Mục tiêu biên lợi nhuận cho FY2029 của Sterlite tăng từ 27% lên khoảng 30%, trong khi công ty kết nối quang học này vẫn giữ mục tiêu doanh thu 20.000 crore INR. Trong cuộc thảo luận về kết quả kinh doanh ngày 23 tháng 10 năm 2026, ban lãnh đạo Sterlite cho biết tham vọng nâng biên EBITDA xuất phát từ mảng trung tâm dữ liệu đang tăng trưởng, doanh số phụ kiện mạnh hơn và lượng đơn hàng tồn đọng ở mức kỷ lục.
Những điểm chính
- Ban lãnh đạo nâng mục tiêu biên EBITDA cho FY2029 thêm khoảng ba điểm phần trăm mà không thay đổi mục tiêu doanh thu.
- Biên EBITDA hoạt động trong Q2 FY2027 đạt 27,1%; EBITDA báo cáo cũng bao gồm khoản lãi một lần từ tiền hoàn thuế quan.
- Lượng đơn hàng tồn đọng 35.274 crore INR hỗ trợ các kế hoạch mở rộng, nhưng việc giao hàng vẫn phụ thuộc vào năng lực sản xuất và tiến độ triển khai dự án của khách hàng.
Mục lục
- Mục tiêu biên lợi nhuận của Sterlite phản ánh cơ cấu doanh số đang thay đổi
- Cải thiện hoạt động và tiền hoàn thuế quan thúc đẩy lợi nhuận quý
- Đơn hàng tăng kéo theo yêu cầu về năng lực sản xuất và giao hàng
- Các sản phẩm cáp quang mới vẫn là cơ hội dài hạn
- Kết luận
Mục tiêu biên lợi nhuận của Sterlite phản ánh cơ cấu doanh số đang thay đổi
Giám đốc điều hành Ankit Agarwal cho biết mục tiêu biên lợi nhuận cao hơn cho FY2029 phản ánh sự dịch chuyển sang danh mục trung tâm dữ liệu có khả năng sinh lời cao hơn và tỷ lệ bán kèm được cải thiện; đây là thước đo của công ty liên quan đến mảng phụ kiện.
Trung tâm dữ liệu đóng góp 33% doanh thu trong nửa đầu FY2027. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu tỷ lệ này đạt khoảng 50% cho cả năm tài chính, vì vậy sự dịch chuyển cơ cấu dự kiến là một phần quan trọng trong tham vọng cải thiện khả năng sinh lời, chứ chưa phải kết quả đã đạt được.
Tỷ lệ bán kèm đạt 24% trong nửa đầu năm, so với 20% cùng kỳ năm trước, trong khi mục tiêu cả năm là trên 25%. Agarwal cho biết công ty sẽ tiếp tục đánh giá lượng đơn hàng tồn đọng, tiến độ thực hiện và việc mở rộng năng lực sản xuất trước khi cập nhật mục tiêu doanh thu trong tương lai.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Doanh thu H1 FY2027 | 4.439 crore INR, tăng 116% so với cùng kỳ năm trước |
| EBITDA hoạt động H1 FY2027 | 1.082 crore INR, với biên lợi nhuận 24,4% |
| Cơ cấu doanh thu theo khu vực H1 | Bắc Mỹ 61%; châu Âu 21%; phần còn lại của thế giới 18% |
| Tiền mặt ròng | 703 crore INR, so với 483 crore INR trong quý liền trước |
Cải thiện hoạt động và tiền hoàn thuế quan thúc đẩy lợi nhuận quý
Doanh thu Q2 FY2027 đạt mức kỷ lục 2.529 crore INR, tăng 145% so với cùng kỳ năm trước và 32% so với quý liền trước. EBITDA hoạt động—lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và phân bổ—đạt 685 crore INR, với biên lợi nhuận tăng 624 điểm cơ bản so với quý trước, lên 27,1%.
