У третьому кварталі 2026 року виручка Knowles перевищила прогноз, а продажі підрозділу Precision Devices зросли на 33%. Виробник спеціалізованих електронних компонентів оголосив 22 жовтня, що виручка за квартал, який завершився 30 вересня, становила $184 млн — на 20% більше, ніж роком раніше. Значний обсяг замовлень забезпечив видимість попиту до 2027 року, хоча керівництво зазначило, що виробничі потужності обмежуватимуть найближче послідовне зростання.
Ключові висновки
- Виручка Precision Devices становила $117 млн, а обсяг замовлень наблизився до $180 млн.
- Розбавлений прибуток на акцію за не-GAAP становив $0.38, тоді як прибуток від діяльності, що триває, за GAAP — $0.24 на акцію.
- Керівництво очікує значного річного зростання на початку 2027 року, однак обмеження потужностей стримуватимуть збільшення виробництва Precision Devices.
Зміст
- Звіт Knowles перевищив прогноз виручки
- Замовлення Precision Devices випереджають продажі
- Прогноз на четвертий квартал указує на подальше річне зростання
- Інвестиції в потужності та вихід зі штампувального бізнесу формують перспективи на 2027 рік
- Висновок
Звіт Knowles перевищив прогноз виручки
Фінансові результати Knowles за третій квартал показали виручку вище верхньої межі прогнозу керівництва, тоді як розбавлений прибуток на акцію за не-GAAP і операційний грошовий потік досягли верхніх меж відповідних діапазонів. Виручка зросла з $152.9 млн роком раніше та $166.8 млн у другому кварталі.
Розбавлений прибуток на акцію за не-GAAP збільшився до $0.38 із $0.33 роком раніше. Розбавлений прибуток від діяльності, що триває, за GAAP зріс до $0.24 із $0.21. Скоригований показник не враховує, зокрема, витрати на компенсацію акціями, амортизацію нематеріальних активів і витрати на реструктуризацію; він не є заміною прибутку за GAAP.
Показники рентабельності були неоднозначними. Валова маржа за не-GAAP знизилася до 45.3% із 46.2% роком раніше, однак скоригована маржа EBITDA зросла з 25.8% до 26.3%. Скоригована EBITDA становила $48.3 млн проти $39.5 млн.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Зворотний викуп акцій у III кварталі | Придбано 695,000 акцій на суму $25 млн. |
| Скорочення боргу у III кварталі | Погашено $15 млн банківських позик. |
| Грошові кошти на кінець кварталу | $47 млн. |
| Вибірка коштів за відновлюваною кредитною лінією | $116 млн. |
| Чистий леверидж | 0.4 від скоригованої EBITDA за останні 12 місяців. |
| Доступна ліквідність | Понад $330 млн. |
Замовлення Precision Devices випереджають продажі
Виручка Precision Devices зросла на 33% у річному вимірі — до $117 млн, тоді як у MedTech and Specialty Audio вона збільшилася на 4% — до $67 млн. На сегмент, що зростав швидше, припало майже дві третини загальної квартальної виручки.
Precision Devices отримав замовлень майже на $180 млн, а співвідношення замовлень до продажів становило 1.5, тобто протягом кварталу замовлення перевищили продажі. Генеральний директор Джеффрі Ньєв сказав, що це співвідношення залишалося вище одиниці вісім кварталів поспіль.
Ньєв зазначив, що клієнти вже планують замовлення на першу половину 2027 року. Водночас бізнес працював майже на межі своїх потужностей. Тому керівництво очікує значного річного зростання, але приблизно незмінних продажів Precision Devices послідовно протягом цього періоду. Це розмежування має значення: збільшення кількості замовлень не призводить одразу до зростання відвантажень.
Прогноз на четвертий квартал указує на подальше річне зростання
На квартал, що закінчується 31 грудня 2026 року, Knowles прогнозує виручку в діапазоні $180 млн–$190 млн і розбавлений прибуток за не-GAAP у розмірі $0.39–$0.43 на акцію. Очікується, що розбавлений прибуток від діяльності, що триває, за GAAP становитиме $0.31–$0.35 на акцію.
За середнього значення прогнозного діапазону виручки річний обсяг продажів сягне приблизно $689 млн, що на 16% більше, ніж у 2025 році. Керівництво також очікує зростання скоригованої EBITDA за весь рік на 24% за середнім значенням діапазону; обидва темпи зростання перевищують верхні межі цільових показників, представлених на Investor Day.
Knowles прогнозує операційний грошовий потік у четвертому кварталі на рівні $60 млн–$70 млн і капітальні витрати в розмірі $8 млн. Це прогнози, тоді як фактичний операційний грошовий потік у третьому кварталі становив $44.6 млн.
Інвестиції в потужності та вихід зі штампувального бізнесу формують перспективи на 2027 рік
Керівництво очікує, що у 2027 році капітальні витрати зростуть до 5%–7% виручки — вище за історичний діапазон 3%–5%. Збільшення інвестицій пов’язане з виявленими обмеженнями виробничих потужностей Precision Devices.
У сегменті MedTech and Specialty Audio вихід зі штампувального бізнесу, як очікується, зменшить виручку у 2027 році на 2%–3%; вплив зосередиться на першій половині року. Ньєв сказав, що бізнес із моделлю «витрати плюс» приносив мало прибутку, тож його закриття не повинно вплинути на EBIT. Керівництво очікує, що виручка сегмента за весь рік зросте приблизно на 2%–4%.
Фінансовий директор Джон Андерсон сказав, що валова маржа MedTech and Specialty Audio у 2027 році має поліпшитися приблизно на один відсотковий пункт. Такий прогноз відокремлює очікуване скорочення виручки з низькою прибутковістю від результатів діяльності решти бізнесу.
Висновок
Наступний орієнтир для Knowles — квартал, що закінчується 31 грудня 2026 року, із прогнозним діапазоном виручки керівництва $180 млн–$190 млн. Надалі ключове операційне питання полягає в тому, яку частину значного потоку замовлень Precision Devices компанія зможе перетворити на відвантаження, поки потужності залишаються обмеженими.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові поради. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
