尽管营收和净利息收入有所增长，Flagstar 2026年第三季度盈利仍低于分析师预期。该行于10月23日公布业绩后，股价上涨3.34%；与此同时，信贷损失拨备大幅增加，长期战略目标预计全面实现的时间也从2027年推迟至2028年。
要点
- 调整后每股收益为0.01美元，营收为5.3亿美元，均低于分析师预期。
- 信贷损失拨备升至7600万美元，抵消了贷款业务收入增长带来的部分收益。
- 管理层将战略目标时间表延后一年，理由是利率可能在较长时间内维持高位。
目录
Flagstar营收增长，但盈利仍低于预期
第三季度营收同比增长2.1%，达到5.3亿美元，但比分析师预测低1455万美元。调整后每股收益为0.01美元，比预期低0.06美元。
此外，Flagstar的 2026年第三季度业绩公告 显示，归属于普通股股东的报告净利润为300万美元，摊薄后每股收益为0.01美元。相比之下，第二季度净利润为2600万美元、每股收益为0.06美元；去年同期则亏损4500万美元。
该季度受益于一项2200万美元的所得税拨备减少，此次减少源于2019年至2021年联邦税务审计的和解。在评估该行相对于上年同期亏损是否恢复盈利时，这项支持因素不容忽视。
业绩公布后股价上涨3.34%，但现有交易数据快照无法证实收盘时的涨幅，也未说明业绩中的哪些因素推动了投资者需求。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 截至2026年9月30日的总资产 | 874亿美元，较6月30日下降0.3% |
| 存款总额 | 678亿美元，较上一季度增长0.4% |
| CET1资本充足率 | 季末为12.38% |
| 股票回购 | 2026年10月初完成2.5亿美元回购 |
信贷成本上升，抵消贷款业务收入增长
净利息收入较上一季度增加2000万美元，达到4.6亿美元；净息差扩大4个基点，至2.17%。调整后拨备前净营收增长6%，达到6600万美元。
信贷成本则朝相反方向变化。信贷损失拨备从第二季度的1800万美元升至7600万美元。Flagstar指出，贷款增长和利率上升的影响——包括对其纽约市租金管制多户住宅贷款组合的影响——是影响其拨备计算的因素之一。
并非所有信贷指标都恶化：净核销额从1亿美元降至7400万美元。两者的区别很重要，因为拨备属于利润表费用，而核销反映的是本期被冲销的贷款。
贷款组合变化，战略目标转至2028年
Flagstar继续调整贷款组合，将业务重心转向工商企业客户。本季度此类贷款增加20亿美元，达到206亿美元；多户住宅和商业房地产贷款组合合计减少11亿美元，降至341亿美元。
执行董事长兼首席执行官Joseph M. Otting表示，基本面持续改善，但同时指出利率走高、存款竞争、通胀持续以及租金管制带来的压力。管理层目前预计，长期战略目标将于2028年而非2027年全面实现。
这一修订后的时间表是管理层的预期，并非已经实现的成果。本季度贷款业务收入和投资组合多元化取得进展，但净利润仍持续承压。
结论
Flagstar业绩显示，贷款业务收入有所增强，但信贷成本上升限制了净利润表现。下一个衡量节点是公司能否按照管理层修订后的2028年时间表取得进展，尤其要看贷款组合的变化能否在控制信贷压力的同时支撑盈利。
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