定义
指数基金是一种共同基金或ETF，通过以大致相同的比例持有相同证券或具有代表性的样本，力求与某个市场指数的收益保持一致。
运作原理
指数是一份基于规则的证券清单，例如一个国家规模最大的公司，并附有确定权重的方法。指数基金跟随这份清单，而不是由基金经理挑选他们看好的股票，这种方式称为被动投资。由于基金主要在指数调整或资金流入流出时进行交易，其成本通常低于主动管理型基金。它可以是共同基金，通常每天按资产净值买卖一次；也可以是在盘中交易的ETF。
许多热门指数按市值加权，因此规模最大的公司获得的资金最多。这样一来，少数几家大公司就可能贡献基金收益的很大一部分。另一些指数则对公司等权重，或按股息等因子加权，结果也会随之改变。
没有一只指数基金能完美复制其指数。费用、交易成本、为应对赎回而持有的现金以及抽样都会造成基金收益与指数收益之间的差距，这通常称为跟踪偏离。这一差距随时间波动的程度称为跟踪误差。指数基金也承担其所跟踪市场的全部涨跌：它消除的是选错股票的风险，而不是整个市场下跌的风险。
示例（假设数字）
假设一个指数只包含3家公司：A公司市值6,000,000,000美元，B公司3,000,000,000美元，C公司1,000,000,000美元。
总计 = 10,000,000,000美元，因此权重分别为6,000,000,000美元 ÷ 10,000,000,000美元 = 60%、30%和10%。
在跟踪该指数的基金中投资5,000美元，资金会被分别分配为3,000美元、1,500美元和500美元。
如果指数一年的收益为8.0%，而基金扣除成本后的收益为7.8%，跟踪偏离为0.2个百分点。
规模最大的公司决定了大部分结果，而成本使基金略微落后于指数。
常见误区
- 以为市值加权的指数基金会把资金平均分配给所有公司。
- 以为指数基金持有很多股票，就不会大幅贬值。
- 只按过往收益比较指数基金，而忽视费用和跟踪偏离。
相关计算器
本术语表仅供学习参考，不构成投资建议。示例中的数字均为假设。