Визначення
Просадка — це зниження від пікового значення до подальшого мінімуму, зазвичай у відсотках. Максимальна просадка — найбільше таке зниження за певний період для рахунку, портфеля, стратегії чи активу.
Як це працює
Просадка = (мінімум − попередній пік) ÷ попередній пік × 100. Її вимірюють від найвищого досягнутого значення, а не від початкового, тож рахунок може бути загалом у прибутку й водночас перебувати в просадці. Максимальна просадка фіксує найглибше падіння від будь-якого піку до наступного мінімуму в межах досліджуваного періоду.
Збитки й відновлення несиметричні. Зростання, потрібне для повернення до піку = 1 ÷ (1 − збиток) − 1. Просадка на 10% потребує зростання приблизно на 11%, на 25% — приблизно на 33%, а на 50% — на 100%. Це одна з причин, чому трейдери обмежують розмір кожної позиції: так просадки залишаються неглибокими.
Тривалість просадки — час від піку до повернення на цей рівень — важить не менше за глибину, бо довгі періоди нижче попереднього максимуму важко витримати. Максимальна просадка ґрунтується на минулих даних, тож майбутня просадка може виявитися глибшою. Результати також залежать від того, чи використовують щоденні ціни закриття, чи внутрішньоденні мінімуми, а це в різних інструментах і в різних постачальників даних відрізняється.
Приклад (гіпотетичні цифри)
Припустімо, рахунок на $10 000 зростає до піку $15 000, потім падає до $9 000, а згодом відновлюється до $12 000.
Просадка в точці мінімуму = ($9 000 − $15 000) ÷ $15 000 = −40%.
Потрібне відновлення = 1 ÷ (1 − 0,40) − 1 = приблизно 66,7% — це зростання з $9 000 назад до $15 000.
На рівні $12 000 рахунок досі на ($12 000 − $15 000) ÷ $15 000 = −20% нижче піку, хоча він на 20% вище стартових $10 000.
Падіння на 40% потребує значно більшого відсоткового зростання для відновлення, а просадку вимірюють від піку, а не від старту.
Типові помилки
- Вимірювати просадку від початкового балансу, а не від попереднього піку.
- Вважати, що збиток 40% компенсує зростання на 40%.
- Сприймати минулу максимальну просадку стратегії як найгірше, що може статися.
Пов’язані калькулятори
Цей словник має лише освітню мету й не є інвестиційною порадою. У прикладах використано гіпотетичні цифри.