尽管贷款利差扩大，First Interstate第三季度盈利仍下滑

尽管净利差连续第十个季度扩大，First Interstate 2026年第三季度净利润仍降至6,220万美元，摊薄后每股收益为0.65美元。该公司于10月22日公布的业绩显示，净利息收入有所增长，但此前一季度出售分行带来的收益不再出现，加上信贷损失拨备增加，拖累了利润。

要点

• 净利息收入较第二季度增长2%，全额应税等值净利差达到3.55%。
• 此前一季度获得的1,950万美元分行出售收益提振了业绩，使环比利润比较更为复杂。
• 贷款减少2.96亿美元，管理层预计第四季度贷款将进一步收缩。

目录

• First Interstate盈利面临更高的比较基数
• 贷款减少之际，利差扩大推动利息收入上升
• 信贷指标改善情况不一
• 回购持续进行，管理层优先考虑增长
• 结论

First Interstate盈利面临更高的比较基数

该公司第三季度业绩公告显示，净利润从第二季度的8,390万美元（摊薄后每股0.87美元）下降。利润也低于上年同期的7,140万美元（每股0.69美元）。

环比比较受到第二季度出售内布拉斯加州11家分行获得的1,950万美元收益影响。由于该收益不再计入，第三季度非利息收入减少1,840万美元，降至4,330万美元。

信贷拨备也出现大幅变化。First Interstate计提了1,050万美元的信贷损失拨备，而上一季度则转回拨备320万美元。运营成本下降部分抵消了这一影响：非利息支出减少180万美元，降至1.571亿美元。

贷款减少之际，利差扩大推动利息收入上升

净利息收入增加400万美元，达到2.062亿美元；生息资产收益率上升以及定期存款利息支出下降，抵消了贷款组合规模缩小带来的压力。该数值仍略低于上年同期的2.068亿美元。

全额应税等值净利差是一项非GAAP指标，从第二季度的3.48%以及上年同期的3.36%升至3.55%。另行报告的非全额应税等值净利差为3.53%，高于上一季度的3.45%。比较该行的净利差数据时，应将这两项指标区分开来。

持有待投资贷款减少2.96亿美元，降至139.9亿美元。提前偿还、还款以及间接消费贷款持续收缩，均促成了贷款规模下降。存款减少5,280万美元，降至213.9亿美元，不过无息存款余额连续第二个季度增加。

首席财务官David Della Camera表示，第四季度指引意味着贷款将下降，存款则持平至增长，这意味着生息资产结构短期内将继续承压。管理层尚未提供2027年指引。

信贷指标改善情况不一

不良资产在本季度下降6.1%，至1.55亿美元。被列为关注类的贷款总体稳定在9.395亿美元，环比增加210万美元，但较上年同期下降约19%。

不过，净核销额升至990万美元，相当于平均贷款年化比率0.28%；第二季度为970万美元，上年同期为230万美元。信贷损失准备金占期末贷款的比例从1.28%升至1.30%。

这些数据说明，不良资产下降未必会立即转化为信贷成本降低：与上年同期相比，已实现贷款损失仍处于较高水平。

回购持续进行，管理层优先考虑增长

First Interstate本季度回购约204万股，耗资7,630万美元。自2025年8月获批的回购计划启动以来，累计回购金额达到3.466亿美元。

Della Camera表示，公司仍愿意运用超额资本，但他称资产负债表增长是资本配置的首要任务。他没有给出具体的季度回购目标。

董事会还宣布派发每股普通股0.47美元的股息。在运营方面，该行计划于2026年第四季度合并三个营业网点，并于2027年上半年在科罗拉多州开设两家分行。

结论

First Interstate净利差扩大提振了收入，但贷款规模收缩和信贷拨备增加限制了盈利收益。下一项已确认的股东日程节点是11月3日的股息登记日，随后将于11月13日派息。

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