Зміни, остаточно затверджені Радою керуючих Федеральної резервної системи 30 вересня 2026 року, передбачають, що починаючи з 2028 року результати стрес-тестів ФРС враховуватимуться під час визначення буферів капіталу банків на основі усереднених показників. Правила також вимагають щорічно збирати відгуки громадськості щодо сценаріїв і суттєвих змін моделей, а банки зі значними торговими портфелями проходитимуть розрахунки з використанням альтернативних ринкових шоків. Рада очікує, що зміни в сукупності скоротять річну волатильність вимог до капіталу приблизно на 50 відсотків, не спричинивши суттєвих змін сукупних вимог.
Основні висновки
- Починаючи з 2028 року, під час розрахунку буфера капіталу за результатами стрес-тесту усереднюватимуть результати двох останніх щорічних наглядових стрес-тестів для установ, які проходили тестування в обидва роки.
- Банки зі значними торговими портфелями щороку проходитимуть два глобальні ринкові шоки; для кожної установи використовуватиметься результат із більшими втратами.
- Рада остаточно затвердила вимоги до прозорості та моделі для тестування 2027 року, але окрема зміна моделі комісійних доходів поки залишається пропозицією.
Зміст
- Як стрес-тести ФРС змінять буфери капіталу
- Банки з торговими портфелями зіткнуться з більшими втратами за одним із двох шоків
- Залучення громадськості стає щорічною вимогою
- Моделювання комісійних доходів залишається відкритим для коментарів
- Висновок
Як стрес-тести ФРС змінять буфери капіталу
Зміни до правил щодо буферів капіталу визначають, як результати щорічних тестів впливатимуть на вимоги. Для установи, яка проходила наглядові стрес-тести в обидва відповідні роки, Рада усереднюватиме результати двох останніх тестів, а не спиратиметься на результат лише одного року.
Усереднення розпочнеться у 2028 році, щоб у розрахунках використовувалися лише моделі, до яких було враховано відгуки громадськості. Такий термін відокремлює остаточно затверджену політику від її впровадження: новий підхід до усереднення не запроваджується негайно.
Оцінка Ради про скорочення приблизно на 50 відсотків річної волатильності стосується коливань вимог до капіталу, а не зменшення необхідного капіталу на таку величину. Рада не очікує, що зміни суттєво вплинуть на сукупні вимоги.
| Пункт | Деталі |
|---|---|
| Усереднення буфера капіталу | Остаточно затверджено; починається у 2028 році, для установ, які проходили тестування в обидва роки, використовуватимуться результати двох останніх щорічних тестів. |
| Глобальні ринкові шоки | Два компоненти щороку для банків зі значними торговими портфелями; результат кожної установи визначатиметься більшими втратами. |
| Участь громадськості | Щорічно необхідно збирати відгуки щодо сценаріїв і суттєвих змін моделей. |
| Моделі стрес-тестування | Моделі затверджено для стрес-тесту 2027 року. |
| Модель непроцентних доходів | Запропоновано перегляд; коментарі потрібно подати протягом 60 днів після публікації у Федеральному реєстрі. |
Банки з торговими портфелями зіткнуться з більшими втратами за одним із двох шоків
Для банків зі значними торговими портфелями переглянута система змінює компонент глобального ринкового шоку, який передбачає застосування шоків до окремих ринкових компонентів. Тепер такі установи щороку проходитимуть тестування за двома компонентами глобального ринкового шоку.
Під час розрахунку результатів Рада використовуватиме той шок, який спричинить найбільші втрати для кожної окремої установи. Отже, вибір буде специфічним для кожної установи, а не передбачатиме застосування одного й того самого шоку до всіх охоплених банків. Вибір сценарію з більшими втратами діятиме паралельно з окремим переходом до усереднення щорічних результатів для буферів капіталу.
Залучення громадськості стає щорічною вимогою
Правило щодо прозорості зобов’язує Раду щороку запрошувати громадськість надавати відгуки про сценарії стрес-тестів і будь-які суттєві зміни моделей. Воно також оновлює принципи розробки гіпотетичних сценаріїв і затверджує моделі, які використовуватимуться для стрес-тесту 2027 року.
Правило також передбачає кілька змін до календаря тестування. У наданому звіті ці зміни не деталізовано, тому він не визначає повного оновленого графіка.
Остаточні правила здебільшого подібні до пропозицій, оприлюднених у 2025 році. Вони є продовженням оголошення Ради від грудня 2024 року про намір змінити тест, щоб підвищити його стійкість. За словами Ради, мета тесту — забезпечити здатність великих банків зберігати достатній рівень капіталу та продовжувати кредитування під час серйозної рецесії.
Моделювання комісійних доходів залишається відкритим для коментарів
Окрема пропозиція передбачає перегляд моделі непроцентних доходів, щоб точніше враховувати відмінності між бізнес-моделями банків, які генерують комісійні доходи. У разі затвердження вона замінить чинну модель, що використовується для прогнозування комісійних доходів кожного банку в умовах стресу.
На відміну від остаточно затверджених правил щодо прозорості та буферів капіталу, цей перегляд ще не ухвалено. Коментарі потрібно подати протягом 60 днів після публікації у Федеральному реєстрі; конкретного кінцевого терміну в наданому звіті не зазначено.
Висновок
Остаточно затверджена система поєднує посилений громадський контроль із менш волатильним методом визначення буферів капіталу, пов’язаних зі стрес-тестами. Ключова відмінність полягає в термінах: моделі затверджено для 2027 року, усереднення розпочнеться у 2028 році, а окрема зміна моделі комісійних доходів залишається на розгляді.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
