Lợi nhuận Badger Meter cải thiện trong quý III năm 2026 khi biên lợi nhuận rộng hơn bù đắp cho doanh số gần như đi ngang, nhưng số dư tiền mặt giảm mạnh trong chín tháng đầu năm. Kết quả được công bố ngày 22 tháng 10 cho quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 cho thấy lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 1,24 USD, tăng từ 1,19 USD cùng kỳ năm trước. Ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu tiếp tục cải thiện trong quý IV, không bao gồm doanh nghiệp UDlive mới được mua lại.
Những điểm chính
- Lợi nhuận hoạt động quý tăng 4%, với biên lợi nhuận hoạt động đạt 20,2%.
- Các thương vụ mua lại, mua lại cổ phiếu và cổ tức đã vượt quá dòng tiền hoạt động tạo ra trong chín tháng.
- Ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu quý IV tăng trưởng, không bao gồm UDlive, bất chấp thời điểm triển khai các dự án tiện ích không đồng đều.
Mục lục
- Lợi nhuận Badger Meter cải thiện bất chấp nhu cầu tiện ích không đồng đều
- Tiền mặt giảm do đầu tư và phân phối cho cổ đông
- Triển vọng quý IV phụ thuộc vào việc triển khai dự án
- Kết luận
Lợi nhuận Badger Meter cải thiện bất chấp nhu cầu tiện ích không đồng đều
Các kết quả tài chính quý III của Badger Meter cho thấy doanh số đạt 235,9 triệu USD, so với 235,7 triệu USD cùng kỳ năm trước và cao hơn 6% so với quý II. Lợi nhuận hoạt động tăng lên 47,7 triệu USD từ 46,1 triệu USD, trong khi lợi nhuận ròng đạt 35,9 triệu USD, tăng từ 35,1 triệu USD.
Biên lợi nhuận hoạt động tăng lên 20,2% từ 19,6%, còn biên lợi nhuận gộp tăng lên 41,9% từ 40,7%. Công ty cho biết biên lợi nhuận gộp cải thiện nhờ doanh số cao hơn và lợi ích từ cơ cấu sản phẩm mang tính cơ cấu. Thuế suất hiệu dụng thấp hơn cũng hỗ trợ lợi nhuận.
Doanh số mảng nước tiện ích đi ngang so với cùng kỳ năm trước, bao gồm 5,6 triệu USD đóng góp từ UDlive, được mua lại vào ngày 1 tháng 5 năm 2026. Không tính thương vụ mua lại này, doanh số mảng nước tiện ích giảm 3% so với cùng kỳ năm trước nhưng tăng 5% so với quý liền trước. Badger Meter cho biết tiến độ triển khai các dự án hạ tầng đo đếm tiên tiến không đồng đều, phần nào được bù đắp bởi doanh thu phần mềm cao hơn. Doanh số thiết bị đo lưu lượng tăng 2%.
Mức cải thiện trong quý không xóa bỏ kết quả yếu hơn trong nửa đầu năm. Doanh số chín tháng đạt tổng cộng 660,5 triệu USD, giảm từ 696,0 triệu USD, trong khi lợi nhuận ròng giảm còn 93,0 triệu USD từ 108,1 triệu USD.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Các thương vụ mua lại, sau khi trừ tiền mặt tiếp nhận | Dòng tiền ra 94,4 triệu USD trong chín tháng đầu năm 2026 |
| Mua lại cổ phiếu phổ thông | Dòng tiền ra 119,0 triệu USD trong chín tháng đầu năm 2026 |
| Cổ tức đã trả | Dòng tiền ra 35,9 triệu USD trong chín tháng đầu năm 2026 |
| Chi tiêu cho bất động sản, nhà máy và thiết bị | Dòng tiền ra 12,3 triệu USD trong chín tháng đầu năm 2026 |
Tiền mặt giảm do đầu tư và phân phối cho cổ đông
Tiền và các khoản tương đương tiền giảm còn 67,9 triệu USD vào ngày 30 tháng 9, từ mức 226,0 triệu USD vào ngày 31 tháng 12 năm 2025. Cần xem xét mức giảm này cùng với các khoản sử dụng tiền mặt của công ty, thay vì coi riêng nó là bằng chứng cho thấy hoạt động kinh doanh gặp khó khăn.
Hoạt động kinh doanh tạo ra 103,9 triệu USD trong chín tháng đầu năm, so với 128,9 triệu USD cùng kỳ năm trước. Tổng chi cho mua lại, đầu tư vốn và phân phối cho cổ đông vượt quá dòng tiền vào này. Riêng việc mua lại cổ phiếu đạt tổng cộng khoảng 55,5 triệu USD trong quý III.
Tại ngày 30 tháng 9, tài sản ngắn hạn 367,9 triệu USD vẫn cao hơn nợ ngắn hạn 148,3 triệu USD. Dù vậy, lượng tiền dự trữ thấp hơn đồng nghĩa với việc số tiền mặt sẵn có ngay lập tức ít hơn so với đầu năm.
Triển vọng quý IV phụ thuộc vào việc triển khai dự án
Chủ tịch Hội đồng quản trị, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Kenneth C. Bockhorst cho biết công ty dự kiến doanh thu quý IV sẽ cải thiện cả so với quý liền trước lẫn cùng kỳ năm trước theo thước đo “Cơ sở”, không bao gồm UDlive. Ban lãnh đạo cũng kỳ vọng đà tăng trưởng này sẽ tiếp tục sang năm 2027. Đây là những kỳ vọng, không phải kết quả đã đạt được.
Bockhorst nhấn mạnh việc kiểm soát chi phí và áp lực kéo dài đối với chi phí nguyên vật liệu liên quan đến chuỗi cung ứng linh kiện điện tử. Do đó, triển vọng kết hợp kỳ vọng hoạt động dự án cải thiện với việc tiếp tục chú trọng chi tiêu và chi phí đầu vào.
Badger Meter cũng tăng tỷ lệ cổ tức hằng năm thêm 10% lên 1,76 USD/cổ phiếu, đánh dấu năm thứ 34 liên tiếp công ty tăng cổ tức.
Kết luận
Thử thách tiếp theo đối với lợi nhuận Badger Meter là liệu hoạt động triển khai các dự án tiện ích trong quý IV có mang lại mức cải thiện doanh thu như ban lãnh đạo kỳ vọng hay không. Khả năng tạo tiền mặt cũng sẽ là yếu tố quan trọng sau chín tháng mà các thương vụ mua lại và phân phối cho cổ đông đã làm giảm đáng kể lượng tiền dự trữ.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh thông tin quan trọng và tham khảo ý kiến chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
