受一项非现金对冲会计调整减少利润影响，大南方金融2026年第三季度净利润降至1,400万美元，摊薄后每股收益为1.27美元。公司于10月21日公布的截至9月30日季度初步业绩还显示，贷款余额有所收缩，而银行将约4亿美元证券纳入资产负债表。
要点
- 剔除对冲会计调整后，非GAAP净利润为1,650万美元，摊薄后每股收益为1.50美元。
- 新增证券正产生正的净利息收入，但预计会小幅稀释净息差。
- 九家银行中心于10月1日完成合并，预计第四季度开始节省开支。
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非现金会计费用影响大南方金融盈利
季度净利润由上年同期的1,780万美元（摊薄后每股收益1.56美元）以及第二季度的1,580万美元（每股收益1.43美元）下降。即使剔除对冲会计处理的影响，盈利仍低于上年同期报告的业绩。
公司的第三季度初步业绩公告解释称，历史上符合条件的浮动利率贷款余额不足以支持某些利率互换的全部指定金额。因此，先前计入累计其他综合收益的部分金额必须转入当期损益。
初始非现金重分类费用税前约为350万美元。计入本季度确认的利息收入收益后，净影响为税前330万美元，即税后约250万美元，摊薄后每股收益减少0.23美元。该调整对股东权益总额或现金余额没有影响。
大南方金融将这些互换重新指定至新的对冲关系。公司预计，这笔费用将在这些互换的剩余期限内通过利息收入得到弥补；公告指出，预计盈利收益将持续至2028年5月。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 截至9月30日的总资产 | 约58.2亿美元 |
| 未拨付的建筑贷款承诺 | 6.408亿美元 |
| 季度净核销额 | 397,000美元 |
| 普通股每股账面价值 | 56.97美元 |
| 宣布的季度股息 | 每股普通股0.43美元 |
购买证券有助于增加收入，但不会提升净息差百分比
净利息收入为5,030万美元，较上年同期减少50.4万美元，但较第二季度增加77.6万美元。净息差为3.75%，上年同期为3.72%，上一季度为3.76%。
本季度，大南方金融购买了约4亿美元的固定利率机构抵押贷款支持证券和抵押贷款担保债券，资金主要来自短期联邦住房贷款银行借款。这些证券的预期加权平均收益率为4.80%–5.00%。
管理层表示，购买这些证券旨在降低市场利率大幅且持续下跌带来的风险。目前，这笔交易产生正的净利息收入，但由于利差较窄，预计会小幅压低银行整体净息差。因此，即便净息差百分比下降，利息收入金额仍可能增加。
贷款偿还及计划中的存款流出重塑资金来源
截至9月底，净贷款余额为42.5亿美元，较6月减少5,930万美元，较2025年12月减少1.084亿美元，即2.5%。商业房地产和多户住宅贷款的偿还额超过了建筑贷款的增长。
首席执行官约瑟夫·特纳表示，借款人有时会以银行不愿匹配的条件进行再融资，包括限制较少的担保要求或较低利率。由于贷款偿还活动仍难以预测，他拒绝提供具体的贷款增长指引。
本季度存款减少2.321亿美元，降至约40.7亿美元，其中包括有意让2.118亿美元经纪存款到期流出。尽管如此，2026年前九个月无息支票账户余额增加了2,930万美元。
不良资产合计1,050万美元，占资产的0.18%。银行未对未偿贷款计提拨备；其67.4万美元拨备与未拨付承诺有关。其他自有房地产的增加主要反映已关闭、待售的银行物业，而非与信贷相关的止赎资产。
分支机构合并完成后，第四季度开始节省开支
非利息支出降至3,630万美元，低于第二季度的3,820万美元。大南方金融完成九家银行中心的合并，并自10月1日起裁撤66个职位。
管理层预计，这些举措每年可节省440万至480万美元的费用，并使年度税前利润提高230万至270万美元，相关效益将从第四季度开始体现。这些金额是预计的年度收益，并非第三季度已经实现的节省。
董事会还于10月批准了一项新的授权，允许回购最多100万股，以取代现有计划。回购授权仅许可公司进行回购，并不意味着获批的股份一定会全部买入。
结论
下一报告期将体现分支机构合并带来的初步节省，以及证券购买更完整的收益贡献。对大南方金融的盈利而言，这些利好仍伴随着贷款偿还的不确定性，以及净息差预计受到稀释的影响。
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