Equifax 2026年第三季財報優於分析師預期，股價於10月20日上漲10%。調整後每股盈餘為2.26美元，高於預估的2.20美元；營收則大致符合預期。財報優於預期之際，管理層警告美國房貸市場狀況將持續疲弱，並因此下調全年展望。
重點摘要
- 調整後每股盈餘年增11%，較市場共識高出0.06美元。
- 營收增加10%至16.93億美元，三個業務部門均錄得成長。
- 由於房貸市場轉弱，Equifax下調全年營收及調整後每股盈餘指引。
目錄
Equifax盈餘增幅快於營收
Equifax的2026年第三季業績公告顯示，截至9月30日止季度，歸屬於公司的淨利為2.117億美元，較一年前的1.602億美元增加32%。公告稀釋每股盈餘增加39%，達1.79美元。
調整後每股盈餘為2.26美元，排除了若干項目，與公告每股盈餘的計算口徑不同。調整後EBITDA利潤率由32.7%擴大至33.1%，按當地貨幣計算的營收則增加9%。
營業費用約為13.4億美元，高於分析師預測的13億美元。即便如此，調整後盈餘仍優於預期，而約16.9億美元的營收則符合預估。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| Workforce Solutions | 第三季營收為6.939億美元，年增7%。 |
| U.S. Information Solutions | 第三季營收為5.991億美元，年增13%。 |
| International | 第三季營收為3.995億美元，按公告數字計年增9%，按當地貨幣計年增7%。 |
成長動能不限於房貸相關服務
Equifax的多元化市場業務營收按公告數字成長8%，為房貸以外的成長提供動能。Workforce Solutions的驗證服務業務有所成長，而金融機構和汽車業客戶則帶動U.S. Information Solutions的業績。
儘管管理層形容市場轉弱，美國房貸營收仍增加15%。公司各業務的表現有所不同：Workforce Solutions的房貸營收大致持平，但U.S. Information Solutions則增加28%。
Equifax也在本季向股東返還1.58億美元，包括斥資9,200萬美元回購50萬股，以及發放6,600萬美元的季度股息。
房貸市場轉弱拉低全年展望
執行長Mark W. Begor表示，第三季後半段觀察到的美國房貸市場疲弱狀況，預計將持續至2026年剩餘時間。Equifax維持多元化市場營收成長率將達高個位數的預期，但下調了整體全年預測。
全年營收指引下調至66.46億至66.76億美元，中點為66.61億美元。調整後每股盈餘指引定為8.45至8.55美元，中點下調0.04美元至8.50美元。
管理層預測，第四季營收將為16.05億至16.35億美元，調整後每股盈餘為2.07至2.17美元。每股盈餘指引中點為2.12美元，低於分析師預估的2.16美元；不過該預估仍落在指引區間內。管理層表示，成本管控及AI帶動的營運效率提升，應可大致抵銷房貸營收下降對毛利率的影響。
結論
第三季財報優於預期，與較為審慎的年底展望形成對比。接下來的重要觀察重點包括第四季業績能否達到修訂後的指引，以及預計於第四季完成收購Equifax的Círculo de Crédito。
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