ผลประกอบการของ Rithm ในไตรมาสที่สามของปี 2026 แสดงให้เห็นว่ากำไรที่มีไว้สำหรับการจ่ายเงินปันผลลดลงเหลือ 0.55 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด จาก 0.60 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่กำไรตามหลัก GAAP เพิ่มขึ้นอย่างมาก ผลประกอบการที่ประกาศเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน ยังแสดงให้เห็นว่ารายได้จากการดำเนินงานของ Newrez แข็งแกร่งขึ้น แม้ยอดการปล่อยสินเชื่อจำนองที่ได้รับเงินทุนแล้วลดลง 19% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน

ประเด็นสำคัญ

  • กำไรที่มีไว้สำหรับการจ่ายเงินปันผลยังสูงกว่าเงินปันผลหุ้นสามัญที่ 0.25 ดอลลาร์ แม้ลดลงจากไตรมาสที่สอง
  • Newrez เพิ่มรายได้จากการดำเนินงานในช่วงที่การผลิตสินเชื่อจำนองลดลง แต่ฝ่ายบริหารคาดว่าแรงกดดันด้านปริมาณสินเชื่อและส่วนต่างกำไรจะยังมีต่อไปในระยะใกล้
  • AUM ของธุรกิจบริหารสินทรัพย์ทรงตัวใกล้ 61,000 ล้านดอลลาร์ ขณะที่คาดว่าการประหยัดต้นทุนด้านเทคโนโลยีของ Newrez จะเริ่มขึ้นในปี 2027

สารบัญ

ผลประกอบการ Rithm แยกกำไรตาม GAAP ออกจากรายได้ที่จ่ายแจกได้

ผลประกอบการทางการเงินไตรมาสสามของ Rithm ระบุกำไรสุทธิตาม GAAP ที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 217.1 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 20.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ส่วนกำไรที่มีไว้สำหรับการจ่ายเงินปันผล หรือ EAD เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม โดยลดลงเหลือ 315.3 ล้านดอลลาร์ จาก 338.9 ล้านดอลลาร์

ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ เพราะ EAD เป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่งไม่รวมการเปลี่ยนแปลงมูลค่าบางรายการ ค่าเสื่อมราคา ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี และรายการอื่น ๆ ตัวเลขนี้ไม่ใช่สิ่งทดแทนกำไรตาม GAAP หรือกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ดังนั้น กำไรตาม GAAP ที่เพิ่มขึ้นจึงไม่ได้หมายถึงการปรับตัวดีขึ้นในระดับเดียวกันของมาตรวัดกำไรที่จ่ายแจกได้ของบริษัท

เงินปันผลหุ้นสามัญคงเดิมที่ 0.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น Rithm ระบุว่าไตรมาสนี้เป็นไตรมาสติดต่อกันที่ 28 ซึ่ง EAD สูงกว่าเงินปันผลที่จ่าย แม้ประวัติดังกล่าวจะไม่ใช่หลักประกันว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลในอนาคต

รายการรายละเอียด
กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAPไตรมาส 3 ปี 2026: 0.38 ดอลลาร์; ไตรมาส 2 ปี 2026: 0.04 ดอลลาร์
EAD ต่อหุ้นปรับลดไตรมาส 3 ปี 2026: 0.55 ดอลลาร์; ไตรมาส 2 ปี 2026: 0.60 ดอลลาร์
เงินปันผลหุ้นสามัญต่อหุ้นไตรมาส 3 ปี 2026: 0.25 ดอลลาร์; ไตรมาส 2 ปี 2026: 0.25 ดอลลาร์
มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นสามัญ12.51 ดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026

Newrez ทำรายได้เพิ่มขึ้นจากยอดการผลิตสินเชื่อจำนองที่ลดลง

Newrez สร้างรายได้จากการดำเนินงานก่อนหักภาษี 329.7 ล้านดอลลาร์ โดยไม่รวมการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตามราคาตลาดของสิทธิในการให้บริการสินเชื่อจำนองและรายการอื่นที่ไม่ใช่การดำเนินงาน เพิ่มขึ้นจาก 307.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจากการดำเนินงานต่อปีอยู่ที่ 24% ซึ่งเป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP เช่นกัน

ยอดการผลิตสินเชื่อจำนองที่ได้รับเงินทุนแล้วรวม 12,900 ล้านดอลลาร์ ลดลง 19% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และลดลง 21% เมื่อเทียบกับปีก่อน ฝ่ายบริหารระบุว่าการแข่งขันในช่องทางค้าส่งยังคงรุนแรง และคาดว่าแรงกดดันต่อส่วนต่างกำไรจะเพิ่มขึ้นอีกในไตรมาสที่สี่ ในการประชุมรายงานผลประกอบการ ฝ่ายบริหารประเมินว่ายอดการผลิตจะลดลงเกือบ 25% ระหว่างเดือนกันยายนถึงตุลาคม

