Mercantile 2026 年第三季營收成長 17.3%，達 7,320 萬美元，高於分析師預估的 7,084 萬美元。10 月 20 日公布的業績顯示，資金成本降低及生息資產基礎擴大支撐了成長，但費用與稅款增加限制了淨利增幅。
重點摘要
- 季度營收比分析師預期高出 236 萬美元。
- 即使貸款收益率下滑，資金成本降低仍有助於擴大利差。
- 淨利略為上升，但公布的稀釋後每股盈餘年減。
目錄
利息收入與手續費成長，帶動 Mercantile 營收上升
Mercantile Bank Corporation 的2026 年第三季業績顯示，淨利息收入為 6,090 萬美元，較一年前增加 17.1%。非利息收入成長 18.4%，達 1,230 萬美元，受惠於資金管理手續費、利率交換收入及房貸銀行業務收入。
資金管理手續費增加約 28%，反映新增商業客戶，以及現有客戶擴大使用相關服務。Eastern Michigan Bank 貢獻了 580 萬美元淨利息收入及 50 萬美元非利息收入，這表示公布的營收增幅包含了該收購業務的貢獻。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 總資產 | 截至 2026 年 9 月 30 日為 71.6 億美元 |
| 每股普通股有形帳面價值 | 截至 2026 年 9 月 30 日為 37.81 美元 |
| 不良資產 | 980 萬美元，佔總資產 0.1% |
| 信用損失提列 | 2026 年第三季為 70 萬美元，一年前為 20 萬美元 |
較低資金成本抵銷貸款收益率下滑
淨利差由 2025 年第三季的 3.49% 擴大至 3.73%。即使貸款收益率由 6.35% 降至 6.12%，利差仍有所改善，顯示當放款收益率走弱時，較低的資金成本如何支撐銀行利差。
Mercantile 的資金成本由 2.25% 降至 1.79%。公司指出，貨幣市場帳戶與定期存款利率降低、低成本存款占比提高，以及對經紀存款的依賴減少，均是促成因素。
2026 年前九個月，本地存款增加 4.38 億美元，經紀存款則減少 1.10 億美元。截至 9 月 30 日，存放款比率由 2025 年底的 91.2% 降至 88.3%，使該行相對於未償貸款持有更大的存款基礎。
費用增加限制利潤增幅
淨利達 2,410 萬美元，高於一年前的 2,380 萬美元。儘管如此，公布的稀釋後每股盈餘仍由 1.46 美元降至 1.39 美元。
非利息費用由 3,480 萬美元增至 4,360 萬美元。Eastern Michigan Bank 貢獻了本季 410 萬美元費用，其他增幅則包括薪酬、人力投資、通膨，以及資產負債表擴大所帶來的成本。聯邦所得稅費用也由 370 萬美元升至 490 萬美元。
調整後稀釋每股盈餘為 1.42 美元，低於一年前的 1.50 美元。這項非 GAAP 指標排除了收購及銀行系統轉換成本，以及其他一次性項目；其作用是補充而非取代公布的盈餘數字。
結論
營收成長快於利潤成長，因為營運成本與稅款上升抵銷了大部分改善。下一個預定的營運里程碑是 Mercantile 核心銀行與數位銀行系統轉換；管理層預期將於 2027 年第一季進行。
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