Визначення
Дивідендна дохідність — це річні дивіденди на акцію, поділені на поточну ціну акції й виражені у відсотках; вона показує, який грошовий дохід становить дивіденд відносно ціни.
Як це працює
Формула: дивідендна дохідність = річні дивіденди на акцію ÷ ціна акції × 100. Трейлінгова дохідність використовує дивіденди, фактично виплачені за останні 12 місяців. Прогнозна дохідність використовує дивіденди, очікувані протягом наступних 12 місяців, часто множачи останню регулярну виплату на кількість виплат на рік. Джерела даних можуть використовувати різні методи, тож та сама акція може показувати трохи різну дохідність.
Оскільки ціна стоїть у знаменнику, дохідність змінюється щоразу, коли рухається ціна акції. Коли ціна падає, а дивіденд не змінюється, дохідність зростає. Тому дуже висока дохідність може сигналізувати, що ринок очікує проблем, і дивіденд згодом можуть скоротити. Таку ситуацію часто називають пасткою дохідності.
Дивіденди не гарантовані. Кожну виплату затверджує рада директорів компанії, яка може її підвищити, скоротити чи призупинити. Дивідендна дохідність також не враховує змін ціни, тож показує лише одну частину загальної дохідності. Оподаткування дивідендів залежить від країни та типу рахунку.
Приклад (гіпотетичні цифри)
Припустімо, компанія X щокварталу виплачує $0,50 на акцію, а її акції коштують $50.
Річний дивіденд = $0,50 × 4 = $2,00, тож дохідність = $2,00 ÷ $50 × 100 = 4%.
Якщо ціна знизиться до $40, а дивіденд не зміниться, дохідність становитиме $2,00 ÷ $40 × 100 = 5%.
Якщо потім компанія скоротить річний дивіденд до $1,20, дохідність за ціни $40 знизиться до $1,20 ÷ $40 × 100 = 3%.
Зростання з 4% до 5% стало наслідком падіння ціни, а не більшої виплати.
Типові помилки
- Обирати акції лише за найвищою дохідністю, не з’ясувавши, чому впала ціна.
- Вважати, що поточний дивіденд і надалі виплачуватимуть на тому самому рівні.
- Порівнювати трейлінгову дохідність з одного джерела з прогнозною з іншого.
- Дивитися лише на дохідність і не зважати на те, як змінилася сама ціна акції.
Пов’язані калькулятори
Цей словник має лише освітню мету й не є інвестиційною порадою. У прикладах використано гіпотетичні цифри.