EBITDA báo cáo cao hơn, đạt 846 crore INR, do bao gồm khoản lãi ròng một lần 161 crore INR từ tiền hoàn thuế quan của Mỹ. Sự khác biệt này cần được lưu ý khi so sánh khả năng sinh lời từ hoạt động cốt lõi trong quý với mục tiêu biên lợi nhuận dài hạn.
Lợi nhuận sau thuế trong quý đạt mức kỷ lục 517 crore INR. Công ty cũng ghi nhận khoản suy giảm giá trị 49 crore INR và khấu hao bổ sung 22 crore INR liên quan đến công ty con Speedon Networks. Giám đốc tài chính Ajay Jhanjhari cho biết các khoản phạt do trả nợ vay trước hạn đã đẩy chi phí tài chính tăng lên dù nợ giảm, đồng thời ông kỳ vọng chi phí tài chính ròng sẽ đi xuống.
Đơn hàng tăng kéo theo yêu cầu về năng lực sản xuất và giao hàng
Lượng đơn hàng tồn đọng chưa thực hiện đạt 35.274 crore INR, tương đương khoảng 4,6 lần mức 7.687 crore INR vào đầu năm tài chính. Tổng lượng đơn hàng nhận được trong nửa đầu năm đạt 32.000 crore INR, xấp xỉ gấp bốn lần số đơn hàng nhận được trong cả FY2026.
Thỏa thuận 5 năm trị giá 1,2 tỷ USD với một nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô siêu lớn toàn cầu được ký kết sau hợp đồng trị giá 1,11 tỷ USD đã công bố trước đó. Ban lãnh đạo cũng cho biết công ty đang tiếp tục có các hợp đồng với nhà khai thác viễn thông và nhà cung cấp hạ tầng cáp quang trung lập, thay vì chỉ có nguồn hợp đồng tiềm năng từ khách hàng trung tâm dữ liệu.
Sterlite đã cam kết chi khoảng 1.000 crore INR vốn đầu tư mỗi năm đến FY2029 để mở rộng 50% công suất sản xuất phôi, sợi và cáp quang, đồng thời xây dựng một cơ sở mới theo mô hình greenfield chuyên về các giải pháp cáp quang đầu nối sẵn. Khoảng 3.021 crore INR trong lượng đơn hàng tồn đọng dự kiến được thực hiện trong Q3 FY2027.
Agarwal thừa nhận các dự án của khách hàng gặp thách thức liên quan đến tình trạng sẵn có của đất đai, điện và nước, đồng thời cho biết các cuộc trao đổi với khách hàng vẫn không thay đổi. Vì vậy, các đơn hàng tạo thành nguồn công việc cần giao, chứ không phải doanh thu đã được ghi nhận.
Các sản phẩm cáp quang mới vẫn là cơ hội dài hạn
Ban lãnh đạo kỳ vọng công nghệ cáp quang lõi rỗng và cáp quang đa lõi sẽ được triển khai trên quy mô lớn trong vòng một năm rưỡi đến hai năm tới; các thách thức về lắp đặt và bảo trì vẫn cần được xử lý cùng khách hàng và đơn vị lắp đặt.
Thiết kế cáp quang đa lõi của STL bố trí nhiều lõi quang trong một sợi cáp, cho phép truyền song song các tín hiệu ánh sáng. Tài liệu sản phẩm của công ty mô tả băng thông có thể cao gấp bốn lần trong cùng một không gian vật lý; điều này giải thích tiềm năng dung lượng của công nghệ, chứ không phản ánh kết quả kinh doanh mới nhất hay thời điểm thương mại hóa.
Kết luận
Mốc tiếp theo theo lịch là việc thực hiện khoảng 3.021 crore INR đơn hàng trong Q3 FY2027. Tiến độ giao hàng, tỷ trọng doanh thu từ trung tâm dữ liệu và việc bổ sung năng lực sản xuất sẽ giúp cho thấy kết quả hoạt động đang tiến triển như thế nào so với mục tiêu biên lợi nhuận cao hơn cho FY2029.
Đọc thêm tin tức
Miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin tổng quát, không phải tư vấn tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra các thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
