Preferred Bank 2026年第三季度盈利总计3,290万美元，即每股2.73美元，利息收入冲回对盈利能力造成压力。在10月23日的业绩讨论中，管理层阐述了第四季度相互竞争的工作重点：留住存款、恢复贷款增长，并解决因法院诉讼程序而延迟回收的逾期信贷问题。
要点
- 210万美元的利息收入冲回使季度净息差降至3.49%。
- 存款环比增长，但第四季度到期的定期存单（CD）略低于17亿美元。
- 管理层预计贷款业务储备将有所增强，但部分问题贷款的处置已推迟至2027年。
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利息收入冲回影响Preferred Bank盈利
首席执行官Li Yu表示，如果没有210万美元的利息收入冲回，该行第三季度净息差将为3.60%，而报告值为3.49%。因此，3.60%是剔除该项目后的示例性数字，并非与上一季度的比较。
该行贷款余额在本季度减少了4,000万美元。管理层称，原因包括一笔大额信贷转为待售状态、意外的贷款偿还，以及贷款发放量低于第二季度。总裁兼首席运营官Wellington Chen表示，部分储备贷款有所延迟，但第四季度的贷款储备更为充足。
Yu称Preferred Bank对资产敏感，并表示联邦基金利率若有上调，将有利于该行的净息差。这是有条件的判断，并非已宣布的利率变动，也不是量化的盈利预测。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 第四季度到期的定期存单 | 加权平均收益率为3.81%。 |
| 预计定期存单续存利率 | 管理层表示，区间为3.75%–4%。 |
| 9月存款成本 | 首席财务官报告为3.06%。 |
| 9月时点净息差 | 为3.58%，与整个季度的净息差有所区别。 |
定期存单到期使存款定价受到关注
尽管竞争激烈，存款仍较前一季度增加7,700万美元，增幅为1.2%。首席财务官Edward Czajka表示，季末存款余额为第四季度提供了合理的起点；季度末期经纪存款活动有助于解释平均余额与期末余额之间的差异。
Yu表示，客户在定期存单到期后将资金转入美国国债，并指出税务处理是一个竞争因素。TreasuryDirect关于美国国债利息征税的说明指出，可交易美国国债的收益须缴纳联邦税，但免缴州和地方税。这种税务差异为存款资金竞争提供了背景信息，但并不能证明该行的存款流向。
Czajka表示，即使这意味着牺牲部分存款增长，管理层也会优先控制资金成本。第四季度到期的定期存单略低于17亿美元，因此续存定价是近期资金管理的一项重要考量。
法院程序延误令问题贷款处置更复杂
首席风险官Nick Pi表示，分类贷款总额为1.776亿美元，其中包括1,150万美元的其他自有房地产（OREO）。Yu表示，另有2,000万美元信贷被归类为次级，但仍处于应计状态。
管理层表示，处置进展并不均衡。Pi称，该行希望在2026年第四季度前处置几笔大额贷款，但具体取决于法院裁决；止赎及后续出售相关物业也是可能的处置途径。
另外，Yu表示，数笔等待处置的信贷受法院诉讼程序拖累，预计结果已推迟至2027年第三和第四季度。两者的区别很重要：近期可能完成的处置，并不意味着所有延期处理的问题信贷均已解决。
第四季度支出指引仍然严格
Czajka预计第四季度非利息支出为2,300万至2,400万美元。他将最近一个季度支出下降归因于专业服务成本降低（主要是与问题贷款相关的法律费用减少）以及激励薪酬计提减少。
这一展望体现了管理层在控制支出的同时，也期待贷款增长增强。但无论是有关贷款储备的评论，还是支出指引，都不能证明信贷相关压力会在第四季度缓解。
结论
Preferred Bank下一报告期将面临考验：在大量定期存单到期并重新定价之际，增强的贷款储备能否转化为增长。信贷处置仍是另一项不确定因素，部分结果取决于延续至2027年的法院诉讼程序。
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