และบริการเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น 6% เป็น 30.5 ล้านดอลลาร์

ประกาศจ่ายเงินปันผล ขณะที่เงินสดและเงินกู้ยืมลดลง

คณะกรรมการประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสหุ้นละ 0.78 ดอลลาร์ การประกาศดังกล่าวกำหนดการจ่ายเงินปันผลครั้งถัดไป แต่ไม่ได้รับประกันการจ่ายเงินในอนาคตหรือยืนยันว่าเงินปันผลปราศจากความเสี่ยง

เงินสดและเงินลงทุนของ MarketAxess ลดลงจากสิ้นปี 2025 พร้อมกับเงินกู้ยืมภายใต้วงเงินสินเชื่อที่ลดลง บริษัทระบุว่าการลดลงของเงินสดและเงินลงทุนเกิดจากการซื้อหุ้นคืน การชำระหนี้ การจ่ายเงินปันผล และลูกหนี้สุทธิที่เพิ่มขึ้น โดยมีเงินสดที่เกิดจากการดำเนินงานช่วยชดเชยบางส่วน

การเข้าซื้อกิจการโดย ICE ที่ยังอยู่ระหว่างดำเนินการเปลี่ยนแนวโน้มการรายงาน

MarketAxess ทำข้อตกลงควบรวมกิจการกับ Intercontinental Exchange เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม 2026 ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว หุ้นที่ออกจำหน่ายแล้วและเข้าเกณฑ์จะถูกแปลงเป็นสิทธิที่จะได้รับเงินสดหุ้นละ 167.00 ดอลลาร์ และ MarketAxess จะกลายเป็นบริษัทย่อยที่ ICE ถือหุ้นทั้งหมด

กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ และคณะกรรมาธิการการค้าแห่งสหพันธรัฐอนุญาตให้ยุติระยะเวลารอคอยตามกฎหมายต่อต้านการผูกขาดที่เกี่ยวข้องก่อนกำหนดเมื่อวันที่ 21 ตุลาคม การทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์ยังต้องได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหุ้น MarketAxess การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลที่จำเป็นซึ่งยังเหลืออยู่ และการปฏิบัติตามหรือการยกเว้นเงื่อนไขอื่น ๆ ในการปิดธุรกรรม

เนื่องจากธุรกรรมดังกล่าวยังอยู่ระหว่างดำเนินการ MarketAxess จึงถอนประมาณการประจำปี 2026 และเป้าหมายทางการเงินระยะกลางที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ยังระงับการประชุมแถลงผลประกอบการ การให้แนวทางใหม่ และข่าวประชาสัมพันธ์ปริมาณการซื้อขายรายเดือน

บทสรุป

ผลประกอบการ MarketAxess แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการซื้อขายแข็งแกร่งขึ้น แต่รายได้เติบโตจำกัด โดยต้นทุนควบรวมกิจการกดดันกำไรที่รายงาน กิจกรรมสำหรับผู้ถือหุ้นตามกำหนดครั้งถัดไปคือวันกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นเพื่อรับเงินปันผลในวันที่ 11 พฤศจิกายน ตามด้วยการจ่ายเงินปันผลในวันที่ 25 พฤศจิกายน การเข้าซื้อกิจการยังอยู่ระหว่างดำเนินการ โดยยังต้องได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหุ้นและการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลที่เหลือ

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความนี้ของ FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ถือเป็นการรับรอง