Kết quả kinh doanh Hilltop trong quý 3 năm 2026 cho thấy hoạt động ngân hàng có lãi nhưng bị bù trừ bởi thua lỗ mảng thế chấp và các khoản giảm giá nhạy cảm với lãi suất. Kết quả công bố ngày 23 tháng 10 ghi nhận lợi nhuận ròng 24,9 triệu USD, tương đương 0,44 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, khi tăng trưởng cho vay và biên lợi nhuận cho vay rộng hơn tại PlainsCapital Bank trái ngược với kết quả yếu hơn ở PrimeLending.
Điểm chính
- Thu nhập lãi thuần tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, lên 122 triệu USD, nhờ tăng trưởng cho vay thương mại.
- PrimeLending ghi nhận khoản lỗ trước thuế 10,8 triệu USD khi khối lượng khoản vay được khóa lãi suất thế chấp và biên lợi nhuận từ bán khoản vay giảm.
- Ban lãnh đạo kỳ vọng thu nhập từ hoạt động cho vay tiếp tục tăng, nhưng cảnh báo cạnh tranh tiền gửi có thể hạn chế biên lãi.
Mục lục
- Kết quả kinh doanh Hilltop phản ánh kết quả trái chiều giữa các mảng
- Mảng thế chấp suy yếu và các khoản giảm giá gây sức ép lên khả năng sinh lời
- Tăng trưởng cho vay hỗ trợ triển vọng khi chi phí tiền gửi chịu áp lực
- Nguồn vốn vẫn sẵn có, nhưng hoạt động mua lại cổ phiếu chậm lại
- Kết luận
Kết quả kinh doanh Hilltop phản ánh kết quả trái chiều giữa các mảng
PlainsCapital Bank tạo ra 44 triệu USD thu nhập trước thuế. Biên lãi thuần của ngân hàng mở rộng hơn 25 điểm cơ bản so với một năm trước, lên 3,49%, trong khi các khoản cho vay nắm giữ để đầu tư tăng 134 triệu USD so với quý liền trước và tăng 580 triệu USD, tương đương 7%, so với cùng kỳ năm trước.
Trên toàn Hilltop, thu nhập lãi thuần tăng 10 triệu USD, lên 122 triệu USD. Biên lãi thuần hợp nhất đạt 3,33%, tăng 12 điểm cơ bản so với quý trước. Các số liệu hợp nhất này khác với biên lãi của công ty con ngân hàng.
Hilltop Securities đạt 7 triệu USD thu nhập trước thuế trên 117 triệu USD doanh thu thuần. Mảng tài chính công đóng góp 37 triệu USD doanh thu thuần, trong khi ban lãnh đạo cho biết biến động lãi suất gây sức ép lên hoạt động giao dịch. Chi phí ngoài lãi hợp nhất giảm 7,8 triệu USD so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 264 triệu USD, nhờ khoản thù lao biến đổi thấp hơn.
| Khoản mục | Chi tiết |
|---|---|
| Tỷ suất sinh lời trên tài sản bình quân | 0,67% trong quý 3 năm 2026. |
| Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân | 4,7% trong quý 3 năm 2026. |
| Khoản vay bị xóa sổ thuần | 1,2 triệu USD, tương đương 6 điểm cơ bản trên danh mục cho vay. |
| Tỷ lệ bao phủ dự phòng | 1,07% các khoản cho vay nắm giữ để đầu tư. |
| Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 | 18,3%. |
| Giá trị sổ sách hữu hình | 32,20 USD trên mỗi cổ phiếu. |
Mảng thế chấp suy yếu và các khoản giảm giá gây sức ép lên khả năng sinh lời
Khoản lỗ trước thuế 10,8 triệu USD của PrimeLending xảy ra khi khối lượng khoản vay được khóa lãi suất giảm 18%, xuống còn 2,2 tỷ USD, và biên lợi nhuận từ bán khoản vay thu hẹp 26 điểm cơ bản, còn 200 điểm cơ bản. Doanh thu thế chấp giảm 9 triệu USD.
CEO Jeremy B. Ford cho biết lãi suất thế chấp tăng gần 70 điểm cơ bản trong tháng 9, làm giảm hoạt động mua nhà và hiệu quả phòng hộ. CFO William B. Furr cho biết công ty sẽ điều chỉnh chi phí theo điều kiện thị trường, đồng thời tiếp tục tuyển dụng các nhân viên cho vay có năng suất cao.
