У третьому кварталі 2026 року прибуток Addnode різко зріс: EBITA збільшився на 68% — до 250 млн шведських крон, оскільки зростання продажів і підвищення ефективності сприяли прибутковості. Результати, оприлюднені 23 жовтня, також виграли від слабкої бази порівняння з попереднім роком через перенесення поновлень контрактів Autodesk між кварталами.
Ключові висновки
- Чистий обсяг продажів зріс на 10% — до 1,438 млрд шведських крон, зокрема органічне зростання становило 3%.
- Маржа EBITA сягнула 17,4%, але терміни поновлень знизили прибуток у кварталі попереднього року.
- Керівництво завершило програму підвищення ефективності та уклало десятирічний контракт на програмне забезпечення зі Стокгольмом вартістю приблизно 100 млн шведських крон.
Зміст
- Прибуток Addnode зріс на тлі слабшої бази порівняння
- Скорочення витрат підтримують маржу попри нерівномірний попит
- Контракт зі Стокгольмом забезпечує довгостроковий регулярний дохід
- Терміни поновлення й надалі важливі для прогнозу
- Висновок
Прибуток Addnode зріс на тлі слабшої бази порівняння
Проміжні результати Addnode за третій квартал 2026 року засвідчили, що EBITA зріс зі 149 млн до 250 млн шведських крон, а маржа підвищилася з 11,4% до 17,4%. Компанія визначає цей показник прибутку як EBITA, а не EBITDA.
До порівняння слід ставитися обережно. Перенесення поновлень угод з Autodesk на другий квартал 2025 року знизило чистий обсяг продажів у третьому кварталі 2025 року приблизно на 80 млн шведських крон, а EBITA — приблизно на 70 млн шведських крон. Така слабша база посилила звітне річне зростання у 2026 році.
Генеральний директор Йоган Андерссон пояснив покращення прибутку органічним зростанням, придбаннями та підвищенням ефективності. У найновішому кварталі валютні коливання додали 17 млн шведських крон до продажів і 3 млн шведських крон до EBITA.
Покращення позначилося й на чистому прибутку: він зріс до 109 млн шведських крон із 54 млн. Водночас чистий прибуток за дев’ять місяців залишився нижчим за показник попереднього року — 242 млн шведських крон проти 247 млн.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Операційний прибуток | III квартал 2026 року: 159 млн шведських крон; III квартал 2025 року: 74 млн шведських крон. |
| Операційна маржа | III квартал 2026 року: 11,1%; III квартал 2025 року: 5,6%. |
| Прибуток на акцію | III квартал 2026 року: 0,80 шведської крони; III квартал 2025 року: 0,40 шведської крони — до та після розмивання. |
| Чистий обсяг продажів за дев’ять місяців | Січень–вересень 2026 року: 4,419 млрд шведських крон; відповідний період попереднього року: 4,229 млрд шведських крон. |
Скорочення витрат підтримують маржу попри нерівномірний попит
Керівництво повідомило, що програму підвищення ефективності, запущену в другому кварталі, завершено; вона має скоротити річну базу витрат приблизно на 100 млн шведських крон. Очікується, що половину економії буде отримано в другій половині 2026 року, а решту — у першій половині 2027 року. Витрати на реструктуризацію визнали в другому, а не третьому кварталі.
За словами Андерссона, підрозділ Design Management отримав вигоду як від операційних результатів, так і від скорочення витрат; зростання та високі продажі серверів підтримали квартальні результати. Маржа Process Management становила 24% завдяки придбанням, високому завантаженню та ефективному виконанню завдань, хоча він застеріг від очікувань подальшого щоквартального зростання на один відсотковий пункт.
Попит не був рівномірно високим. В Organic sales у підрозділі Product Lifecycle Management зафіксовано зниження на 3%, тоді як Андерссон охарактеризував німецький ринок, особливо автомобільну галузь, як стабільний на низькому рівні, а не такий, що продовжує погіршуватися.
Контракт зі Стокгольмом забезпечує довгостроковий регулярний дохід
Addnode уклала найбільший на сьогодні контракт на власне програмне забезпечення: десятирічну угоду з містом Стокгольм вартістю приблизно 100 млн шведських крон.
За словами Андерссона, контракт забезпечуватиме близько 10 млн шведських крон регулярного річного доходу, а на початковому етапі передбачатиме невелику складову послуг із впровадження. Він наголосив, що ця угода не пояснює високої маржі Process Management у третьому кварталі.
Регулярний дохід становив 62% чистого обсягу продажів групи. Операційний грошовий потік також покращився і сягнув 9 млн шведських крон порівняно з відтоком у 64 млн роком раніше. Керівництво зазначило, що третій квартал зазвичай є найслабшим періодом для грошового потоку, оскільки рахунки за угодами на технічне обслуговування виставляють у першому та четвертому кварталах.
Терміни поновлення й надалі важливі для прогнозу
Керівництво очікує, що трирічний цикл поновлення контрактів Autodesk впливатиме на звітний чистий обсяг продажів у 2026 році, тоді як у 2027 році мають поновити більше трирічних угод, що підтримає органічне зростання. Це очікування ґрунтується на наявному портфелі контрактів і історичних закономірностях поновлення, а не на вже досягнутих результатах продажів.
Щодо четвертого кварталу 2026 року, Андерссон очікує, що органічні результати Design Management будуть приблизно на рівні сильного кварталу попереднього року. Отже, короткостроковий прогноз поєднує подальший ефект програми скорочення витрат з обмеженим очікуваним органічним зростанням у цьому підрозділі.
Висновок
Наступна перевірка динаміки прибутку Addnode — результати четвертого кварталу: керівництво очікує, що органічні показники Design Management загалом відповідатимуть сильним результатам попереднього року, а економія від скорочення витрат і надалі даватиме ефект. Очікуване збільшення кількості поновлень Autodesk у 2027 році залишається прогнозом.
Читайте також
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові поради. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
