定義
分散投資是把資金分配到價格走勢不會完全同步的不同資產上，讓單一持有資產的大幅虧損對整個投資組合的影響變小。
運作原理
這個概念取決於相關性，也就是衡量兩項資產報酬同步程度、介於 −1 到 +1 之間的指標。當持有的資產之間相關性低或為負時，部分資產的虧損往往會被其他資產部分抵銷，因此投資組合的波動會小於個別資產。加入許多走勢幾乎相同的資產，幫助不大。
分散投資能降低特定風險，也就是與單一公司或單一項目相關的風險，例如產品失敗、詐欺或駭客攻擊。它無法消除市場風險，也就是幾乎同時衝擊所有資產的風險，例如經濟衰退或利率急升。指數型基金和 ETF 是透過單一商品持有許多公司的常見方式。
相關性不是固定的。在危機期間，相關性往往會上升，許多資產會同時下跌，而這正是最需要分散的時候。在加密貨幣市場，許多幣的走勢高度同步，因此持有好幾種幣的分散程度，可能遠低於表面上看起來的樣子。分散投資在上漲時也有代價：表現最好的資產在分散的投資組合中所佔權重較低。
範例（假設數字）
假設你有 $10,000，而 X 公司因自身的問題導致股價下跌 60%。
如果 $10,000 全部投入 X 公司，虧損為 $10,000 × 60% = $6,000。
如果資金平均分散到 10 家公司，而只有 X 公司下跌，虧損為 $1,000 × 60% = $600，即投資組合的 6%。
如果是全市場下跌，每項持有資產都跌 30%，兩個投資組合都會虧損 $10,000 × 30% = $3,000。
分散資金限制了單一公司問題造成的損害，但無法限制同時衝擊所有資產的下跌。
常見錯誤
- 持有許多走勢幾乎相同的幣或股票，就以為已經分散。
- 期待分散投資能在全市場下跌時避免虧損。
- 以為平靜時期測得的相關性，在危機期間依然成立。
相關計算機
本名詞解釋僅供教育用途，不構成投資建議。範例均使用假設數字。