Valley於2026年第三季的獲利增至2.063億美元，稀釋後每股盈餘為0.36美元；貸款收入增加，加上費用控管趨嚴，推動銀行效率比率降至50%以下。10月22日公布的業績也顯示信用品質指標走勢不一；管理層則說明待完成的收購計畫，預計可帶來逾35億美元的低成本核心存款。
重點摘要
- 淨利差擴大至3.28%，效率比率改善至49.38%。
- 受關注及分類貸款減少，但非應計貸款與淨沖銷增加。
- Providence與Bluevine收購案仍待完成，預計於2027年初交割。
目錄
貸款收入增強，帶動Valley獲利
Valley National Bancorp的第三季業績公告顯示，淨利高於第二季的1.709億美元及去年同期的1.634億美元。不包括非核心項目的非公認會計準則調整後淨利為2.064億美元，稀釋後每股盈餘同為0.36美元。
按稅額等值計算的淨利息收入達5.068億美元，較前一季增加1,840萬美元。淨利差較第二季擴大8個基點，較去年同期擴大23個基點，達3.28%。
浮動利率貸款收益率提高、新承作貸款定價改善，以及平均貸款增加，均支撐了這項改善。這些增益超過資金成本上升的影響：存款平均總成本由2.28%升至2.33%，但仍低於去年同期的2.69%。
本季貸款總額增加7.227億美元，達到532億美元。商業及工業貸款與商業不動產貸款貢獻了大部分增幅；自用型不動產則是後者成長的助力之一。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 第三季有效稅率 | 15.3%，第二季為22.5% |
| 全年有效稅率展望 | 約20%，管理層指引 |
| 普通股權益第一類資本比率 | 季末為10.7% |
| 股東資本回報 | 透過普通股股利及回購250萬股，總計約9,600萬美元 |
| 貸存比 | 季末為96% |
效率改善，稅額抵免亦支撐獲利
效率比率由第二季的52.11%降至49.38%，比原定時程提前一季達成管理層低於50%的目標。比率越低，代表營業費用占營收的比例越小。
公布的非利息費用減少120萬美元，降至3.1億美元。專業服務費及法律費用下降有所助益，但稅額抵免投資攤銷增加，部分抵銷了降幅。管理層表示，按調整後基準計算，非利息費用減少約500萬美元。
Valley增購稅額抵免後，有效稅率也隨之下降。財務長Travis Lan提醒，不應孤立看待本季的稅務利益，而應一併考量相關攤銷費用。
信貸指標走勢不一
受關注及分類貸款占貸款總額的比率，從6月30日的7.3%降至9月30日的7.1%。Valley的商業不動產集中度比率也由317%降至約312%。
然而，非應計貸款由4.626億美元、占貸款總額0.88%，增至5.114億美元、占0.96%。其中最大一筆為一筆歸類為營建業貸款的3,010萬美元貸款。Valley認為該貸款有充分擔保，並根據估計的擔保品價值，未為其提列個別準備。
淨沖銷由第二季的2,200萬美元增至3,710萬美元。管理層表示，增幅大多歸因於一筆商業及工業貸款沖銷。
貸款信用損失準備費用為3,070萬美元。備抵覆蓋率由貸款總額的1.16%降至1.13%，顯示受關注貸款餘額下降，並不代表所有信貸指標均有所改善。
待完成的收購案影響資金展望
本季存款增加11億美元，達到552億美元。除了這項有機成長外，管理層預期，待完成的Providence Financial Corporation與Bluevine收購案將帶來逾35億美元的低成本核心存款。
兩筆交易預計於2027年初交割，尚須取得監管核准並符合其他交割條件。Providence交易亦須獲得股東批准。因此，預期新增的存款並未計入Valley截至9月的資產負債表。
談及Bluevine，Lan表示，規劃假設交易於1月1日交割，之後約於2027年4月1日開始接收存款。他指出，第一季到期的約15億美元經紀存款及4億美元聯邦住房貸款銀行借款，可作為替換現有資金來源的機會。
在這些交易完成之前，管理層預期淨利差將進一步改善。Lan指出，9月期末淨利差為3.33%，並預測2026年第四季將再擴大5至7個基點。
結論
Valley下一個營運觀察節點是2026年第四季，屆時業績將顯示預期中的淨利差擴大是否實現。2027年初的收購時程，以及其後Bluevine存款轉移，則是各自獨立的里程碑，均取決於交易能否完成。
閱讀更多新聞
免責聲明
本文由FinanceVelix提供一般資訊，不構成個人化財務、投資、法律或稅務建議。市場價格、利率及經濟狀況可能變動；投資存在損失風險。本文所述事實反映發布時可取得的資料，且可能有所變更。請自行查證重要資訊，並視需要諮詢合格專業人士。提及任何資產、公司或服務，均不代表背書。
