Визначення
Прибуток і збиток (PnL) — це прибуток або збиток за позицією. Реалізований PnL отримують за позиціями, які вже закрито, а нереалізований PnL — це паперовий прибуток чи збиток за позиціями, що досі відкриті.
Як це працює
Для довгої позиції, яка заробляє на зростанні ціни, PnL = (ціна виходу − ціна входу) × кількість − комісії. Для короткої позиції, яка заробляє на падінні ціни, порядок зворотний: PnL = (ціна входу − ціна виходу) × кількість − комісії. Дохідність у % = PnL ÷ вартість позиції × 100 — так можна порівнювати угоди різного розміру.
Поки позиція відкрита, платформи розраховують нереалізований PnL за поточною ринковою ціною або, на ф’ючерсах, за ціною маркування — довідковою ціною, розробленою так, щоб не реагувати на короткі стрибки. Ця цифра змінюється з кожним рухом ціни й не зафіксована. PnL стає реалізованим лише тоді, коли позицію закрито; якщо закрито лише частину, реалізованою стає тільки ця частина.
Повний PnL враховує всі витрати: торгові комісії на вході й виході, спред, а на безстрокових ф’ючерсах — сплачені чи отримані платежі фінансування. Якщо їх не враховувати, результати виглядають кращими, ніж є, і найбільше це стосується тих, хто торгує часто. PnL у доларах і дохідність у відсотках відповідають на різні питання, тож великий прибуток у доларах на великій позиції може означати невелику дохідність.
Приклад (гіпотетичні цифри)
Припустімо, ви купуєте 50 одиниць токена X по $40, а згодом продаєте 30 з них по $46, сплативши за ці 30 одиниць загалом $3 комісій.
Реалізований PnL = ($46 − $40) × 30 − $3 = $180 − $3 = $177.
Дохідність закритої частини = $177 ÷ ($40 × 30) = $177 ÷ $1 200 = приблизно 14,8%.
Решта 20 одиниць досі відкриті, а ціна зараз $37: нереалізований PnL = ($37 − $40) × 20 = −$60.
Сума $177 уже зафіксована, тоді як −$60 існують лише на папері й змінюватимуться, доки ці одиниці не буде продано.
Типові помилки
- Вважати нереалізований прибуток уже заробленими грошима.
- Розраховувати PnL без комісій, спреду чи платежів фінансування.
- Порівнювати PnL у доларах для угод дуже різного розміру замість того, щоб дивитися на дохідність у відсотках.
Пов’язані калькулятори
Цей словник має лише освітню мету й не є інвестиційною порадою. У прикладах використано гіпотетичні цифри.