ธุรกิจให้บริการสินเชื่อช่วยชดเชยการปล่อยสินเชื่อใหม่ที่อ่อนตัวลง ณ สิ้นเดือนกันยายน Newrez มีเงินต้นคงค้างที่ยังไม่ได้ชำระของสินเชื่อที่ให้บริการอยู่ 878,900 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงสินเชื่อมูลค่า 282,800 ล้านดอลลาร์ที่ให้บริการแก่บุคคลที่สาม ฝ่ายบริหารระบุว่าจะให้ความสำคัญกับส่วนต่างกำไรจากการปล่อยสินเชื่อ แทนการไล่ชิงส่วนแบ่งตลาด

Michael Nierenberg ซีอีโอ ยังกล่าวถึงการประหยัดต้นทุนต่อปีที่อาจเกิดขึ้นราว 125 ล้านดอลลาร์ จากการลงทุนด้านเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ที่ Newrez เขาคาดว่าการประหยัดต้นทุนจะเริ่มในปี 2027 และดำเนินต่อไปจนถึงปี 2028 ตัวเลขเหล่านี้เป็นประโยชน์ที่คาดการณ์ไว้ ไม่ใช่การประหยัดต้นทุนที่เกิดขึ้นจริงแล้วในไตรมาสที่รายงาน

การระดมทุนเพิ่มเงินทุน แต่ AUM ยังทรงตัว

แพลตฟอร์มบริหารสินทรัพย์ของ Rithm ซึ่งรวมถึง Sculptor และ Crestline มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ราว 61,000 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน โดยแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสก่อน เงินทุนใหม่รวมและเงินไหลเข้าจากข้อผูกพันของกองทุนอยู่ที่ 569 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ทำให้ยอดรวมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 2,900 ล้านดอลลาร์

ข้อผูกพันใหม่และตัวเลข AUM ณ สิ้นไตรมาสที่ทรงตัวเป็นตัวชี้วัดคนละประเภทกัน เงินไหลเข้ารวมไม่เท่ากับการเติบโตสุทธิของสินทรัพย์ นอกจากนี้ นิยาม AUM ของ Rithm ยังรวมข้อผูกพันที่ยังไม่ได้เรียกชำระ และสินทรัพย์บางส่วนที่ไม่ก่อให้เกิดค่าธรรมเนียมการบริหาร

Nierenberg ระบุว่าความสัมพันธ์ด้านการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ความมั่งคั่ง โซลูชันด้านเงินทุน และผลิตภัณฑ์การเงินที่อิงสินทรัพย์เป็นพื้นที่สำหรับการขยายธุรกิจ เป้าหมายของฝ่ายบริหารที่ต้องการเพิ่ม AUM เป็น 75,000 ล้านถึง 80,000 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 ยังคงเป็นเป้าหมาย ไม่ใช่การเพิ่มขึ้นที่เกิดขึ้นแล้ว

ธุรกิจสินเชื่อ Genesis และการให้เช่าสำนักงานช่วยขยายภาพรวมผลประกอบการ

Genesis ปล่อยสินเชื่อเพื่อการเปลี่ยนผ่านที่อยู่อาศัย 1,500 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับปีก่อน ยอดการผลิตสินเชื่อตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 5,000 ล้านดอลลาร์ สูงกว่ายอดรวมตลอดทั้งปี 2025 Nierenberg คาดการณ์ว่ายอดการผลิตในปี 2026 จะอยู่ที่ประมาณ 6,000 ล้านถึง 6,500 ล้านดอลลาร์ โดยเน้นย้ำถึงคุณภาพสินเชื่อ

Elecor ลงนามสัญญาเช่าใหม่ 320,000 ตารางฟุตในไตรมาสนี้ ทำให้กิจกรรมการให้เช่าตั้งแต่ต้นปีรวมอยู่ที่ประมาณ 1 ล้านตารางฟุต ค่าเช่าจากกิจกรรมดังกล่าวสูงกว่าการทำธุรกรรมในปี 2025 อยู่ 22% นอกจากนี้ ธุรกิจยังดำเนินการร่วมทุนสำหรับอาคาร 1301 Avenue of the Americas โดยยังคงถือครองสัดส่วนการลงทุนที่มีนัยสำคัญและบริหารจัดการอสังหาริมทรัพย์ต่อไป

สรุป

งวดรายงานผลประกอบการถัดไปจะแสดงให้เห็นว่ารายได้จากการให้บริการสินเชื่อของ Newrez จะรับมือกับยอดการผลิตสินเชื่อจำนองที่อ่อนตัวและการแข่งขันด้านส่วนต่างกำไรได้อย่างไร ส่วนการประหยัดต้นทุนด้านเทคโนโลยีที่คาดการณ์ไว้จะเริ่มในปี 2027 ซึ่งเป็นกำหนดการในอนาคต ไม่ใช่สิ่งที่จะช่วยชดเชยผลกระทบได้ทันทีในไตรมาสที่สี่

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อสงวนสิทธิ์

บทความนี้จาก FinanceVelix จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง