У третьому кварталі 2026 року прибуток WSFS збільшився завдяки зростанню кредитування, вищим комісійним доходам Wealth and Trust і скороченню витрат. Материнська компанія WSFS Bank повідомила про чистий прибуток у розмірі $89.3 млн порівняно з $76.4 млн роком раніше. Розбавлений прибуток на акцію становив $1.75, що на 28% більше, тоді як базовий прибуток на акцію (core EPS) зріс на 25% до тієї самої суми.
Основні висновки
- Зростання комісійних доходів Wealth and Trust компенсувало слабші результати в інших сегментах, завдяки чому базові комісійні доходи зросли на 3% у річному вимірі.
- Чиста процентна маржа дещо збільшилася попри зростання витрат на депозити та скорочення депозитів на кінець кварталу.
- Проблемні активи зросли порівняно з попереднім кварталом, хоча рівень прострочень опустився до найнижчого за два роки показника.
Зміст
- Прибуток WSFS підтримали кредитування та контроль витрат
- Сильні результати Wealth and Trust приховують слабкість інших комісійних напрямів
- Кредитування зростає, тоді як транзакційні депозити скорочуються
- Кредитні показники різноспрямовані, а повернення капіталу триває
- Висновок
Прибуток WSFS підтримали кредитування та контроль витрат
Опублікований 22 жовтня звіт компанії про результати третього кварталу 2026 року показав загальний чистий дохід у розмірі $287.6 млн порівняно з $270.5 млн роком раніше. Чистий процентний дохід зріс на 7% до $196.6 млн завдяки збільшенню середніх залишків за кредитами та нижчим витратам на депозити, ніж у третьому кварталі 2025 року.
Чиста процентна маржа становила 3.88% — на один базисний пункт вище, ніж у попередньому кварталі, але на три базисні пункти нижче, ніж рік тому. Вищі дохідності інвестицій і збільшення кредитних залишків сприяли квартальному зростанню показника, частково нівельованому конкуренцією у сфері депозитних ставок.
Базові непроцентні витрати скоротилися на 3% порівняно з попереднім кварталом, до $161.5 млн, а базовий коефіцієнт ефективності покращився до 56.1%. Базові показники є показниками, що не відповідають GAAP, і не враховують окремі коригування. Під час телефонної конференції щодо результатів фінансовий директор Девід Берг застеріг, що сприятливі неповторювані статті на суму приблизно $2 млн–$3 млн допомогли скоротити витрати, тож базовий рівень витрат дещо вищий.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Коефіцієнт капіталу першого рівня звичайного капіталу (CET1) | 13.74% станом на 30 вересня 2026 року. |
| Загальний коефіцієнт капіталу з урахуванням ризику | 15.47% станом на 30 вересня 2026 року. |
| Співвідношення кредитів до депозитів | 73% на основі чистих кредитів і лізингових операцій, поділених на депозити клієнтів. |
| Матеріальна балансова вартість на акцію | $32.67 — на 5% нижче, ніж 30 червня, і на 2% вище, ніж рік тому. |
Сильні результати Wealth and Trust приховують слабкість інших комісійних напрямів
Комісійні доходи Wealth and Trust зросли на 30% у річному вимірі, продовживши серію двозначного зростання бізнесу до восьми кварталів поспіль. Комісійні доходи WSFS Institutional Services зросли на 45%, тоді як напрям особистих трастових послуг у Делавері збільшився на 22%, а Private Wealth Management — на 14%.
Однак такі сильні результати не забезпечили аналогічного зростання в усіх комісійних напрямах. Базові комісійні доходи становили $91 млн — на 3% більше, ніж рік тому, але на 1% менше, ніж у попередньому кварталі. Дохід Cash Connect скоротився через вплив зниження процентних ставок у 2025 році та зменшення обсягів операцій через банкомати, тоді як слабший попит на процентні свопи знизив квартальний дохід Capital Markets.
Берґ зазначив, що довгострокова ціль керівництва щодо зростання Wealth and Trust залишалася на двозначному рівні, а не на рівні 30%, досягнутому цього кварталу.
Кредитування зростає, тоді як транзакційні депозити скорочуються
Валові кредити та лізингові операції зросли на 1% порівняно з 30 червня, до $13.66 млрд, що відповідає річному темпу зростання 5%. Обсяг іпотечного кредитування за квартал збільшився на 6%, а комерційного — на 1%. Частково цей приріст нівелювало подальше скорочення портфеля Spring EQ.
Депозити клієнтів на кінець кварталу скоротилися на 3%, до $18.38 млрд, що відображає очікуваний відтік підвищених залишків на транзакційних рахунках у сегментах Institutional Services і Commercial. Водночас середній обсяг депозитів дещо збільшився, що свідчить: самі лише залишки на кінець кварталу не відображають повної динаміки фінансування.
Загальні витрати на депозити клієнтів зросли на чотири базисні пункти порівняно з попереднім кварталом, до 1.33%. Берґ зазначив, що іпотечні ставки вище 7% скорочували обсяг заявок на споживчі кредити та, ймовірно, сповільнять зростання цього сегмента. Він і надалі очікував, що протягом циклу кредити й депозити зростатимуть однозначними середніми темпами.
Кредитні показники різноспрямовані, а повернення капіталу триває
Проблемні активи збільшилися на $57.5 млн порівняно з попереднім кварталом, до $530.4 млн, переважно через переведення кредитів на багатоквартирне житло та будівництво до нижчих категорій якості. Їхній обсяг залишався на 16% нижчим, ніж рік тому.
Інші кредитні показники були кращими: прострочення скоротилися на 3% порівняно з попереднім кварталом, а банк зафіксував чисте відшкодування збитків у розмірі $0.6 млн. Однак витрати на кредитний ризик включали спеціальний резерв у розмірі $8.1 млн за кредитом, пов’язаним зі студентським житлом, і уцінку майна у власності банку після стягнення боргу на $2 млн.
WSFS повернула акціонерам $69.8 млн: $59.6 млн у вигляді викупу акцій і $10.2 млн у вигляді дивідендів. Викуп акцій із початку року становив 5.6% від кількості акцій в обігу станом на 31 грудня 2025 року.
Висновок
У четвертому кварталі перевірку пройдуть очікування керівництва щодо сповільнення зростання споживчого кредитування та подальшого двозначного зростання Wealth and Trust. Ціни на депозити та вищий рівень витрат, про який згадав Берґ, також матимуть значення під час оцінювання здатності WSFS підтримувати останнє зростання прибутковості.
Читайте також
Відмова від відповідальності
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Наведені факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію або послугу не є рекомендацією.
