定義
指數型基金是一種共同基金或 ETF，透過以大致相同的比例持有與市場指數相同的證券（或具代表性的樣本），追求與該指數相同的報酬。
運作原理
指數是依規則編製的證券清單，例如某個國家最大型的公司，並附有權重計算方法。指數型基金依照這份清單投資，而不是由經理人挑選預期表現好的股票，這種方式稱為被動投資。由於基金主要在指數調整或資金進出時才交易，成本通常低於主動型基金。它可以是共同基金（通常每天以淨值申購或贖回一次），也可以是在盤中交易的 ETF。
許多熱門指數依市值加權，因此最大型的公司分配到最多資金。少數大公司可能主導基金大部分的報酬。其他指數則採等權重，或依股利等因子加權，結果也會因此不同。
沒有任何指數型基金能完美複製指數。費用、交易成本、為應付贖回而持有的現金以及抽樣，都會讓基金報酬與指數報酬之間產生差距，常稱為追蹤差異。這個差距隨時間變動的程度，稱為追蹤誤差。指數型基金也會完整承受所追蹤市場的漲跌：它消除的是選錯股票的風險，而不是整個市場下跌的風險。
範例（假設數字）
假設某指數只包含 3 家公司：A 公司市值 $6,000,000,000、B 公司 $3,000,000,000、C 公司 $1,000,000,000。
總計 = $10,000,000,000，因此權重為 $6,000,000,000 ÷ $10,000,000,000 = 60%、30% 和 10%。
投資 $5,000 在追蹤這個指數的基金，資金會分成 $3,000、$1,500 和 $500。
如果指數一年的報酬為 8.0%，基金扣除成本後的報酬為 7.8%，追蹤差異就是 0.2 個百分點。
最大的公司主導了大部分結果，而成本讓基金表現略微落後指數。
常見錯誤
- 以為市值加權的指數型基金會把資金平均分配給所有公司。
- 認為指數型基金持有許多股票，所以不會大幅虧損。
- 只用過去報酬比較指數型基金，忽略費用與追蹤差異。
相關計算機
本名詞解釋僅供教育用途，不構成投資建議。範例均使用假設數字。