Techcombank 2026年第三季度税前利润创单季新高，超过10万亿越南盾，同比增长25.8%。该行在10月21日的业绩讨论中强调，利息收入和手续费收入强劲增长，但融资成本也在上升，活期和储蓄存款占比下降，住房贷款需求疲软。
要点摘要
- 前九个月税前利润达到28.9万亿越南盾，同比增长23.7%。
- 活期和储蓄账户占比降至35.5%，融资成本升至5.2%。
- 年初至今信贷增长16.3%，且未获得额外贷款额度分配。
目录
Techcombank利息收入和手续费收入双双增长
营业总收入同比增长18%，其中净利息收入增长16.9%，手续费净收入增长40%。业绩显示，贷款相关收入和手续费业务均有贡献，并非依赖单一收入来源。
数字化客户达到1,480万，同比增长19%；零售交易中99%通过数字渠道完成。富裕客户群体扩大30%，达到30.7万人；股票经纪业务市场份额达到10%。
这些业务对于管理层应对利润率压力至关重要。首席财务官Alexander Macaire表示，可以在提供贷款利率优惠的同时，深化客户关系，并增加外汇、信用证、担保及其他手续费服务。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 资本充足率 | 15% |
| 一级资本充足率 | 14.1% |
| 贷存比 | 77.7% |
| 用于中长期贷款的短期资金 | 27.9% |
存款竞争限制利润率改善
净息差改善至3.5%，但融资成本从4.9%升至5.2%。较高的定期存款利率促使客户将资金从活期和储蓄账户转出，使CASA比率从2025年底的40%降至35.5%。
这一变化很重要，因为与定期存款相比，活期和储蓄存款通常能提供成本更低的资金。管理层表示，全年CASA比率不太可能回到40%，因此，即使收入增长，存款结构仍是重要制约因素。
信贷质量指标也显示出一定压力。不良贷款率（按自然增长口径计算）为1.26%；若计入与信贷信息中心相关的影响，则为1.36%；贷款损失覆盖率则降至107%。管理层将问题贷款增加归因于非目标行业的贷款迁徙以及个别案例。
融资约束下基础设施贷款扩张
总经理Jens Lottner表示，Techcombank尚未获得2026年额外的信贷额度分配。不过，部分行业、客户和项目不受常规额度限制，因而贷款组合仍可扩张。年内剩余时间的重点包括：现金流可用于偿债的基础设施项目、与核心客户相关联的中小企业，以及面向优质零售借款人的无抵押贷款。
基础设施贷款约占信贷余额总额的7%，管理层预计这一比例将上升。Lottner介绍了“发起后分销”的做法：先提供初始融资，作为为期两至三年的过桥资金；待项目投入运营后，再计划通过银团贷款、分销或发行债券进行再融资。
房地产敞口从一年前的34%降至30%。住房贷款需求仍然疲软，不过月度放款额在5万亿至8万亿越南盾之间，9月达到区间上限，为六个月来的最高水平。Macaire表示，住房贷款组合并未出现普遍性恶化。
该行在报告贷款扩张情况的同时，还披露了以下资本和流动性指标。
财富管理战略着眼于拓展客户关系
Lottner表示，Techcom Wealth旨在从银行特权服务拓展至投资组合管理、财富保值和代际传承。该行正在引入外部专家，并组建由海外人才参与的首席投资官办公室。他表示，该部门目前管理的资产约占零售银行资产管理总额的10%至15%。
该战略建立在该行此前提出的 私人银行与财富传承规划方案基础之上，该方案于2026年2月发布。此前的说明阐述了为客户个人及企业财富提供综合建议，以及为下一代做好准备；它为理解这一战略提供背景，但并不能验证第三季度业绩。
管理层认为，财富管理服务以及证券和保险业务有助于拓宽贷款利差以外的收入来源。它们未来的贡献仍属于战略预期，与已报告的手续费收入增长并不相同。
结论
Techcombank表示，2026年剩余时间的重点是有选择地开展基础设施、企业和零售贷款，同时拓展能够带来更多手续费收入的客户关系。下一期业绩将显示，在融资成本仍然高企、低成本存款占比仍低于2025年底水平的情况下，这种业务组合能否维持利润增长。
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