截至2026年9月30日止九個月，Commercial Bank盈利下滑，撥備及營運費用增加，抵銷了利息收入的成長。這家總部位於卡達的集團公布稅後利潤為15.394億卡達里亞爾，較一年前的17.855億卡達里亞爾下降13.8%。業績於10月20日公布，並於10月26日舉行業績電話會議，管理層在會上警告第四季利差可能承壓。

重點摘要

  • 淨撥備增加62.5%，抵銷了營業收入的增長。
  • 剔除承兌項目後，客戶貸款增加，儘管整體資產負債表規模縮小。
  • 管理層維持風險成本目標，同時警告利差可能承壓。

Commercial Bank盈利顯示撥備增加的代價

Commercial Bank的 九個月業績公告 顯示淨營業收入增加2.9%，達35.683億卡達里亞爾。淨利息收入增加10.2%，達28.001億卡達里亞爾，但營運費用增加10.1%，使營業利潤大致持平於24.151億卡達里亞爾。

淨撥備達9.798億卡達里亞爾，而2025年前九個月為6.031億卡達里亞爾。該銀行表示，將在全年更平均地提列撥備，而非在第四季認列大幅增加的費用。回收額增加15.2%，達2.685億卡達里亞爾。

第二支柱稅前利潤下降15.9%，至16.441億卡達里亞爾。1.047億卡達里亞爾的第二支柱稅款降低了最終業績，儘管這筆稅款低於一年前的1.699億卡達里亞爾。

手續費及佣金收入下降5.8%，至6.925億卡達里亞爾。剔除一次性項目後，該銀行公布增長11.4%，藉此區分基本手續費業務與報告中的下滑。

項目詳情
集團成本收入比截至2026年9月為32.3%，一年前為30.2%。
普通股權一級資本比率為12.8%，2025年9月為13.0%。
總資本適足率為18.9%，2025年9月為17.9%。
投資證券413億卡達里亞爾，年增5.1%。

貸款成長與資產及存款下降形成對比

剔除承兌項目後，貸款及墊款較2025年9月增加6.3%，達1,007億卡達里亞爾。然而，總資產下降4.4%，至1,836億卡達里亞爾，主要是由於應收銀行款項減少。

客戶存款下降3.0%，至831億卡達里亞爾。在規模較小的存款基礎中，低成本存款增加3.6%，達314億卡達里亞爾，佔存款總額的37.8%。

不良貸款比率為5.7%，一年前為5.8%。這項改善未能阻止撥備負擔加重：淨風險成本達108個基點，高於管理層90至100個基點的目標區間。

管理層示警第四季利差承壓

在10月26日的電話會議上，財務長Noman Ali表示，淨利差約為2.2%，2026年第四季可能面臨5至10個基點的下行壓力。他將這項展望歸因於國內存款競爭，以及先前以較低利率發行的中期債務再融資。

管理層也將較高的信用費用部分歸因於預期信用損失模型的更新。執行長Stephen Moss表示，宏觀經濟調整佔風險成本13個基點。

這些評論屬於指引，並非已實現的業績。管理層維持2026至2027年淨風險成本90至100個基點的目標，以及2028年起70至90個基點的目標。Ali也預測，2026全年有效稅率將為11%至12.5%。

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