Прибуток First Merchants зріс у третьому кварталі 2026 року завдяки ширшій маржі кредитування та нижчим витратам на резерви під кредитні збитки, що підтримало прибутковість попри помірне зростання кредитного портфеля. Згідно з результатами, оприлюдненими 22 жовтня, чистий прибуток, доступний звичайним акціонерам, становив $67.8 млн, або $1.09 на розбавлену акцію, порівняно з $56.3 млн, або $0.98 на акцію, роком раніше.
Ключові висновки
- Чиста процентна маржа розширилася на шість базисних пунктів — до 3.44%, що збільшило квартальний чистий процентний дохід.
- Більшість списань у третьому кварталі стосувалася двох раніше виявлених проблемних кредитів, під які резерви вже було сформовано.
- Керівництво очікує стабільної маржі в четвертому кварталі, швидшого зростання кредитування та збільшення обсягів викупу акцій.
Зміст
- Прибуток First Merchants зростає завдяки розширенню маржі
- Зростання депозитів випереджає помірне збільшення кредитування
- Наявні резерви пом’якшують наслідки врегулювання проблемних кредитів
- Прогноз стабільної маржі на тлі підвищення витрат
- Висновок
Прибуток First Merchants зростає завдяки розширенню маржі
Інформація для інвесторів за третій квартал банку свідчить, що чистий процентний дохід зріс на $2.1 млн порівняно з попереднім кварталом і становив $161.1 млн. Чиста процентна маржа в еквіваленті повністю оподатковуваного доходу збільшилася з 3.38% до 3.44% завдяки вищим доходам від дохідних активів.
Скоригований прибуток на акцію зріс на 11% у річному вимірі — до $1.10, тоді як скоригований прибуток до оподаткування та до витрат на резерви під кредитні збитки збільшився на 19% — до $83.7 млн. Ці скориговані показники відрізняються від звітних результатів і не враховують визначені статті.
Скорочення витрат на резерви під кредитні збитки також істотно сприяло послідовному зростанню прибутку. Витрати на резерви знизилися до $3.3 млн із $33.0 млн у другому кварталі, тоді як звітний розбавлений прибуток на акцію зріс із $0.70.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Загальні активи станом на 30 вересня 2026 року | $21.1 млрд |
| Коефіцієнт матеріального звичайного капіталу | 8.83% проти 8.99% станом на 30 червня |
| Загальний коефіцієнт капіталу на основі ризику | 13.58% проти 12.98% станом на 30 червня |
| Матеріальна балансова вартість на акцію | $28.86, що на 3.2% менше, ніж у попередньому кварталі, через вплив накопиченого іншого сукупного доходу |
| Викуп акцій, завершений у третьому кварталі | 287,431 акція на суму $12.0 млн |
Зростання депозитів випереджає помірне збільшення кредитування
Обсяг органічного кредитування за квартал збільшився на $70.2 млн, що відповідає річному темпу зростання 1.8%. Органічні депозити зросли на $175.6 млн, або на 4.2% у річному вимірі, тож фінансування банку зростало швидше, ніж кредитування.
Обсяг комерційного кредитування загалом не змінився: погашення кредитів і цілеспрямоване скорочення портфелів фінансування спонсорів та спільних національних кредитів нівелювали видачу кредитів в інших сегментах. Споживче кредитування зростало річним темпом 9.5%, хоча наприкінці кварталу обсяг споживчих кредитних заявок зменшився.
Президент Майк Стюарт заявив, що керівництво очікує повернення зростання кредитування до середнього однозначного річного темпу в четвертому кварталі, оскільки обсяги погашень і запланованого виходу з кредитних позицій мають зменшитися. Він назвав споживчу іпотеку слабшим напрямом: високі іпотечні ставки сповільнюють купівельну активність, а рефінансування майже відсутнє.
Наявні резерви пом’якшують наслідки врегулювання проблемних кредитів
Чисті списання за кредитами в третьому кварталі становили $29.4 млн, зокрема близько $29 млн припадало на два раніше виявлені проблемні кредити. Керівництво повідомило, що резерви під ці ризики вже було сформовано, що пояснює, чому значні списання не потребували настільки ж великого нового резервування.
Головний директор із кредитних ризиків Джон Мартін заявив, що за підсумками повного року чисті списання за кредитами, як очікується, становитимуть близько 38–40 базисних пунктів, тобто будуть поблизу нижньої межі попереднього прогнозу в 40–45 базисних пунктів. Він також уточнив, що близько $22 млн нових кредитів із припиненим нарахуванням відсотків не буде списано повністю.
За оцінкою Мартіна, у 2027 році більш нормалізований рівень списань становитиме 20–25 базисних пунктів, що вище за його попередній прогноз у 15–20 базисних пунктів. Керівництво очікує, що резервування в четвертому кварталі стосуватиметься переважно зростання портфеля, а не нових цільових відрахувань під виявлені проблемні кредити.
Прогноз стабільної маржі на тлі підвищення витрат
Керівництво очікує, що чиста процентна маржа в четвертому кварталі залишиться стабільною. Очікується, що вищі дохідності кредитів і переоцінка активів підтримають процентні доходи, однак повний квартал витрат на відсотки за субординованим боргом нівелює вигоду для маржі.
Без урахування витрат на придбання активів операційні витрати, не пов’язані з відсотками, послідовно зросли на $3.9 млн. Збільшенню сприяли вищі витрати на маркетинг і медичне страхування, а також знецінення оренди будівлі. Керівництво назвало рівень витрат третього кварталу прийнятною базою для четвертого кварталу та спрогнозувало подальше зростання на 3%–5% у 2027 році.
Банк також очікує підвищеної активності з викупу акцій у четвертому кварталі та, можливо, в першому кварталі 2027 року; частину коштів від випуску субординованого боргу планують спрямувати на викуп. Поки що це план керівництва, а не завершений викуп акцій.
Висновок
Результати четвертого кварталу покажуть, чи зможе First Merchants прискорити кредитування, зберігши стабільну маржу та врегулювавши ситуацію з виявленими проблемними кредитами. Прогноз керівництва також передбачає збільшення викупу акцій на тлі вищої бази операційних витрат.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Перевіряйте важливу інформацію самостійно та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
