Huntington 2026年第三季稀釋後每股盈餘維持在0.33美元，較高的淨利息收入被較弱的非利息收入抵銷。在10月22日公布業績並討論財報時，Huntington Bancshares也提出2027年每股盈餘指引為1.75至1.83美元，代表較2025年成長逾20%——並非較2026年成長。
重點摘要
- 淨利差擴大至3.25%，但調整後季度每股盈餘降至0.38美元。
- 管理層預期2027年獲利成長將納入併購成本節省及庫藏股回購的效益，不包括準備金迴轉。
- 貸款定價紀律限制部分放款，銷帳額與不良資產則有所增加。
目錄
Huntington財報顯示營收動能好壞參半
Huntington公布第三季財報 顯示普通股股東應佔淨利為6.80億美元，第二季為6.86億美元，去年同期則為6.02億美元。稀釋後每股盈餘較前一季持平，但低於2025年第三季的0.41美元。
調整後每股盈餘是一項非公認會計原則（non-GAAP）指標，排除管理層認定為特殊項目的影響；該指標較前一季下滑1美分至0.38美元。調整後有形普通股權益報酬率為16.6%，未調整數值則為14.6%。
淨利息收入從前一季的20.52億美元增至20.69億美元。按稅額等值計算，淨利差擴大4個基點至3.25%，受惠於投資證券收益率上升，以及整體淨融資成本小幅下降。
這項改善並未帶動總營收較前一季上升。非利息收入下滑8%至7.22億美元，主要是因為資本市場手續費收入減少，以及股權估值調整帶來不利影響。總營收從28.37億美元降至27.91億美元。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 公布的普通股權益第一類資本比率 | 10.1%，2026年第二季為10.0% |
| 調整後普通股權益第一類資本比率 | 8.9%，2026年第二季為9.0% |
| 有形普通股權益比率 | 6.9%，2026年第二季為7.1% |
| 每股普通股有形帳面價值 | 9.47美元，較2026年第二季下跌0.18美元 |
2027年展望結合核心成長、成本節省與庫藏股回購
管理層提出的2027年每股盈餘區間為1.75至1.83美元，納入預期的Cadence成本節省及庫藏股回購效益。投資人關係主管Eric Wasserstrom指出，Cadence預計帶來約1.5億美元的新增成本綜效，是獲利展望的貢獻因素之一。
預測並未假設信用準備金將迴轉。Wasserstrom表示，隨著貸款組合成長，預期準備金將增加；這項說明將預期獲利改善與減少損失備抵所產生的利益區分開來。
Huntington預期，調整後有形普通股權益報酬率將在2027年逐步朝17%至18%邁進。管理層也預期2026年與2027年合計庫藏股回購約18億至19億美元；該行第三季已完成1億美元回購。
就較近期的第四季而言，管理層預期淨利差大致持穩，核心費用將與第三季持平。手續費收入預計約為7.5億美元，全年手續費收入成長約31%。
放款紀律限制低報酬業務的放款量
期末貸款增加1.1%，但平均貸款較前一季下滑0.4%。以平均餘額計算，商業不動產與消費貸款餘額下降，幅度超過商業及工業貸款的成長。
執行長Steve Steinour與總裁Brant Standridge表示，收縮汽車貸款及住宅抵押貸款業務，是定價與資本配置方面的決策，而非對信用疑慮的回應。管理層稱，若報酬未達最低要求，該行將接受較低的放款量。
該行2026全年有機貸款成長約6%的目標仍按計畫推進。此指標排除與併購相關的擴張，與管理層預期約36%的貸款總額公布成長率不同。
平均存款較前一季增加0.2%。存款成本上升2個基點至1.90%，但管理層表示，增幅已較第二季大幅放緩。
信用損失增加，資本仍高於前一季
淨銷帳率上升6個基點至0.31%，管理層將此歸因於一筆商業貸款。年初至今的比率為0.27%，管理層仍預期全年損失率接近0.25%至0.35%區間的低端。
不良資產比率從0.85%升至0.90%。管理層表示，增幅很大一部分來自政府提供擔保、預期損失幅度較低的貸款類別。信用損失備抵占貸款的1.75%。
公布的普通股權益第一類資本較前一季略有增加。然而，由於市場利率對累計其他綜合損益造成不利影響，每股有形帳面價值下滑。
結論
Huntington財報的下一個觀察重點，是第四季能否落實管理層對淨利差穩定、核心費用持平，以及手續費收入約7.5億美元的預期。這些業績將有助於確立其2027年獲利目標的起點。
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