Đợt chào bán cổ phiếu của Meta nhắm huy động 95 tỷ USD để mở rộng AI

Meta công bố kế hoạch huy động vốn bằng cổ phiếu, nhắm mục tiêu khoảng 95 tỷ USD vào ngày 26 tháng 10 năm 2026, nhằm hỗ trợ cơ sở hạ tầng AI và các khoản đầu tư vào siêu trí tuệ cá nhân. Đợt chào bán cổ phiếu của Meta gồm khoảng 35 tỷ USD từ các đợt chào bán được bảo lãnh phát hành đã triển khai và một chương trình chào bán theo giá thị trường trị giá 60 tỷ USD được đề xuất nhưng chưa được thiết lập. Cổ phiếu tăng 1,6% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau thông báo.

Những điểm chính

• Khoản 35 tỷ USD ban đầu gồm cổ phiếu phổ thông được bán thông qua các thỏa thuận bán kỳ hạn và chứng khoán ưu đãi chuyển đổi bắt buộc.
• Chương trình chào bán theo giá thị trường trị giá 60 tỷ USD được đề xuất dự kiến sẽ không bắt đầu trước quý I năm 2027 và không được đảm bảo sẽ triển khai.
• Nvidia, AMD và Broadcom đã bày tỏ sự quan tâm không ràng buộc trong việc mua tổng cộng tối đa 5 tỷ USD.

Mục lục

• Đợt chào bán cổ phiếu của Meta tách biệt các giao dịch đã triển khai với đợt bán trong tương lai
• Việc bán cổ phiếu trong tương lai phụ thuộc vào giao dịch cổ phiếu loại C
• Các nhà sản xuất chip bày tỏ sự quan tâm, không cam kết mua
• Việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI làm tăng nhu cầu vốn
• Kết luận

Đợt chào bán cổ phiếu của Meta tách biệt các giao dịch đã triển khai với đợt bán trong tương lai

Thông báo huy động vốn của Meta đưa ra hai đợt chào bán đồng thời: khoảng 22,5 tỷ USD cổ phiếu phổ thông loại A gắn với các thỏa thuận bán kỳ hạn và khoảng 12,5 tỷ USD cổ phiếu lưu ký đại diện cho cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi bắt buộc.

Sự khác biệt này có ý nghĩa đối với thời điểm nhận tiền mặt. Meta không kỳ vọng ban đầu sẽ nhận được tiền thu được từ số cổ phiếu phổ thông do bên mua kỳ hạn bán. Thay vào đó, công ty dự định nhận tiền mặt khi tất toán các thỏa thuận đó trong tương lai. Tiền thu được từ cả hai cấu phần sẽ được dùng cho các mục đích chung của doanh nghiệp.

Cấu phần lớn hơn, trị giá khoảng 60 tỷ USD, vẫn là một kế hoạch chứ chưa phải giao dịch đã thỏa thuận. Meta cho biết công ty chưa ký kết thỏa thuận nào về chương trình chào bán theo giá thị trường, đồng thời thời điểm, quy mô và điều khoản của chương trình vẫn chưa được xác định. Do đó, không nên xem toàn bộ 95 tỷ USD là số tiền đã huy động.

Việc bán cổ phiếu trong tương lai phụ thuộc vào giao dịch cổ phiếu loại C

Chương trình chào bán theo giá thị trường được đề xuất sẽ cho phép Meta bán cổ phiếu phổ thông loại C theo thời gian. Chương trình dự kiến sẽ không bắt đầu cho đến quý I năm 2027, sau khi cổ phiếu loại C đã được công bố trước đó bắt đầu giao dịch.

Meta lưu ý rằng không có gì đảm bảo chương trình sẽ được thiết lập theo các điều khoản đã mô tả, hoặc sẽ được thiết lập, và cũng không chắc chắn cuối cùng sẽ bán được bao nhiêu cổ phiếu.

Chứng khoán ưu đãi mở ra một con đường khác dẫn đến việc phát hành cổ phiếu phổ thông trong tương lai. Dự kiến chúng sẽ tự động chuyển đổi vào tháng 8 năm 2029, trừ khi được chuyển đổi sớm hơn; loại cổ phiếu áp dụng sẽ phụ thuộc vào việc phát hành cổ phiếu loại C và các điều kiện khác. Tỷ lệ cổ tức và điều khoản chuyển đổi sẽ được xác định khi định giá đợt chào bán.

Các nhà sản xuất chip bày tỏ sự quan tâm, không cam kết mua

Nvidia, AMD và Broadcom đã lần lượt bày tỏ sự quan tâm đến việc mua tổng cộng tối đa 5 tỷ USD cổ phiếu loại A trong đợt chào bán cổ phiếu phổ thông. Các giao dịch mua tiềm năng này sẽ được thực hiện cùng mức giá và điều khoản như giao dịch mua của các nhà đầu tư khác.

Các biểu thị quan tâm này không có tính ràng buộc. Mỗi công ty có thể mua nhiều hơn, ít hơn hoặc không mua cổ phiếu nào, và bên bảo lãnh phát hành có thể phân bổ các lượng cổ phiếu khác nhau. Sự quan tâm được nêu của họ là một phần trong đợt chào bán cổ phiếu phổ thông, không phải khoản 5 tỷ USD bổ sung ngoài kế hoạch huy động vốn.

Việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI làm tăng nhu cầu vốn

Meta dự kiến chi tiêu vốn từ 135 tỷ USD đến 145 tỷ USD trong năm 2026, sau khi nâng mức thấp nhất trong dự báo từ 130 tỷ USD. Công ty đang xây dựng bốn siêu cụm, mỗi cụm có công suất hơn một gigawatt, và cho biết đang đi đúng lộ trình để gần như tăng gấp đôi tổng công suất cơ sở hạ tầng so với năm 2025.

Khoản đầu tư này hỗ trợ hệ sinh thái ứng dụng của công ty, tác nhân AI Muse và các dịch vụ doanh nghiệp mới. Meta dự định kết hợp dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, nợ đạt chuẩn đầu tư, quan hệ đối tác và vốn chủ sở hữu để tài trợ cho các dự án đó.

Doanh thu quý III tăng 26% so với cùng kỳ năm trước, lên 64,6 tỷ USD, nhưng dòng tiền tự do âm cho thấy áp lực từ chi tiêu đầu tư. Meta báo cáo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 97 tỷ USD trong chín tháng đầu năm 2026 và khoảng 82 tỷ USD tiền mặt, các khoản tương đương tiền và chứng khoán có thể bán được vào cuối tháng 9. Vốn chủ sở hữu sẽ đa dạng hóa nguồn tài trợ thay vì là nguồn vốn duy nhất của công ty.

Kết luận

Đợt chào bán cổ phiếu của Meta thiết lập một kế hoạch huy động vốn, chứ không phải một đợt gây quỹ 95 tỷ USD đã hoàn tất. Các bước tiếp theo là định giá những đợt chào bán đã triển khai và hoàn tất các điều khoản; cấu phần chào bán theo giá thị trường lớn hơn vẫn phụ thuộc vào một chương trình trong tương lai và thời điểm cổ phiếu loại C bắt đầu giao dịch.

Đọc thêm tin tức

Tin tức khác từ FinanceVelix

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các dữ kiện phản ánh thông tin có sẵn tại thời điểm đăng và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.