У третьому кварталі 2026 року прибуток Hoist Finance до оподаткування зріс на 44% у річному вимірі — до 503 млн шведських крон, оскільки портфель придбаних кредитів розширився, а вартість фінансування знизилася. Під час обговорення фінансових результатів 23 жовтня компанія також повідомила про зростання витрат на стягнення заборгованості, зумовлене юридичними витратами та інтеграцією Azuro.
Ключові висновки
- Кредитний портфель зріс на 27% у річному вимірі — до 40 млрд шведських крон, а рентабельність власного капіталу сягнула 21,2%.
- Збільшення юридичних витрат і витрат на обслуговування кредитів підняло співвідношення витрат на стягнення заборгованості до 21% проти 17,2% у другому кварталі.
- Керівництво очікує подальшого короткострокового зниження вартості фінансування та планує запустити платформу депозитів у польських злотих на початку 2027 року.
Зміст
- Прибуток Hoist Finance зростає разом із портфелем
- Витрати на юридичні послуги збільшують витрати на стягнення
- Зниження вартості фінансування супроводжується скороченням запасу ліквідності
- Інвестиційний портфель проєктів охоплює 2027 рік
- Висновок
Прибуток Hoist Finance зростає разом із портфелем
Зростання базового прибутку до оподаткування становило 47% без урахування разових статей, тоді як звітне зростання дорівнювало 44%. Рентабельність власного капіталу перевищила новий мінімальний цільовий показник компанії — 20%.
Рівень стягнення становив 103%, що відповідало показнику роком раніше, попри значне збільшення портфеля. Керівництво зазначило, що позитивний внесок зробили всі ринки. Чистий процентний дохід становив 1,24 млрд шведських крон, а обсяг стягнень — приблизно 3 млрд шведських крон.
Збільшення портфеля підтримало прибуток, але його розширення також спричинило додаткові операційні витрати. Співвідношення витрат до доходів поліпшилося до 63,8% із 66,8% роком раніше, хоча прямі витрати суттєво зросли.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Чистий процентний дохід Azuro | 103 млн шведських крон у III кварталі 2026 року |
| Стягнення Azuro | Приблизно 250 млн шведських крон |
| Загальний операційний дохід Azuro | 133 млн шведських крон |
| Прямі витрати Azuro | Приблизно 90 млн шведських крон, зокрема близько 35 млн шведських крон на юридичну діяльність у межах інвестицій |
| Непрямі витрати Azuro | Приблизно 20 млн шведських крон |
Витрати на юридичні послуги збільшують витрати на стягнення
Прямі витрати зросли на 39% у річному вимірі. Фінансовий директор Magnus Soderlund пояснив підвищення співвідношення витрат на стягнення переважно юридичними витратами та витратами на обслуговування кредитів сторонніми постачальниками в розмірі 17 млн шведських крон, які не були пов’язані з наведеним показником стягнення.
На послідовне порівняння також вплинули незвично високі надходження у другому кварталі. Тоді компанія отримала два значні разові проміжні платежі на загальну суму 180 млн шведських крон. За словами Soderlund, сезонне зниження стягнень у третьому кварталі мало негативний вплив приблизно на 150 млн шведських крон за зіставного порівняння.
Azuro додала як доходи, так і витрати, зокрема значні витрати на юридичну діяльність у межах інвестицій. Її внесок детально описано нижче. Інтеграція тривала; на той момент разових витрат на інтеграцію не було відображено.
Керівництво очікує, що зростання портфеля допоможе розподілити непрямі витрати на більший обсяг бізнесу, однак Soderlund відмовився назвати конкретний цільовий відсоток подальшого поліпшення.
Зниження вартості фінансування супроводжується скороченням запасу ліквідності
Вартість фінансування знизилася до 3,21%, а співвідношення вартості фінансування до балансової вартості портфеля непрацюючих кредитів опустилося нижче 4%. Soderlund очікував, що сприятлива ситуація з фінансуванням збережеться ще щонайменше один-два квартали; це прогноз керівництва, а не вже досягнутий результат.
Коефіцієнт чистого стабільного фінансування, що вимірює стабільність фінансування, знизився до 138% зі 142% роком раніше, тоді як орієнтир керівництва становить близько 140%. Коефіцієнт резерву ліквідності зменшився до 68% із 79%. Коефіцієнт капіталу першого рівня звичайного акціонерного капіталу становив 12,9%.
У системі управління ризиками Hoist пояснюється, що зміни процентних ставок впливають на активи, зобов’язання та чистий процентний дохід, за якими нараховуються проценти, тоді як резерви ліквідності допомагають покривати потенційні відпливи коштів. Ці принципи дають контекст для обговорення балансу, а не є підтвердженням оприлюднених показників за квартал.
Генеральний директор Harry Branjes зазначив, що строкові депозити із середнім строком близько 1,2 року відтерміновують вплив змін ставок на вартість депозитів. Він також описав резерв ліквідності в розмірі 27 млрд шведських крон як часткову компенсацію вищої вартості фінансування, оскільки дохідність казначейських активів у його складі може зростати разом зі ставками.
Інвестиційний портфель проєктів охоплює 2027 рік
У третьому кварталі Hoist інвестувала 1,6 млрд шведських крон, довівши обсяг інвестицій від початку року до 9,7 млрд шведських крон. За словами Branjes, угоди приблизно на 1 млрд шведських крон, підписані в жовтні, мали бути закриті до кінця року, а портфель проєктів на перший квартал 2027 року почав наповнюватися.
Керівництво відзначило посилення конкуренції за окремі угоди в країнах Північної Європи. Branjes сказав, що можливість інвестувати на 15 ринках дає Hoist змогу перенаправляти капітал, коли ціноутворення на певному ринку стає менш привабливим.
Компанія також планує запустити в Польщі платформу депозитів у польських злотих у першому кварталі 2027 року, після запуску платформ депозитів у євро в Німеччині та Іспанії. Керівництво очікує, що ця ініціатива диверсифікує джерела фінансування та підвищить його ефективність.
Висновок
Наступними важливими етапами стануть очікуване закриття до кінця року портфелів, угоди щодо яких підписали в жовтні, та запланований запуск польської депозитної платформи в першому кварталі 2027 року. Подальші результати покажуть, чи зможуть поліпшення умов фінансування та ефект масштабу компенсувати збільшення витрат на стягнення й інтеграцію.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові поради. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