Tổng quan về dịch vụ tín dụng và cho vay của HilltopSecurities mô tả mối liên kết của công ty với PlainsCapital Bank và PrimeLending, những đơn vị cung cấp các khoản vay thế chấp thông thường, được chính phủ bảo lãnh và phục vụ cải tạo nhà. Bối cảnh kinh doanh này tách biệt với kết quả tài chính của quý.
Trên các mảng thế chấp và môi giới-kinh doanh chứng khoán, tổng khoản lỗ định giá theo giá thị trường trước thuế vào khoảng 16 triệu USD, trong đó có 6,6 triệu USD thuộc danh mục giao dịch thế chấp. Riêng các khoản định giá chứng khoán sẵn sàng để bán, sau khi tính ròng các giao dịch phòng hộ, gây tác động âm khoảng 21 triệu USD lên thu nhập toàn diện khác lũy kế. Đây là những tác động kế toán khác nhau, không phải một khoản chi phí duy nhất ghi nhận vào lợi nhuận quý.
Tăng trưởng cho vay hỗ trợ triển vọng khi chi phí tiền gửi chịu áp lực
Hilltop kỳ vọng tổng dư nợ cho vay ngân hàng bình quân cả năm sẽ tăng 7%–8% so với mức năm 2025, không bao gồm các khoản cho vay tài trợ kho thế chấp và các khoản thế chấp được giữ lại. Furr cho biết các thị trường ở Texas đóng góp phần lớn vào đà tăng trưởng gần đây, với khoảng 300 triệu USD đến từ bất động sản thương mại và phần còn lại từ hoạt động cho vay thương mại và công nghiệp.
Ban lãnh đạo kỳ vọng thu nhập lãi thuần tiếp tục cải thiện cùng với tăng trưởng cho vay. Tuy nhiên, Furr cho biết chi phí tiền gửi có lẽ đã chạm đáy và cạnh tranh có thể đẩy chi phí tiền gửi chịu lãi lên cao hơn. Do đó, biên lãi hợp nhất có thể đi ngang hoặc giảm nhẹ xuống dưới 3,33%, ngay cả khi thu nhập lãi thuần tăng.
Chi phí dự phòng tín dụng cũng tăng. Hilltop ghi nhận chi phí dự phòng 10,1 triệu USD và tăng dự phòng tổn thất tín dụng thêm 9 triệu USD, lên 94 triệu USD, phản ánh tăng trưởng cho vay và các điều chỉnh xếp hạng rủi ro. Ban lãnh đạo cho biết không dự kiến có rủi ro mang tính hệ thống đáng kể đối với danh mục, đồng thời tiếp tục theo dõi các khoản cấp tín dụng riêng lẻ.
Nguồn vốn vẫn sẵn có, nhưng hoạt động mua lại cổ phiếu chậm lại
Hilltop hoàn trả khoảng 33 triệu USD cho cổ đông, bao gồm 12,6 triệu USD cổ tức và 20 triệu USD mua lại cổ phiếu. Giá trị mua lại thấp hơn mức 50 triệu USD trong mỗi quý của hai quý liền trước.
Ford cho biết nhịp độ chậm hơn là do thận trọng khi giá cổ phiếu tăng và lãi suất cao hơn báo hiệu sức ép lên thu nhập toàn diện khác lũy kế. Với 85 triệu USD còn lại trong chương trình được phép mua lại, hết hạn vào tháng 1, ông nói khó có khả năng hoàn tất toàn bộ số dư trong một quý. Hạn mức còn lại là khả năng mua lại cổ phiếu, không phải cam kết chi toàn bộ số tiền đó.
Kết luận
Quý 4 sẽ là phép thử để xác định liệu tăng trưởng cho vay có thể tiếp tục thúc đẩy thu nhập từ hoạt động cho vay khi chi phí tiền gửi tăng và điều kiện thế chấp vẫn khó khăn hay không. Ban lãnh đạo cho biết sẽ cập nhật triển vọng tiền gửi tại cuộc họp tháng 1.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin chung, không phải tư vấn tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
