First Western第三季度净利润同比增长约88%，达到600万美元，摊薄后每股收益为0.60美元。公司于10月22日公布的业绩显示，贷款增长增强，净利差扩大，但手续费收入走弱，抵消了部分改善。一次性税收优惠也推动利润较上一季度上升。
要点
- 本季度贷款增加9,500万美元，净利差扩大至2.95%。
- 净利润环比增长包含一项税收优惠；税前利润略有下降。
- 管理层预计2026年贷款增长约10%，并以2027年资产回报率达到1%为目标。
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First Western业绩显示贷款业务收入增强
First Western第三季度财务业绩显示，净利息收入环比增长5.5%，达到2,300万美元；同比增长17.9%。净利差达到2.95%，高于上一季度的2.90%和2025年第三季度的2.54%。
贷款收益率上升帮助抵消了资金成本上升的影响。生息资产收益率环比上升7个基点，而资金成本上升2个基点。这意味着尽管资金成本略有增加，银行仍获得了更宽的利差。
持有待投资贷款本季度增长3.5%，达到28.1亿美元，连续第六个季度增加。新发放贷款总额为1.63亿美元，平均利率为6.79%，高于结清贷款的6.26%平均收益率。存款总额增加7,000万美元，达到29.2亿美元。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 效率比率，非GAAP | 72.2%，2026年第二季度为74.0% |
| 每股有形账面价值，非GAAP | 26.28美元，环比增长2.9% |
| 管理资产 | 72.1亿美元，环比下降0.8% |
| 次级债赎回 | 本季度赎回1,000万美元 |
税收优惠和费用下降支撑净利润
净利润高于第二季度的570万美元，当时摊薄后每股收益为0.57美元。不过，税前利润从740万美元降至728万美元。一项购入清洁燃料税收抵免带来40万美元优惠，减少了本季度的税费。
在10月23日的业绩电话会上，首席财务官David Weber称这项税收优惠是一次性的，并表示若没有类似机会，约23%的有效税率是合理的估计。
非利息收入环比下降9.4%，至580万美元，反映出抵押贷款收益和银行手续费收入减少。信托及投资管理费收入增长2.6%，部分抵消了降幅。非利息支出下降1.9%，至2,080万美元，部分原因是上一季度计入了40万美元的技术资产核销。
信贷指标改善，贷款损失拨备恢复
不良资产从6月30日的1,630万美元（占总资产的0.50%）降至1,330万美元（占总资产的0.39%）。公司表示，本季度不良资产减少归因于还款和一笔核销。
First Western计提了64.7万美元的信贷损失拨备，而第二季度则转回了46.9万美元拨备。新增拨备主要反映贷款增长。信贷损失准备金余额相当于贷款总额的0.74%，略低于6月30日的0.75%。
管理层看好进一步增长，盈利目标仍待实现
首席执行官Scott Wylie表示，业务储备增强，支撑公司2026年贷款增长约10%，并预计进入2027年时增长速度将达到十几个百分点。这些数字是管理层的预期，并非已实现的业绩。
Wylie还表示，管理层预计First Western在2027年实现1%的资产回报率，但未说明这是指全年平均水平，还是在年内达到该水平。公司报告的第三季度平均资产回报率为0.74%。
资金成本仍是制约因素。Weber表示，截至9月30日，存款总额的即期利率为2.86%，并称7.4亿美元的指数挂钩货币市场账户将全面反映其参考利率的变化。
结论
第四季度将检验贷款发放增强能否继续推动利息收入增长，同时资金成本也在上升。First Western的增长前景和2027年盈利目标仍属目标；一次性税收优惠意味着最新的净利润环比改善较难反映基础经营进展。
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