Прибуток Swedbank у третьому кварталі 2026 року зріс на 15% порівняно з попереднім кварталом — до 8,249 млрд шведських крон (SEK). Цьому сприяли реверсування збитків від знецінення кредитів, а також збільшення чистих процентних і комісійних доходів. Результати, оголошені 22 жовтня, також супроводжувалися схваленнями моделей кредитного ризику, які, за очікуваннями керівництва, зміцнять буфер капіталу банку протягом наступних двох кварталів.
Ключові висновки
- Квартальний прибуток зріс, попри зниження сукупних доходів на 1%.
- Реверсування збитків від знецінення кредитів підтримало прибуток, тоді як надзвичайні витрати негативно вплинули на звітну дохідність.
- Очікується, що схвалення моделей ризику збільшить запас капіталу, однак про додаткові виплати не оголошували.
Зміст
- Прибуток Swedbank зріс, попри зниження сукупних доходів
- Реверсування кредитних збитків підтримує прибуток, тоді як надзвичайні витрати зберігаються
- Схвалення моделей створює очікуваний запас капіталу
- Зростання іпотечного кредитування відчуває тиск через строки перенесення витрат на фінансування
- Висновок
Прибуток Swedbank зріс, попри зниження сукупних доходів
Оголошення результатів за третій квартал Swedbank показало, що чистий процентний дохід зріс на 3% порівняно з другим кварталом — до 11,568 млрд SEK, а чистий комісійний дохід збільшився на 5% — до 4,704 млрд SEK. Висока активність клієнтів підтримала обидва джерела доходу.
Однак це зростання не призвело до збільшення сукупних доходів. Чисті прибутки та збитки за фінансовими інструментами скоротилися на 43%, а інші доходи — на 15%. Негативна переоцінка вплинула на результат казначейської діяльності, а збільшення страхових виплат, пов’язаних із повенями, також позначилося на інших доходах.
Скорочення витрат і перехід від витрат на знецінення кредитів до їх реверсування допомогли збільшити прибуток, попри зниження доходів. Покращення порівняно з попереднім кварталом також контрастує з результатом за довший період: прибуток за січень–вересень становив 22,789 млрд SEK — на 7% менше, ніж за аналогічний період 2025 року.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Розбавлений прибуток на акцію | 7,30 SEK у III кварталі 2026 року проти 6,37 SEK у II кварталі |
| Сукупні витрати | 7,417 млрд SEK, на 6% менше порівняно з попереднім кварталом |
| Звітне співвідношення витрат до доходів | 0,41 проти 0,43 у II кварталі |
| Скориговане співвідношення витрат до доходів | 0,37 проти 0,39 у II кварталі |
| Коефіцієнт капіталу CET1 | 17,2% проти 17,4% у II кварталі |
Реверсування кредитних збитків підтримує прибуток, тоді як надзвичайні витрати зберігаються
Банк зафіксував чисте реверсування збитків від знецінення кредитів на суму 701 млн SEK порівняно з витратами в розмірі 313 млн SEK у другому кварталі. Вивільнення резервів відображало покращення макроекономічних перспектив і зниження ризику в EnterCard.
Фінансовий директор Юн Лідельфельт заявив, що покращені прогнози були враховані в моделях знецінення, тоді як деякі раніше закладені сценарії негативного розвитку подій не справдилися. Також цьому сприяло скорочення коригувань після застосування моделей. Це вивільнення резервів підтримало поточний прибуток, але його слід відрізняти від регулярних процентних і комісійних доходів.
Надзвичайні витрати становили 673 млн SEK, зокрема 483 млн SEK за угодою про врегулювання спору з DFS. Звітна рентабельність власного капіталу становила 15,6% порівняно зі скоригованим показником 16,0%. Керівництво зберегло цільовий показник сталої рентабельності власного капіталу на рівні щонайменше 15%, якому має сприяти співвідношення витрат до доходів 0,40 або нижче.
Схвалення моделей створює очікуваний запас капіталу
Очікується, що схвалення моделей кредитного ризику Swedbank для іпотечного кредитування у Швеції та корпоративного кредитування в країнах Балтії поліпшить буфер капіталу приблизно на 60 базисних пунктів протягом двох кварталів. Це прогнозована регуляторна вигода, а не збільшення, уже повністю відображене в показниках за третій квартал.
Лідельфельт заявив, що вимога до капіталу першого рівня, що складається зі звичайних акцій (CET1), у третьому кварталі становила 15,1% після збільшення на 23 базисні пункти; очікується, що в четвертому кварталі вона знизиться до 14,1%. На підсумковий буфер також впливають зміни обсягу активів, зважених за ризиком, тому зниження вимоги не означає відповідного збільшення запасу капіталу один до одного.
Генеральний директор Єнс Генрікссон заявив, що Swedbank орієнтується на середину діапазону буфера в 100–300 базисних пунктів і «не має наміру утримувати більше капіталу, ніж потрібно». Дивідендна політика залишається незмінною: 60%–70%, однак будь-які виплати понад цей рівень залежать від рішення ради директорів і не є зобов’язанням.
Зростання іпотечного кредитування відчуває тиск через строки перенесення витрат на фінансування
Swedbank повідомив, що обсяги іпотечного кредитування у Швеції зростали швидше за ринок, тоді як обсяги іпотечного кредитування в країнах Балтії збільшилися на 6%. Керівництво підтвердило, що зростання кредитування й надалі відбуватиметься з дотриманням консервативних кредитних стандартів, а зміни схильності до ризику не плануються.
Витрати на фінансування зросли через підвищення ринкових ставок і збільшення обсягів фінансування; частина витрат виникла до переоцінки активів клієнтів. Лідельфельт назвав це часовим ефектом і зазначив, що за незмінного балансу зміни ставок впливають на портфель фінансування приблизно протягом трьох місяців.
Обсяг депозитів у Швеції за квартал скоротився на 1,5%. Керівництво пояснило це переважно сезонністю та потоками коштів інституційних клієнтів і зазначило, що конкуренція за депозити залишається високою, але протягом звітного періоду не змінилася.
Висновок
Наступним запланованим етапом ухвалення рішення щодо розподілу капіталу буде пропозиція ради директорів щодо дивідендів разом зі звітом за четвертий квартал і весь рік. У цьому оновленні також буде показано, як перший етап змін капіталу, пов’язаних із моделями, вплинув на буфер Swedbank.
Читайте більше новин
Відмова від відповідальності
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові поради. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
