Прибуток Trelleborg сягнув рекордних показників завдяки попиту на ущільнення у III кварталі

У третьому кварталі 2026 року прибуток Trelleborg досяг рекордного рівня: продажі зросли на 8% — до 9 232 млн шведських крон, а EBITA збільшилася на 16% — до 1 781 млн шведських крон. Результати, обговорені 23 жовтня, засвідчили, що високий попит у підрозділі Sealing Solutions підвищив прибутковість групи, а керівництво збільшило прогноз річних витрат на реструктуризацію, оскільки проєкти просувалися швидше, ніж планувалося.

Ключові висновки

• Маржа EBITA сягнула рекордних 19,3% проти 18,1% роком раніше.
• Sealing Solutions забезпечив найбільше органічне зростання, тоді як Industrial Solutions і Medical Solutions мали слабші порівняльні показники.
• Керівництво очікує, що органічне зростання у четвертому кварталі буде на рівні III кварталу або перевищить його, залежно від строків виконання проєктів.

Зміст

• Прибуток Trelleborg зростає швидше за виручку
• Попит на ущільнення компенсує слабші порівняльні показники бізнес-напрямів
• Прискорення реструктуризації збільшує річні витрати
• Зростання у четвертому кварталі частково залежить від строків реалізації проєктів
• Висновок

Прибуток Trelleborg зростає швидше за виручку

Органічні продажі за квартал зросли на 6%; придбання та валютні коливання додали до звітного зростання по одному відсотковому пункту кожне. Швидше зростання EBITA забезпечило підвищення маржі групи на 1,2 відсоткового пункту.

Прибуток на акцію без урахування статей, що впливають на порівнянність, зріс на 23% — до 5,15 шведської крони проти 4,20 шведської крони. З урахуванням цих статей прибуток на акцію збільшився до 4,92 шведської крони з 3,94 шведської крони. Квартальні статті, що впливають на порівнянність, становили загалом 67 млн шведських крон і повністю стосувалися реструктуризації.

Чисті фінансові витрати скоротилися до 109 млн шведських крон зі 126 млн шведських крон роком раніше. Водночас фінансовий директор Фредрік Нільссон очікує, що надалі ці витрати дещо зростуть через вищі процентні ставки.

Попит на ущільнення компенсує слабші порівняльні показники бізнес-напрямів

Органічне зростання Sealing Solutions становило 9% за підтримки попиту з боку напівпровідникової, аерокосмічної та автомобільної галузей. Маржа EBITA підвищилася майже на три відсоткові пункти. Генеральний директор Петер Нільссон заявив, що діяльність у сферах напівпровідників та аерокосмічної промисловості була прибутковішою за середній рівень, що сприяло як зростанню, так і підвищенню маржі.

До асортименту ущільнювальних виробів Trelleborg для напівпровідникової промисловості входять високоефективні кільця O-ring, спеціально розроблені формовані деталі та передові матеріали для критично важливих процесів виробництва напівпровідників. Цей асортимент демонструє спеціалізовані сфери застосування, що визначають присутність компанії в цьому сегменті; за оцінкою керівництва, на продажі для напівпровідникової галузі припадає близько 4%–5% виручки групи.

Органічне зростання Industrial Solutions становило 4% за підтримки інфраструктурних і морських проєктів. Маржа знизилася, оскільки особливо прибутковий проєкт із відповідного кварталу попереднього року не повторився. Попит у будівництві залишався слабким, а активність в автомобільній та залізничній галузях дещо знизилася.

Органічні продажі Medical Solutions скоротилися на 1% на тлі високого порівняльного показника; на результати також негативно вплинув слабший попит в Азії. На новому підприємстві компанії в Коста-Риці нарощували комерційну діяльність.

Прискорення реструктуризації збільшує річні витрати

Trelleborg збільшила прогноз витрат на реструктуризацію за повний рік із 375 млн до 550 млн шведських крон. Фредрік Нільссон пояснив цю зміну швидшим виконанням проєктів, які спочатку планували на 2027 рік; це має означати нижчі витрати на реструктуризацію наступного року. Отже, збільшення відображає прискорення графіка, а не вже досягнуте поліпшення прибутковості.

Квартальний грошовий потік зріс на 6%, а коефіцієнт конверсії грошових коштів за останні 12 місяців сягнув 95%. Збільшення дебіторської заборгованості та запасів дещо погіршило показники оборотного капіталу, тоді як капітальні витрати були на 26 млн шведських крон нижчими.

У III кварталі компанія викупила власні акції на суму 538 млн шведських крон і планує продовжувати викуп приблизно на 500 млн шведських крон за квартал.

Зростання у четвертому кварталі частково залежить від строків реалізації проєктів

Керівництво очікує, що органічне зростання у четвертому кварталі буде приблизно на рівні 6% у III кварталі або на один-два відсоткові пункти вищим. Петер Нільссон відзначив високий обсяг отриманих замовлень, але застеріг, що строки приймання продукції клієнтами та виконання робіт можуть вплинути на реалізацію проєктів Industrial Solutions.

Він очікує послідовного поліпшення маржі Industrial Solutions, якщо постачання відбудуться за планом, тоді як Sealing Solutions має зберегти здоровий рівень прибутковості. Це прогнозні очікування, а не вже отримані результати четвертого кварталу.

Висновок

Прибуток Trelleborg зріс завдяки посиленню попиту на ущільнювальні рішення та підвищенню маржі групи. Наступне випробування — виконання проєктів у четвертому кварталі: строки постачання допоможуть визначити, чи перевищить органічне зростання показник III кварталу та чи досягне Industrial Solutions очікуваного керівництвом послідовного поліпшення маржі.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові поради. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.